卡特彼勒搭上AI快車 出人意料成為市場贏家

　　人工智能淘金熱潮之下，老牌工業設備製造商卡特彼勒公司出人意料地成爲了贏家。

　　這家以黃色挖掘機和推土機聞名的美國標誌性公司，9月份收於歷史新高，得益於投資者押注，AI對電力幾乎永不滿足的需求將會刺激卡特彼勒一項較少為人知的產品——發電用渦輪機——的訂單。

　　AI最初帶動了芯片製造商和軟件公司的股價令人眼花繚亂的上漲。隨后，隨着用電需求變得清晰，公用事業公司和數據中心建設商的股價迎來繁榮。如今，投資者正把目光投向更遠處，尋找那些數千億美元資金湧入AI經濟建設的受益者。

　　「你看到的是市場對信息經濟或數字經濟之下除了‘科技股七巨頭’之外其他贏家的渴求，」Gamco Investors Inc．旗下Gabelli的投資組合經理Brian Sponheimer説。

　　卡特彼勒的股價9月份飆升14%，為2023年12月以來最佳單月表現，也帶動其年內漲幅達到32%，遠超以科技股為主的納斯達克100指數的17%漲幅以及美國七大科技巨頭合計19%的漲幅。

　　周三該股又上漲0.8%，儘管有消息稱，由於卡特彼勒與以色列加沙衝突的關聯，荷蘭養老基金ABP已出售價值3.87億歐元（4.55億美元）的持股，但投資者似乎並未受到驚擾。

　　這波漲勢並非完全建立在卡特彼勒的渦輪機業務之上。此前在8月底，該公司警告稱預計關税今年將使其付出高達18億美元的成本並擠壓利潤率，導致股價一度下挫。但截至6月底，該製造商手握近400億美元創紀錄水平的訂單，緩解了鋼鋁成本上升帶來的衝擊。得益於國會的支出法案，它還將繳納更低的税款。今年美聯儲的首次降息也有所助益。

　　不過，9月的漲勢在甲骨文公司對其需要大量電力和算力的雲計算業務給出出乎意料的強勁指引之后加速。投資者押注，爲了滿足科技行業的需求，卡特彼勒的渦輪機將不可或缺。在甲骨文發佈預測后的九個交易日里，卡特彼勒股價有八日上漲。

　　奧本海默分析師Kristen Owen表示，數據中心投資「正在得到市場認可，與此同時還有利率下調等因素，有望成為住宅建築活動和商業建築活動的催化劑」。

　　AI帶動的需求不僅限於卡特彼勒的渦輪機。Owen説，該公司還銷售銅礦設備，而銅是建設數據中心所需的原材料，另外建造這些建築的公司本身也將需要更多的卡特彼勒建築設備。

美國銀行上周提到了卡特彼勒在數據中心方面扮演的角色，並將目標價從495美元上調至517美元時，意味着相較於周二收盤價仍有約8%的上漲空間。