港股收盤(09.29) | 恆指收漲1.89% 中資券商股猛拉 科網、有色金屬等表現亮眼

智通財經APP獲悉，港股全天震盪走高，午后漲幅曾進一步擴大，恆指及恆科指均一度漲超2%。截止收盤，恆生指數漲1.89%或494.68點，報26622.88點，全日成交額為3090.96億港元；恆生國企指數漲1.62%，報9454.12點；恆生科技指數漲2.08%，報6324.25點。

華泰證券研報指出，十一假期內海外主要事件為美國非農數據及日本選舉，對港股表現影響或相對有限。若參考歷史經驗，港股「持股過節」勝率較高，假期前保持成長和消費等板塊配置，假期后短期轉為防禦，日曆效應消散后佈局重回配置主線。

藍籌股表現

阿里巴巴-W(09988)表現亮眼，截至收盤，漲4.14%，報173.4港元，成交額230.98億港元，貢獻恆指104.49點。摩根士丹利發佈研報稱，預計阿里可受惠於阿里雲業務增長加速、資本支出擴大及國際化戰略推進。該行指在雲棲大會后，該行對阿里雲的前景漸趨樂觀，在供給端，該行將阿里2026至2028財年每年的資本開支預測從原本的1000億至1080億元人民幣，上調至1300億至1350億元人民幣。

其他藍籌股方面，新東方-S(09901)漲7.86%，報42.56港元，貢獻恆指3.69點；紫金礦業(02899)漲5.86%，報32.16港元，貢獻恆指15.92點；小米集團-W(01810)跌2.01%，報53.55港元，拖累恆指31.38點；理想汽車-W(02015)跌1.55%，報98.55港元，拖累恆指3.4點。

熱門板塊方面

盤面上，大型科技股普遍走高，快手、阿里漲超4%，騰訊、美團漲超2%，小米則逆市跌超2%。大金融股今日猛拉，中資券商、內險股走勢強勁；儲能需求旺盛鋰電排產超預期，儲能概念多數走高，瑞浦蘭鈞大漲16%；有色金屬行業穩增長工作方案出臺，有色股表現亮眼；芯片股再度上漲，華虹半導體漲超5%，中芯國際漲超4%；博彩、醫藥、風電股等向好。另一邊，新消費、汽車股等走勢分化。

1. 大金融股猛拉，中資券商股領跑。截至收盤，華泰證券(06886)漲12.55%，報20.9港元；廣發證券(01776)漲12.5%，報20.16港元；中信證券(06030)漲11.79%，報30.34港元；新華保險(01336)漲6.05%，報45.58港元。

近日，央行會議指出，要落實落細適度寬松的貨幣政策，引導金融機構加大貨幣信貸投放力度，用好證券、基金、保險公司互換便利和股票回購增持再貸款。此外，Wind數據顯示，A股兩融余額創下歷史新高，近五個交易日均保持在2.4萬億元以上。中泰證券表示，臨近國慶假期前的避險情緒上升，不排除高位科技板塊延續本周回撤的可能。從中長期來看，政策基調未出現根本性偏離，長線資金與外資仍有配置傾向，散户情緒較為理性，再加上券商、金融板塊尚處於較低估值區間，建議「持股過節」。開源證券表示，三季度交易活躍度和兩融規模提升明顯，疊加低基數，券商三季報業績同比增速有望進一步擴大。

2. 有色金屬股普漲。截至收盤，招金礦業(01818)漲6.68%，報31.3港元；贛鋒鋰業(01772)漲6.55%，報39.7港元；洛陽鉬業(03993)漲4.94%，報14.66港元；中國鋁業(02600)漲4.77%，報7.91港元。

9月28日，工業和信息化部等八部門印發《有色金屬行業穩增長工作方案（2025—2026年）》，其中提到，2025—2026年，有色金屬行業增加值年均增長5%左右，十種有色金屬產量年均增長1.5%左右，銅、鋁、鋰等國內資源開發取得積極進展。國海證券認為，短期來看，美聯儲如期降息，且仍有進一步降息預期；有色金屬行業穩增長工作方案出臺，提振行業情緒。值得一提的是，今日午間，現貨黃金價格突破3800美元/盎司，續創歷史新高，日內漲超1%。今年以來，金價已飆升逾40%。

