科技板塊多點開花 竹潤投資繼續看好人工智能領域

近期，科技板塊在內外多重利好因素的催化下，呈現出顯著的走強態勢，成為資本市場關注的焦點。

竹潤投資表示，從市場表現來看，離岸市場與境內市場協同發力，結構性機會凸顯。離岸市場方面，恆生科技指數展現出強勁的增長動力，年初至今漲幅已達到約四成，這一漲幅顯著跑贏了同期的納斯達克指數，充分體現出全球資本對中國科技領域優質資產的青睞；境內市場同樣表現亮眼，自去年9月以來，A股科技板塊便進入上行周期，核心指數持續走高，錄得大幅上漲，為投資者帶來了可觀的回報。

從結構上分析，通信與光互聯相關主題ETF成為年內領漲品種，資金配置方向高度集中，高頻圍繞算力基礎設施與高景氣硬件鏈條展開佈局。對此，竹潤投資指出，上述科技板塊各細分領域的強勢表現，存在一個核心共性 ——景氣驗證更強的環節，獲得了更高的資金確定性溢價，這一判斷也為市場后續投資方向提供了重要參考。

具體到細分賽道，AI與算力環節的爆發式增長尤為引人注目。竹潤投資分析認為，當前海外雲廠商正持續加大對算力基礎設施的投入力度，在驅動產品性能不斷升級的同時，也直接帶動了高速率光模塊、AI服務器等硬件產品的技術迭代，市場需求呈現出強勁增長態勢。與此同時，國內運營商與數據中心企業加速推進 AI部署工作，有力推動了國產算力的加速落地。更值得關注的是，大模型訓練與推理應用已在全球範圍內進入規模化落地階段，進一步拉動了從訓練到推理、從核心到邊緣的多層次算力需求，行業整體呈現出國內外市場共振、各環節協同發展的良好態勢。

除了AI與算力主線，機器人與邊緣AI領域也正在成為科技板塊的新亮點，被竹潤投資視為AI主線的「第二增長極」。從應用場景來看，機器人與邊緣AI在工業與物流等高頻作業場景中，以及對時效與安全敏感度較高的工序中，具備先行落地的優勢，其通用 「移動＋抓取 / 搬運 / 揀選」 動作能夠快速覆蓋各類標準化環節，大幅提升作業效率。從技術迭代角度，感知 — 決策 — 控制功能在邊緣算力平臺的持續迭代，正不斷縮短 「仿真到實機」 的周期，同時顯著提升系統穩定性，為產業規模化發展奠定基礎。在現實應用層面，竹潤投資觀察到，機器人與邊緣AI產業已實現從POC（概念驗證）向小批量應用的跨越：頭部廠商已明確人形機器人的量產時間表，龍頭企業則在智慧工廠中積極開展多形態機器人試點應用，並且取得了上線速度更快、複製過程更順暢、異常處理更及時、人工介入與停線風險顯著下降等可直接感知的成效。

展望未來，竹潤投資表示，隨着更多典型工序實現規模化複製與跨工廠推廣，機器人應用有望完成從單點佈局到多站點覆蓋、從試點探索到標準化模塊輸出的轉變，產業鏈發展的確定性將進一步提升。

綜合來看，竹潤投資對科技板塊整體趨勢作出判斷：科技主線的演進正由算力基礎設施向智能應用加速延展。其中，以算力和光互聯為代表的高景氣環節，仍是行業發展的底層確定性所在，為整個科技產業提供堅實支撐；而機器人與邊緣AI則正在打開新的增長曲線，通過實際場景的規模化驗證不斷增強產業可見性。竹潤投資強調，隨着基礎設施與應用兩端形成共振，科技產業鏈的邏輯清晰度與投資確定性均在持續提升，未來科技板塊有望在結構性機會中繼續演繹出新的成長主線，為市場帶來更多投資機遇。

私募排排網最新數據顯示，截至 2025年8月底，在20億-50億規模私募中，股票策略業績近一年排名前十中，竹潤投資排名第二。