AI盡頭真就是電力! CenterPoint(CNP.US)計劃10年間砸650億美元重金擴電網

智通財經APP獲悉，聚焦於發電與配電的美國電力巨頭CenterPoint Energy(CNP.US)計劃至2035年投資創紀錄的650億美元，基於美國市場的客户們對於電力需求顯著增長的預期，尤其是在得克薩斯州地區。該公司這筆650億美元「負荷大躍升」的十年基建計劃，重心幾乎全部落在電網容量擴張 + 韌性加固 + 數字化三大塊。該公司預測，旗下休斯敦公用事業公司的電力峰值負荷需求到2031年將增長近50%，並有望在下個十年中期翻番至接近42吉瓦。

得克薩斯州正迎來電力需求的大幅增長，受到特斯拉、微軟、谷歌以及Meta等美國科技巨頭們大規模新建與擴建AI數據中心、加密貨幣挖礦業務和大型工業製造迴流的推動。預計未來五年的峰值用電需求將激增，甚至可能翻倍。

CenterPoint在當地時間周一發佈的一份聲明中表示，該公司上調全年盈利預測，並且長期目標是在2028年前實現7%至9%增長區間的中高端業績盈利增長水平，隨后至2035年繼續維持7%至9%的增長。

受益於史無前例AI浪潮所驅動的無比龐大電力需求，CenterPoint Energy今年以來股價大漲近30%大幅跑贏標普500指數且股價屢創歷史新高。自今年以來，受到AI數據中心電力需求激增帶來的電力股史無前例估值擴張，美股市場的電力巨頭們股價普遍大漲，其中聚焦於電力系統與清潔能源的美國電力巨頭GE Vernova(GEV.US)今年以來股價漲幅接近90%。

AI盡頭是電力

隨着ChatGPT、Claude以及DeepSeek等人工智能應用席捲全球，全球各大超大規模AI數據中心的能源需求如此巨大，以至於今年一些長期以來不受市場青睞的公用事業股票進入了華爾街頂級投資機構的視野。全球對於人工智能訓練/推理密切相關聯的AI算力需求加速，本來已是「吞電巨獸」的高性能數據中心對電力資源的需求預計在未來幾年將持續激增。AI數據中心可謂AI時代最核心的大型基礎設施建設項目，對於ChatGPT等生成式人工智能應用的高效率運作以及GPT系列等AI大模型更新迭代至關重要。

規模隨AI芯片等算力基礎設施猛烈需求而呈指數級擴張的高耗能AI數據中心背后離不開電力供應這一核心基礎，這也是「AI盡頭是電力」這一市場觀點的由來。

國際能源署(IEA)一份預測報告顯示，到2030年，全球數據中心的電力需求將增長一倍以上，達到約945太瓦時(TWh)，略高於日本目前的總用電量，人工智能應用將是這一增長的最重要驅動力;預計到2030年，聚焦人工智能的數據中心的整體電力需求將增長四倍以上。高盛公司在一份報告中預測，到2030年，人工智能數據中心的快速崛起將使全球電力需求比2023年的水平增長165%，從而改變各地的基礎設施和能源策略。

隨着用於運行人工智能大模型的大型數據中心新建數量激增且規模大幅擴大，預計未來十年PJM和美國整體的用電量將以前所未有的速度大幅攀升。有預測數據顯示，一些處於計劃建設的電力基礎設施有可能將消耗足以供應整個城市用電的能源規模。

儘管拜登政府和現任總統唐納德·特朗普領導的美國政府都宣稱需要加大力度部署人工智能基礎設施以維護國家安全和經濟利益，但華爾街分析師們普遍預計電力需求的大幅增長很可能將給逐年老化的美國電力基礎設施和供應規模帶來巨大壓力，這也是為什麼自2024年以來華爾街資金大幅涌向CenterPoint(CNP.US)、Vistra Energy(VST.US)等明星電力股。

CenterPoint Energy是一家總部在休斯敦的受監管公用事業控股公司。在得州ERCOT電力市場主要通過 CenterPoint Energy Houston Electric 運營「輸配電(wires-only)」業務——專職把電從電網送到用户;同時在印第安納等州還運營電力與多州天然氣本地管網(LDC)業務。該公司的核心盈利模式是受監管的資產基數增長帶來的允許收益。

該公司計劃到2035年投入650億美元——是一筆圍繞「負荷大躍升」的十年基建計劃，重心幾乎全部落在電網容量擴張 + 韌性加固 + 數字化三大塊，目的在於讓休斯敦及周邊電網能接得上、送得動、頂得住未來十年的用電洪峰(AI數據中心、加密挖礦、新工廠與人口增長)。比如新/擴建變電站、主干饋線、變壓器與高壓線路，騰挪出超大負荷客户(比如大型AI數據中心與工廠)的接入容量;強化跨區輸電通道與瓶頸斷面，降低高峰擁堵與限載風險。