碧桂園：2025年底完成境外重組

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9月30日，碧桂園控股有限公司（以下簡稱「碧桂園」）發佈公告，披露了與處理無法表示意見所採取的行動有關的定期最新資料。

公告顯示，碧桂園通過推進境外債務重組、境內債券展期、多渠道創造現金流三大核心舉措，已取得階段性成果，並預計2025年底前完成境外重組。

在境外債務重組方面，2025年4月與持境外美元優先票據及港元可轉債未償本金約30%的 "專案小組" 簽約后，代表"第2類債務"（境外票據類）本金逾77%的持有人已加入；2025年8月與持現有銀團貸款本金49%的 "協調委員會" 修訂協議后，代表"第1類債務"（銀團貸款類）本金逾62%的持有人也已加入。集團明確，將持續與主要債權人磋商，目標2025年底前完成重組。

現金流創造方面，2025年1-8月，碧桂園連同合營、聯營公司累計實現歸屬於股東的合同銷售額約224.8億元，對應銷售建築面積約272萬平方米，通過適配市場的定價與供貨計劃達成目標。

2025年8月18日，碧桂園境外債務重組取得了重大進展，公司力爭在2025年底前完成建議重組。根據公告，協調委員會佔現有銀團貸款本金總額的49%，其成員已加入重組支持協議，或正履行內部程序以取得加入批准。同時，超過77%的第2類債務持有人已簽署重組支持協議。碧桂園還在2025年度工作會議上表示，上半年將以保交房為主，下半年則保交房與保主體並重，為2026年進入正常經營狀態做好準備。這表明碧桂園在債務重組和經營恢復方面都有明確的計劃和目標，有望減輕其現金壓力，並對未來經營產生積極影響。

碧桂園通過債務重組方案的推進，有望在2025年底前完成境外債務的重組，併爲其2026年進入正常經營狀態做好準備。根據興業證券的分析，碧桂園的保交付壓力在2025年將明顯減輕，2022-2024年期間公司累計交付了約170萬套房屋，2025年的計劃交付量為21萬套，這表明公司在項目交付方面的能力有所恢復，未來經營狀態有望正常化。