全線大漲！A50飆升 亞太集體爆發！兩大驅動突襲

　　來源：券商中國

　　漲勢如虹！

　　今早，亞太市場全線爆發。

　　韓國首爾綜指漲幅擴大至3%，日經指數一度漲超1%。港股方面，恆指大漲超1%，恆生科技指數漲超2%，A50直線拉昇大漲近1%。快手大漲超6%，中芯國際、百度、阿里巴巴、蔚來漲逾3%。兩隻鋰業股贛鋒鋰業大漲超7%，天齊鋰業大漲超11%。

　　分析人士認為，一是美聯儲降息預期再度增強，刺激全球市場走強；二是AI技術再度突破，引發相關板塊聯動。不過，此刻分歧也在醖釀當中。有不少資深投資人和機構表達了一些擔憂。

全線爆發

　　10月2日早盤，韓國綜合指數漲超3%，續刷歷史新高。芯片股大漲，SK海力士漲超11%，刷新歷史新高，三星電子漲超4%。

　　港股市場亦大爆發。恆生科技指數漲幅擴大至2%。快手漲6.6%，蔚來漲4.6%。芯片龍頭中芯國際大漲超4%。科網股百度、阿里、京東、騰訊全線拉昇。A50一度直線拉昇近1%。

　　美國政府關門利空並未擊潰美股，反而激發了更強烈的降息預期。當地時間10月1日，CME「美聯儲觀察」顯示，美聯儲10月維持利率不變的概率為3.8%，降息25個基點的概率達96.2%。另外，美聯儲12月維持利率不變概率為0.7%，累計降息25個基點的概率為21.9%，累計降息50個基點的概率為77.3%。這可能也是今天亞太市場集體飆升的主要原因。

　　與此同時，產業方向亦再度迎來爆款。OpenAI發佈的Sora 2標誌着視頻生成技術進入新紀元，該技術被定義為「世界模擬器」雛形，其發展路徑類比GPT系列——Sora 1相當於GPT-1（基礎能力驗證），Sora 2已躍升至GPT-3.5水平，預示物理感知AI將重塑人機交互範式。

　　另一方面，昨晚美股存儲芯片再度暴漲，美光科技收盤暴漲近9%，閃迪和西部數據皆大漲。2025年9月，存儲市場的第二輪漲價信號槍再度打響。9月，閃迪宣佈將面向所有渠道和消費者客户的產品價格上調10%以上。另外，近日，美光科技向渠道商發出通知，宣佈其存儲產品價格將上漲20%—30%。市場動態顯示，供應商在未來12個月內可能難以滿足全部需求，從而支撐價格持續走強，DRAM市場正迎來一個從2024年持續至2027年的「前所未有的四年定價上行周期」。

分歧逐漸加大

　　全球市場的交易結構較為明顯地偏向了新技術革命。

　　知名國際大行最近發的2025 AI產業研報《Powering the AI Era》顯示，AI是基礎設施革命。AI是繼鐵路、電氣化、互聯網后的重大技術拐點，其發展依賴資本與基礎設施支撐，而不僅僅是代碼與模型。超大規模企業計劃2027年投入1萬億美元用於AI，2024年全球該類企業日資本支出約8億美元。到2030年，全球能源轉型、電力與公用事業、數字基礎設施分別需12萬億、3萬億、2萬億美元資本。

　　但此時分歧也出現了。據報道，東方匯理在中國股市9月反彈后已基本獲利了結，將更多持倉轉向紅利股。該機構通過滬深300紅利指數增配了紅利股。「如果出現回調，可能是加倉的機會，但從宏觀層面看，關税問題仍未真正塵埃落定。我們當前的判斷是，宏觀環境對股市的支撐力度會弱一些。」

　　億萬富翁投資老手、歐米茄投顧創辦人庫柏曼（Leon Cooperman）也警告稱，美股已進入牛市后期，市場情緒與估值水準正顯示出類似於互聯網泡沫時期的過熱跡象。目前投資氛圍正呼應巴菲特1999年的警告，當投資人普遍因「不持有股票就是錯誤」的心態進場，而不是基於利率與企業獲利時，市場就進入了危險階段。他直言，人工智能相關企業的估值已「高得離譜」。

　　（文章來源：券商中國）