標普：授予中國船舶租賃擔保的中期票據計劃「A-」長期本外幣發行評級

久期財經訊，9月30日，標普授予中國船舶(香港)航運租賃有限公司(CSSC (Hong Kong) Shipping Company Limited，簡稱「中國船舶租賃」，03877.HK，A-/穩定/A-2)擔保的30億美元中期票據計劃「A-」長期和「A-2」短期本幣及外幣發行評級。

上述計劃發行人CSSC Capital 2015 Ltd.是中國船舶租賃全資擁有的特殊目的公司。該計劃發行所得淨收益主要用於營運資金及一般公司用途，包括償還現有貸款、支付船舶購置費及其他貸款相關成本。

本次評級反映標普認為中國船舶租賃提供的擔保具有不可撤銷、無條件及及時性特徵，故符合評級替代處理標準。因此，發行評級將與擔保方的評級保持一致。擔保方在擔保項下的債務在任何時候均至少與擔保方所有現有及未來無抵押、非次級債務享有同等受償地位。適用法律法規的強制性規定可能存在例外情形。

該計劃允許發行人發行指數掛鉤的票據。如果需償還的本金金額與某一特定市場價格掛鉤，且沒有承諾償還最初作為本金投入的金額，標普全球評級不會對此類工具進行評級。

若中國船舶租賃無法向受託人提供向中國國家發展和改革委員會提交發行后首次備案的證明，標普預計將存在流程風險。標普認為此為常見流程風險，且屬於短期風險，發生於交易期限之初。

根據交易文件和發行方確保在相關時間內完成備案或登記的承諾，在發行期限內也應進行相關的持續發行后備案或登記。

該計劃評級取決於標普對最終計劃文件及相關備案/註冊材料的審查結果。

標普對中國船舶租賃的評級反映了標普認為該公司是中國船舶工業集團有限公司(China State Shipbuilding Corporation Limited，簡稱「中船集團」)旗下具有高度戰略意義的子公司。標普預計中國船舶租賃在需要時將及時獲得母公司的支持。

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