準備好接管雅培實驗室（NYSE：ABT）了嗎？再想想

由於雅培實驗室（紐約證券交易所代碼：ABT）過去三個月的價格表現平平且大致持平，因此很容易被忽視。無論如何，鑑於該公司的關鍵財務業績指標看起來相當強勁，而且從長遠來看通常會得到市場的回報，因此值得給該公司一個更接近的機會。特別是，我們今天將關注雅培實驗室的ROE。

股本回報率或ROE是用於評估公司管理層利用公司資本效率的關鍵指標。簡而言之，它用於評估公司相對於其股權資本的盈利能力。

這項技術可以取代計算機：發現這20只股票正在努力讓量子計算成為現實。

股本回報率可以使用以下公式計算：

股本回報率=淨利潤（來自持續經營）√股東權益

因此，根據上述公式，雅培實驗室的ROE為：

28% = 140億美元~ 510億美元（基於截至2025年6月的過去12個月）。

「回報」是過去十二個月的利潤。概念化的一種方法是，股東每擁有1美元資本，公司就獲得0.28美元的利潤。

我們已經確定，ROE可以作為公司未來盈利的高效盈利指標。根據公司再投資或「保留」其中多少利潤以及其投資效率如何，我們然后能夠評估公司的盈利增長潛力。假設其他一切保持不變，與不一定具有這些特徵的公司相比，ROE和利潤保留率越高，公司的增長率就越高。

首先，雅培實驗室的ROE相當高，這很有趣。其次，即使與11%的行業平均水平相比，該公司的ROE也相當令人印象深刻。這可能為雅培實驗室過去五年17%的温和淨利潤增長奠定了基礎。

下一步，我們將雅培實驗室的淨利潤增長與行業進行了比較，令人高興的是，我們發現該公司的增長高於行業平均增長14%。

盈利增長是股票估值的一個重要因素。投資者接下來需要確定的是，預期的盈利增長或缺乏盈利增長是否已經納入股價。通過這樣做，他們將知道魚羣是否會進入清澈的藍色水域，或者是否會進入沼澤水域。如果您對雅培電信的估值感到好奇，請查看其與行業相比的市淨率指標。

雖然雅培實驗室的三年派息率中位數為59%（這意味着它保留了41%的利潤），但該公司過去仍然看到了相當大的盈利增長，這意味着其高派息率並沒有阻礙其增長能力。

此外，雅培實驗室至少十年或更長時間以來一直在支付股息。這表明公司致力於與股東分享利潤。研究最新分析師共識數據后，我們發現該公司未來的派息率預計將在未來三年內降至41%。然而，儘管雅培實驗室的支付率預計會下降，但其未來的ROE預計將下降至19%。我們推斷，可能還有其他因素導致該公司ROE的預期下降。

總的來説，我們覺得雅培實驗室的表現還是不錯的。該公司的可觀盈利增長給我們留下了特別深刻的印象，這可能是得益於其高淨資產收益率的支持。雖然該公司將大部分收益作為股息支付，但儘管如此，它的收益仍然增長，所以這可能是一個好兆頭。話雖如此，在研究最新的分析師預測后，我們發現，雖然該公司過去的盈利有所增長，但分析師預計其未來盈利將萎縮。這些分析師的預期是基於對行業的廣泛預期，還是基於公司的基本面？單擊此處查看我們分析師對該公司的預測頁面。

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