中郵證券：首予百濟神州「買入」評級，在研管線即將進入收穫期

中郵證券研報指出，百濟神州上半年實現歸母淨利潤4.5億元（去年同期為-28.8億元）、25Q2實現歸母淨利潤5.4億元（去年同期為-9.7億元）。公司同時將全年收入指引從此前的49-53 億美元上調至50-53億美元、全年GAAP經營利潤為正的指引不變。25Q2 澤布替尼環比穩定增長，地舒單抗快速放量。公司為創新葯出海龍頭企業，全球商業化能力突出、在研管線即將進入收穫期，首次覆蓋，給予「買入」評級。