北水動向|北水成交淨買入105.41億 北水無懼鉅額配售 全天搶籌地平線機器人(09660)超8億港元

智通財經APP獲悉，9月26日港股市場，北水成交淨買入105.41億港元，其中港股通(滬)成交淨買入73.66億港元，港股通(深)成交淨買入31.74億港元。

北水淨買入最多的個股是阿里巴巴-W(09988)、地平線機器人-W(09660)、騰訊(00700)。北水淨買入最多的個股是小鵬汽車-W(09868)、華虹半導體(01347)、中芯國際(00981)。

港股通(滬)活躍成交股

港股通(深)活躍成交股

阿里巴巴-W(09988)再獲淨買入24.12億港元，月初至今北水累計淨買入額超685億港元。消息面上，小摩發佈研報稱，阿里未來三年的3800億元資本支出計劃更多是一種姿態，而非具體指引；隨着越來越多傳統行業將其營運數碼化，並採用生成式AI，該行相信對GPU運算能力以及其他PAAS和AAAS的需求將隨着時間增長。對於中國AI上升周期的投資敞口，小摩認為，阿里巴巴的路線圖作為需求指標，阿里雲仍是數字化營運及採用生成式AI的最大受益者之一，相信超大規模的資本支出將惠及下游行業和公司。

地平線機器人-W(09660)獲淨買入8.63億港元。消息面上，地平線機器人以先舊后新方式配售6.39億股，佔擴大后股本約4.4%。每股作價9.99港元，所得款項淨額約63.39億元。公司擬將認購事項的估計所得款項淨額用於擴大其海外市場業務、支持中高階輔助駕駛解決方案的規模化應用、投資新興領域，例如與Robotaxi相關的計劃等。

騰訊(00700)獲淨買入7.92億港元。消息面上，騰訊近期舉辦全球數字生態大會，大會以「智·向遠大」(Aspiring Intelligence)為主題，圍繞「智能化和國際化」兩大增長引擎，全面開放騰訊AI並加速國際化佈局。中信證券認為，騰訊有望憑藉持續高效的資本投入和產業實用的全鏈路產品矩陣，發揮各環節互聯互通的乘數效應，鞏固生態優勢、釋放商業潛力。

小米集團-W(01810)獲淨買入6.05億港元。消息面上，小米舉辦新品發佈會后股價重挫逾8%。野村表示，雷軍未提供玄戒芯片將推出的任何更新，亦未提及新電動車型號的時間表及產能擴充計劃，發佈會缺乏亮點。大摩則認為，小米17系列的銷售表現很可能超預期。此類新產品可能加速小米在高端智能手機市場的份額增長。

晶泰控股(02228)獲淨買入1.9億港元。消息面上，廣發證券表示，晶泰定位為AI驅動藥物研發的第三方服務商，同時服務於藥企與Biotech公司，管線以合作為主，強調技術中立性，而非把客户鎖在某個大藥廠的生態里，對客户來説更像是技術供應商。基於數據安全與生態考慮，藥企和Biotech公司更傾向與獨立的第三方廠商合作，因此，像晶泰這樣的第三方AI製藥平臺有望成為行業的基礎設施角色。隨着AI在藥物發現過程中的滲透加深，第三方平臺的價值將持續放大，長期來看，其商業模式更具可持續性，潛在市場空間也更大。

北水拋售芯片股，中芯國際(00981)、華虹半導體(01347)分別遭淨賣出1.45億、2.12億港元。消息面上，據報道，美國政府正計劃要求芯片企業在美國本土生產的半導體數量，必須與其客户從海外廠商進口的數量持平。報道援引知情人士消息稱，若企業長期無法維持這一1:1比例，則需繳納關税。

此外，山高控股(00412)、理想汽車-W(02015)分別獲淨買入1.3億、1.14億港元。而小鵬汽車-W(09868)遭淨賣出2.91億港元。