港股收評：恆指漲1.61%，科指漲3.36%；科網股、黃金股普漲

10月2日消息，港股三大指數高開高走，恆指、科指雙雙創近四年新高。截至收盤，恆生指數漲1.61%，報27287.12點，恆生科技指數漲3.36%，國企指數漲1.77%。盤面上，科網股全線上漲，快手漲超8%，百度漲超4%，京東、小米、阿里巴巴漲超3%，聯想、騰訊漲超2%，嗶哩嗶哩、網易、美團漲超1%；半導體板塊全天強勢，中芯國際漲超12%創歷史新高；黃金股普漲，中國白銀集團漲超30%，紫金黃金國際漲超14%；鋰電池板塊漲幅居前，寧德時代漲超5%創上市新高；創新葯概念延續漲勢，藥明合聯漲超7%；內房股跌幅居前，遠洋集團跌超4%。

半導體板塊全天強勢，中芯國際漲超12%創歷史新高。分析認為，隨着世界人工智能（AI）投資大幅增加，AI服務器帶動存儲用半導體需求爆發式增長，預計未來2—3年內存儲半導體將進入價格穩步上漲的「超級周期」。特別是HBM產品需求出現指數級增長。摩根士丹利預計，全球HBM市場規模將從2023年的30億美元增至2027年的530億美元。

華鑫證券認指出，繼DDR4漲價之后存儲價格持續攀升，存儲芯片進入新一輪周期。此外，國產AI芯片大時代已經來臨，國產AI產業鏈從上游先進製程到先進封裝，到下游字節阿里騰訊的模型加速迭代升級已經實現全產業鏈打通，堅定看好國產AI算力設施的加速突破。

黃金股普漲，中國白銀集團漲超30%，紫金黃金國際漲超14%。10月1日，國際金價再度刷新歷史紀錄，倫敦金現盤中逼近3900美元/盎司，COMEX黃金盤中突破3900美元/盎司。美國ADP就業報告數據顯示，2025年9月全美私營部門新增就業人數減少3.2萬人，遠低於市場預期的增加5萬人。據CME「美聯儲觀察」，數據公佈后，美聯儲10月降息25個基點的概率升至99%。光大證券近日指出，若美國政府停擺，期間經濟數據暫停公佈，美聯儲決策難度加大，降息路徑或更有可能「按部就班」，延續9月指引，黃金錶現將優於美股和美債。

鋰電池板塊漲幅居前，寧德時代漲超5%創上市新高。東海期貨近日指出，當前碳酸鋰供需雙增，周產量創新高，儲能帶動下旺季需求表現強勁，社會庫存小幅去庫，冶煉廠庫存向下遊轉移，下游持續補庫。基本面邊際轉好，下方空間有限，行情震盪偏強，關注反內卷政策驅動。瑞達期貨也表示，海外礦商挺價意願仍強，國內礦區供給走向預計將逐步明晰，鋰礦或將延續堅挺報價。

創新葯概念延續漲勢，藥明合聯漲超7%。消息面上，特朗普推迟藥品關税以就藥品價格作協商。興業證券指出，從創新葯板塊催化劑角度，進入10月將迎來ESMO（（10月17日-10月21日），此外12月還有ASH（美國血液學學會）、聖安東尼奧乳腺癌大會等行業會議。另一方面，今年的對外授權交易持續出現進展，其中不乏重磅交易落地，目前可以預期仍有較多優質國產創新葯品種潛在有出海機會，潛在授權交易值得期待。同時，Q4將進入國內政策落地期，包括醫保目錄調整等。

內房股跌幅居前，遠洋集團跌超4%。大和發表研究報告指，今年上半年，中國房地產行業盈利受到利潤率壓縮及大額減值損失影響，認為這些逆風可能下半年持續。其追蹤的中國房地產開發商在2025年上半年收入按年增長8%，但淨利潤按年下降27%，認為利潤率壓力仍是最大阻礙。上市開發商的毛利率在2025年上半年，按年進一步下降0.7個百分點至14.8%，主要受發展物業（DP）稀釋影響，維持行業「中性」評級。