如何重構投資者全球資產配置？探訪「瑞富眾」

（來源：深圳市投資基金同業公會）

作為首家落户深圳前海的國際財富管理機構，瑞銀集團旗下財富管理平臺——瑞銀基金銷售（深圳）有限公司（簡稱「瑞銀基金銷售」）已在深圳前海展業3年。該公司總經理何秀鴻告訴券商中國記者，截至2025年上半年，公司上架的基金產品中近半數主要投向海外，致力為大灣區普通投資者架起一座配置全球資產的橋樑。

展望未來，何秀鴻分享了瑞銀財富管理投資總監辦公室（CIO）的最新研判，如今市場主線漸明，預計全球主要央行或繼續降息，提前佈局優質債券與高股息資產正當時；美國政策趨於明朗，可逐步建倉全球股票，同時配置黃金、REITs等另類資產，平衡地緣衝突等因素帶來的風險；亞太豐富機遇幫助進一步多元化，看好印度、新加坡、印尼等市場，以及中國科技板塊。

何秀鴻

投資者全球配置願望強烈

2022年10月，瑞銀基金銷售在深圳發佈了數字化財富管理平臺「瑞富眾」，旨在為中國投資者提供國際化、專業的財富管理服務。相比於瑞銀集團其他的財富管理板塊，瑞富眾的定位是觸達更廣泛的客户羣。「我們是從瑞士來的財富管理機構，目的是幫助中國大眾富起來。」何秀鴻如是解讀道。

於瑞富眾而言，為客户提供一切財富管理服務的基礎是，通過瑞銀集團傳統的UBS Wealth Way幫助其瞭解自身需求，並進一步提供符合流動性、長久性、傳承性要求的財富管理服務方案。「我們不僅是在做財富管理，還要幫客户連接世界。」何秀鴻説，「瑞富眾同時也希望能將來自國際市場的財富管理理念帶進中國，為國內投資者提供更加成熟豐富的金融服務。」

作為瑞銀集團全球財富管理板塊成員，瑞富眾可依託瑞銀財富管理CIO的研究成果以及遍佈全球的合作網絡，包括瑞士百達、東方匯理、摩根大通等，這也是其被客户選擇的重要原因。據介紹，目前瑞富眾架上約50%的基金佈局全球市場，從科技到紅利，從股債到另類投資，從新興市場到發達市場，幾乎全面覆蓋。

2024年年底，瑞富眾發佈了一份《中國投資者全球資產配置趨勢與需求調研報告》，結果顯示受訪者投資需求多元化趨勢愈發明顯，有22%的投資者涉足了海外市場掛鉤基金，77%的投資者希望獲得全球投資資訊和專業分析報告，61%的投資者則期望財富管理服務能提供全球化、多元化的投資產品和策略。

「我們觀察到，客户對投資環境還是比較有信心的，雖然大部分客户以持有國內資產為主，但他們也在關注如何分散投資，投資全球的意願仍舊強烈。」何秀鴻告訴記者。

「精品店」模式幫助淨化市場噪音

如何構建產品池，更加精準地觸達客户，是目前財富管理行業共同面臨的難題。瑞富眾對此亦有自己的差異化定位。儘管已正式展業3年，但其仍剋制地控制基金上架的節奏——目前僅上架了68只產品，涵蓋包括貨基、債基、權益、指數等全類型產品。「每個類型我們都嚴格遵循‘優中選優’原則，目的是打造‘基金精品店’，而不是單純的交易平臺。」何秀鴻強調。

在上架一隻基金之前，瑞富眾通常會對目標產品進行長達3個月的調研，並按年覆盤評價。具體流程是，先基於瑞銀財富管理CIO對市場和板塊的判斷，選取勝率更高的賽道；然后按照不同基金公司的專長，挑選更具經驗的管理人；隨后還要同基金公司反覆溝通磨合，篩選出最合適的產品，何秀鴻介紹。

基於客户的真正需求，瑞富眾堅持以「買方思維」服務投資者，通過不斷強化對客户的瞭解，為其匹配最為合適的產品和最有價值的全球資訊及投資洞見。在何秀鴻看來，面對紛繁多變的市場，更少但更精準的產品池反而更能幫助投資者過濾噪音、錨定主線。「我們必須很清楚把什麼信息給客户才能幫助到他們。」何秀鴻告訴記者，在瑞銀集團其他的財富管理市場，瑞銀CIO的報告通常是隻有高淨值客户才能看到的內容，但在瑞富眾，較低的門檻也能讓客户獲得關鍵的投資資訊。

數字工具服務差異化獲客

與高漲的投資意願相對的，是客户投資能力和渠道的欠缺。何秀鴻在訪談中提到，多數投資者對全球投資的理解仍停留在買香港保險、買港股的階段，尚難理解更為複雜的產品類型。因此，儘管為國內客户提供全球資產配置服務仍是一片藍海，但要做好這件事卻並不容易。

當初瑞銀基金銷售選擇落地大灣區，一方面是看中政策便利和更大程度的互聯互通，另一方面也是被這里蓬勃發展的創新企業和中高收入人羣所吸引。基於此，瑞富眾構建了兩條特色化獲客方式：一是B2B2E，比如為金融科技服務商的數千員工打造專屬員工計劃，匹配專門的產品專家，定期組織線下活動，將公司與公司之間的合作信任延伸至員工；二是B2B2C，通過合作方與其C端客户建立聯繫，批量穩定地觸達新的潛在客户羣體。

需要注意的是，上述獲客方式都與瑞富眾的「數字化平臺」定位關係密切。瑞銀財富管理全球聯席總裁及亞太區總裁Iqbal Khan此前曾評價稱，「在中國，投資者對數字化主導的專業財富管理服務的需求正在迅速增長。」

據悉，得益於中國本地金融科技服務合作伙伴的支持，瑞富眾已能實現3分鍾內完成開户，並具備藉助AI模型根據客户持倉提供針對性資訊的能力。何秀鴻表示，時代在變化，投資者對智能投資工具的興趣超越了傳統的產品專家，瑞富眾也在不斷聆聽反饋，以期為投資者提供更加專業、便捷的數字化財富管理體驗。