3. 機器人概念走勢強勁。截至收盤，極智嘉-W(02590)漲8.74%，報30.12港元；三花智控(02050)漲8.62%，報41.1港元；優必選(09880)漲5.76%，報141.4港元；德昌電機控股(00179)漲5.09%，報43.78港元。

9月29日，「優必選科技」微信公眾號消息，日前，優必選智慧物流子公司UQI優奇與天奇自動化工程股份有限公司正式簽訂採購合同。天奇股份將採購總價3000萬元的優必選工業人形機器人Walker S系列，該筆採購將於2025年12月31日前完成交付。優必選表示，加上本次訂單，截至目前，優必選Walker系列人形機器人已獲得近4.3億元合同。其中，不包括今年3月優必選與北京人形機器人創新中心聯合推出的全尺寸科研教育人形機器人天工行者的訂單。

東方證券研報指出，人形機器人進入量產前夕，國內外景氣度共振。該行看到近期海外龍頭與國內龍頭企業都提出了量產的展望，且行業內多次出現億元級別的大訂單，該行認為人形機器人板塊正在進入量產前夕，且明年的量產階段或將出現國內和海外的產業共振，為零部件環節帶來投資機會。

4. 儲能概念多數走高。截至收盤，瑞浦蘭鈞(00666)漲16.05%，報15.11港元；天能動力(00819)漲14.18%，報9.42港元；中創新航(03931)漲8.47%，報33.56港元；寧德時代(03750)漲3.11%，報547港元。

據央視財經報道，目前國內儲能電芯的需求十分強勁。頭部電池企業均表示工廠已處於滿產狀態，一些訂單已經排到明年年初。此外，根據《專項行動方案》提出的目標，到2027年，中國新型儲能裝機規模將達到1.8億千瓦以上，這將拉動新增項目投資約2500億元。中信建投證券稱，繼續看好儲能、鋰電板塊景氣度抬升。當前核心矛盾為儲能需求持續性是否能夠帶動2026年需求預期在20%的增速上繼續上修，關注四季度儲能招標、11月底電池企業要貨預期以及2026年電動車以舊換新政策及鋰電排產情況。

5. 博彩股延續漲勢。截至收盤，新濠國際發展(00200)漲11.11%，報6.2港元；美高梅中國(02282)漲5.73%，報16.79港元；澳博控股(00880)漲5.43%，報3.3港元；金沙中國(01928)漲4.62%，報22.2港元。

國慶黃金周長假即將展開。澳門旅遊局長文綺華受訪表示，去年數據顯示國慶假期日均訪客量達到十四萬人次，今年估算約十五萬人次，平均每日較去年多一萬人次。酒店預訂方面，她指從年初到現在整體平均入住率基本接近九成，旺季八月酒店入住率甚至超過九成，故預測國慶假期入住率理想。高盛此前發佈研報稱，對於十一黃金周，基於酒店預訂幾乎「爆滿」，以及與客户溝通的情況，博彩企業普遍預期需求強勁，而全國運動會則不會對博彩收入有顯著影響。

熱門異動股

1. 大眾公用(01635)全天走強。截至收盤，漲15.97%，報3.34港元。

上交所官網顯示，摩爾線程首發申請成功過會。據披露，摩爾線程IPO募資80億元，如果年內順利上市，將成為科創板今年掛牌的最大IPO。大眾公用此前在互動平臺表示，公司參股深創投，深創投及其基金持有宇樹科技股份。據悉，摩爾線程成立后曾獲得包括深創投在內的多家機構投資。

2. 來凱醫藥-B(02105)再度攀升。截至收盤，漲11.16%，報16.54港元。

來凱醫藥公佈，LAE102針對治療肥胖症在中國進行的I期多劑量遞增研究(MAD研究)取得積極初步結果。目前，集團正積極與多家潛在合作伙伴進行磋商，計劃尋求具備嚴肅承諾和資金實力，且意願將此項目列為優先的合作伙伴，以加速LAE102的臨牀開發與商業化進程。

3. 小米集團-W(01810)逆市下跌。截至收盤，跌2.01%，報53.55港元。

天風國際證券分析師郭明錤發佈的最新產業調查報告顯示，小米17系列的總出貨量將下修約20%，原定目標約為1000萬台，「17系列總出貨量可能會低於15系列的約800萬部」。郭明錤分析，「小米原先預估標準版機型將佔據系列總銷量的50-55%，但實際開售后，其銷量佔比約15-20%。」儘管Pro Max和Pro版本增加了訂單。