零碳礦山機器人+人工智能 博雷頓(01333)引領全球礦山能源革命

智通財經APP獲悉，繼9月初《關於推進「人工智能+」能源高質量發展的實施意見》發佈后，國家能源局近日又發佈了「關於推進能源裝備高質量發展的指導意見」，在政策及市場雙重驅動下，人工智能+能源場景應用正如潮水般席捲而來。而博雷頓(01333)作為零碳礦山機器人第一股，自然成為AI+能源場景的細分行業龍頭，利用人工智能技術，提供設計、開發、製造具有自動作業能力的「礦山機器人」，並提供智能運營服務和光儲能源服務。

實際上，人工智能應用賽道誕生了多隻數倍股，比如A股科創板的寒武紀，過去兩年時間市值翻了10倍。在港股市場，以AI大模型賽道表現最為搶眼，而在能源場景上，博雷頓作為最純正的AI應用行業龍頭，自今年5月份上市以來持續獲得資本青睞。

值得注意的是，博雷頓以零碳智慧礦山場景為基本盤，充分利用在礦業上的客户資源優勢，以光伏場景拓展產業零碳經濟，有望加速驅動業績釋放。

雙碳政策指引 零碳礦山機器人需求持續增長

博雷頓基本盤非常穩，在雙碳政策的指引下，礦山工程新能源轉型成爲了零碳政策的主要抓手之一。

從政策上看，此前自然資源部發布的《關於進一步加強綠色礦山建設的通知》。今年9月國家能源局發佈的《關於推進「人工智能+」能源高質量發展的實施意見》以及「關於推進能源裝備高質量發展的指導意見」，均都在指引新能源的能源裝備從高速增長到高質量增長。比如煤炭開採裝備上，指出突破高硬度高耐磨巖體截割材料、高功率密度防爆傳動系統及多羣組聯合作業裝備自適應協同控制等關鍵技術，研製深井井筒機械破巖智能建造及露天礦無人駕駛等關鍵裝備等。

根據灼識諮詢，中國新能源主要工程機械類別市場規模均保持雙位數及以上的複合增速增長，其中裝載機以及寬體自卸車與2020-2024年複合增速分別為129.7%及127.6%，預計到2029年分別達到287億元及149億元，以高雙位數複合增長。其中在人工智能應用潮下，新能源寬體自卸車具有強大的駕駛穩定性控制系統，已經成為實現礦山工程高質量增長的未來趨勢。

博雷頓訂單也在持續增加，近期與鳴陽礦業訂立了一項戰略合作協議，在礦山業務領域展開長期戰略合作，推動礦山運輸的電動化及智能化發展。根據合作內容，博雷頓擬向鳴陽礦業提供不低於1000台的電動礦卡無人駕駛車輛及無人駕駛服務。此外，公司不乏有長期合作持續追加訂單的客户，比如央企華潤水泥。博雷頓與華潤水泥合作最早追溯到2024年9月，首次為華潤水泥提供了6台博雷頓電動礦卡，一年之后再次獲得總金額達到1.18億元訂單，覆蓋多個華潤旗下礦山項目。

基於博雷頓設備質量、穩定性和售后服務方面的出色表現，華潤水泥決定授予其「優質供應商」獎項。

牽手華為打造構網型光儲技術 比肩特斯拉的礦業能源革命

博雷頓憑藉在基本盤上的規模優勢以及客户積累，探索產業零碳經濟，提供光儲能源服務，為客户提供一站式綠色與智能作業綜合解決方案。其實礦山的環境問題一直都非常突出，除了作業外，產業零碳化也是雙碳的重點指引，以礦山為應用場景的源網荷儲解決方案，正成為新能源發展的下一個風口。

今年8月18日，該公司與華為數字能源簽訂戰略合作協議，以「構網型光儲技術」為核心，聯手開拓非洲及南美礦山市場。此次合作並非簡單技術疊加，而是整合華為先進的構網型儲能、超充技術與博雷頓零碳礦山裝備，共同打造「礦山操作系統」，推動礦業從「能源消耗者」向「清潔能源生產者」轉型——這既是技術升級，更是礦業發展戰略的重大轉折。

商業模式堪比特斯拉——特斯拉是「電動車+光儲+自動駕駛」，博雷頓是「電動礦卡+構網型光儲+自動駕駛」;且構網型儲能技術難度遠高於户用/工商業儲能(可獨立支撐礦區電網穩定)，減排強度亦遠超特斯拉方案。

值得注意的是， 9月18日，博雷頓與果下科技訂立了一份儲能系統設備採購合同，內容有關礦業光儲項目儲能系統設備的採購、交付及配套服務。這也被認為是博雷頓構網型光儲邁向實質性發展階段的標誌事件。

光儲能源服務業務作為新賽道將大幅拓展博雷頓的成長空間。博雷頓已攜手國際礦業巨頭在贊比亞投運純電動礦卡，剛果(金)光儲電站即將穩定供電，通過AI能量管理系統實現礦區能效提升50%、碳排放降低70%;自主研發的「實用主義」自動駕駛礦卡也即將發佈(聚焦安全、高效、綠色核心需求)。

綜合看來，博雷頓作為AI+能源場景的細分行業龍頭，以礦山為核心應用場景，率先通過自動駕駛能力推動能源裝備的高質量發展及實現行業新質生產力的升級，並探索光儲能源服務細分賽道，推動零碳礦山經濟的高質量發展。該公司也獲得了市場認可今年9月獲恆生指數有限公司選定並將納入恆生綜合指數成份股，在AI應用賽道投資浪潮下，其估值仍具備較高的上升空間。