​蘋果產業鏈強勢拉漲消費電子板塊 新華出海TMT指數周漲幅超4%

轉自：新華財經

新華財經上海9月26日電 （談瑞、周子涵）九月中下旬，蘋果與Meta等科技巨頭相繼召開年度旗艦發佈會，密集推出的技術革新產品不僅點燃消費市場熱情，更推動全球消費電子行業邁入創新驅動的復甦周期。從iPhone17系列的形態突破到Meta帶屏AI眼鏡的場景落地，龍頭企業的技術佈局正重塑產業生態，而資本市場已率先給出積極迴應，板塊估值修復與國產化主線關注度同步升溫。

9月15日蘋果秋季發佈會以1小時12分鍾的緊湊節奏推出iPhone 17系列、Apple Watch Ultra 3等核心產品，其中iPhone 17系列的外觀與硬件升級成為市場焦點。業內人士表示，iPhone17系列在AI功能、顯示技術、通信能力等方面實現全面升級。

三天后的MetaConnect大會上，扎克伯格攜首款帶屏智能眼鏡Meta Ray-Ban Display亮相，宣告AR/VR市場正式從概念走向規模化應用。目前Meta已擁有4款AI眼鏡產品，價格覆蓋379-799美元，應用場景涵蓋日常使用與專業運動，形成全面的產品矩陣，在顯示技術、交互體驗、續航能力等方面取得重大突破。

龍頭企業的技術突破迅速傳導至資本市場。截至9月26日收盤，申萬消費電子板塊月內漲幅已超12%，其中蘋果產業鏈核心企業與半導體設備廠商表現尤為突出。

資本市場的樂觀預期有着紮實的基本面支撐。統計數據顯示，2025年上半年，申萬消費電子板塊實現營業收入8865.56億元，同比增長24.81%；歸母淨利潤333.79億元，同比增長14.94%。進入二季度后，行業增長動能進一步釋放，單季營收4814.14億元，同比、環比分別增長27.36%和18.83%，淨利潤186.83億元，環比增幅達27.13%，毛利率與淨利率的環比改善印證了盈利質量的修復。

中國市場在此次產業復甦中扮演着「壓艙石」角色。數據顯示，我國消費電子市場規模已從2018年的16587億元增長至2024年的19772億元，在全球1.2萬億美元市場中貢獻超40%份額。

國盛證券在最新研報中強調，消費電子板塊中長期成長邏輯穩固，AI創新將成為核心驅動力，端側AI的落地不僅有望加速手機換機周期，更將拉動硬件升級需求，具備研發能力與工程師紅利的國內龍頭企業將深度受益。浙商證券亦指出，蘋果等終端龍頭的創新周期將帶來上游設備需求的彈性增長，國內供應鏈在精密製造、半導體等領域的技術積累已具備承接產業升級的能力。

新華TMT出海50成份股立訊精密，作為蘋果產業鏈組裝及零部件龍頭，近期股價持續攀升，9月以來累計漲幅達39.73%，顯著跑贏申萬消費電子板塊12%的月內漲幅，成為資金關注的核心標的之一。

股價走強的背后，是公司紮實的業績支撐與在蘋果新品供應鏈中的深度參與——根據立訊精密此前披露的2025年上半年業務報告，公司當期實現營業收入1245億元，同比增長20.18%；歸母淨利潤66.44億元，同比增長23.13%。其中，消費電子業務營收978億元，同比增長14.3%。

從行情表現來看，本周，新華TMT指數漲幅超4%，電新指數再創新高。周內，OpenAI、英偉達巨頭合作敲定，加劇端側AI硬件競爭，帶動消費電子、半導體設備、服務器產業鏈全面受益；疊加近期儲能、汽車領域規劃陸續發佈，推動新能源汽車、儲能產業鏈景氣度提升。部分指數權重股表現亮眼，長川科技本周漲近50%，立訊精密、瀾起科技、浪潮信息、陽光電源、上海電氣漲超10%。

編輯：李一帆