東方證券：維持長安汽車「買入」評級，目標價15.87元

東方證券研報指出，長安汽車上半年歸母淨利潤22.91 億元，同比下降19.1%；2季度歸母淨利潤9.39 億元，同比減少43.9%，環比減少30.6%。公司2季度產品結構優化帶動單車收入和毛利率提升，但海外品牌發佈和重點產品上市推廣帶來較高營銷費用導致盈利環比下降。自主新能源品牌銷量實現同比較高增長，盈利能力持續改善。新長安將促進公司經營效率提升，高管增持彰顯公司發展信心。另外，公司全球佈局穩步推進，海外市場有望成為未來重要增長點。可比公司25年平均PE估值23倍，目標價15.87元，維持「買入」評級。