港股三大指數早盤強勢 恆指半日漲1.35% 金沙中國(01928)漲5.66%

金吾財訊 | 港股三大指數早盤強勢，截至午間收盤，恆指漲1.35%，國企指數漲1.00%，恆生科技指數漲1.31%。

藍籌中，金沙中國有限公司(01928)漲5.66%，新東方-S(09901)漲5.52%，阿里健康(00241)漲4.19%，銀河娛樂(00027)漲3.74%；跌幅方面，小米集團-W(01810)跌2.10%，泡泡瑪特(09992)跌1.50%，中銀香港(02388)跌1.14%。

板塊方面，儲能概念股悉數走強，瑞浦蘭鈞(00666)漲17.97%，天能動力(00819)漲14.55%，中創新航(03931)漲10.41%，龍蟠科技(02465)漲5.56%，寧德時代(03750)漲4.43%，正力新能(03677)漲3.99%。中信建投發研報指，繼續看好儲能、鋰電板塊景氣度抬升。今年以來國內儲能需求超預期，核心驅動在於新能源全面入市推動峰谷電價差拉大，加上容量電價政策出臺，推動儲能IRR提升。儲能需求驅動力快速由新能源強制配儲轉向經濟性驅動。海外市場，美國以外市場需求維持高速增長，大而美法案核心限制26年后開工項目，預計裝機端需求影響有限。鋰電方面，儲能需求超預期帶來的產業鏈量利齊升邏輯持續兑現，當前核心矛盾為儲能需求持續性是否能夠帶動26年需求預期在20%的增速上繼續上修，關注Q4儲能招標、11月底電池企業要貨預期以及26年電動車以舊換新政策及鋰電排產情況。

博彩股持續活躍，新濠國際發展(00200)漲9.32%，澳博控股(00880)漲5.75%，金沙中國有限公司漲5.66%，永利澳門(01128)漲4.89%，美高梅中國(02282)漲4.85%，銀河娛樂(00027)漲3.74%。據澳門日報報道，內地國慶「十一」黃金周長假即將展開，澳門旅遊局長文綺華受訪表示，預期今年國慶假期訪澳客量勝去年，料日均達十五萬人次，並對酒店入住率持樂觀看法。文綺華表示，去年數據顯示「十一」國慶假期日均訪客量達到十四萬人次，今年估算約十五萬人次，平均每日較去年多一萬人次。一方面受惠於中央惠澳政策，例如珠海「一周一行」、橫琴的「一簽多行」等；另一方面，今年假期較去年長，特別是今年國慶與中秋假期能夠形成疊加效應，八日總客流量料逾百萬人次。她形容雖不及農曆新年的客流高峰，但亦是「相當不錯的數字」。高盛此前發佈研報稱，對於十一黃金周，基於酒店預訂幾乎「爆滿」，以及與客户溝通的情況，博彩企業普遍預期需求強勁，而全國運動會則不會對博彩收入有顯著影響。

個股方面，新東方漲5.52%。大和發表研究報告指，經審視新東方2025年夏季學期經營狀況，以及旗下東方甄選(01797)2025財年業績后，認為集團整體業務發展趨向穩定，K-9秋季學生留存率改善，出國考試準備業務不再惡化。該機構續指，新東方更宣佈自2026財年起，計劃將不低於其前一財年股東應占淨利潤的50%，以股息分配或股份回購等形式回饋股東。大和表示，憧憬股東回報比例可能顯著高於集團承諾的50%，或達到高雙位數百分比甚至超過100%，相信對股份屬關鍵正面催化劑。大和將新東方2026至2028財年收入預測上調1%至2%，每股盈利預測上調0.2%至5%，重申「買入」評級，目標價由43港元升至49港元。

優必選(09880)漲4.11%。據「優必選科技」公眾號消息，日前，優必選智慧物流子公司UQI優奇與天奇自動化工程股份有限公司正式簽訂採購合同。天奇股份(002009)將採購總價3000萬元的優必選工業人形機器人Walker S系列，該筆採購將於2025年12月31日前完成交付。花旗發表研究報告指，優必選科技管理層有信心可在今明兩年分別交付超過500及2,000至3,000台人形機械人。公司指，人形機械人的平均售價爲70萬元人民幣，高於花旗預測的50萬元人民幣，當中，材料成本為30萬至40萬人民幣。另外，公司計劃通過模具或3D打印生產結構部件，以進一步降低成本30%。該行將優必選科技今明兩年的收入預測分別上調5%和3%，並將目標價由121港元上調至170港元，以反映UBTECH人形機器人的良好前景。由於公司交易紀錄上升，且淨虧損收窄，該行對其「買入/高風險」評級並轉為「買入」。

華泰證券表示，港股市場將於10月1日和7日休市，港股通在9月29日與30日正常交易，10月1日至8日期間將暫停運行。從歷史規律看港股市場呈現「節前防禦-節中上漲-節后切換」的日曆效應。節前南向大幅流入消費及防禦板塊，節中市場普漲、成長和消費板塊領漲，節后當天大多回撤、風格再度切換至防禦，一周內日曆效應消散。雖然港股通關閉導致港美股相關性小幅上升，但內部因素重要性或依然大於外部，投資者關注重心在國內消費數據和四季度政策力度。十一假期內海外主要事件為美國非農數據及日本選舉，對港股表現影響或相對有限。若參考歷史經驗，港股「持股過節」勝率較高，假期前保持成長和消費等板塊配置，假期后短期轉為防禦，日曆效應消散后佈局重回配置主線。該機構繼續推薦科技成長（科技硬件、互聯網和醫藥）、消費（受益於現金流和周轉率改善的白電等及服務型消費）和香港本地金融股。

*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本為V1.0.4，生成時間2025-9-29