分析師：CrowdStrike的規模和利潤使其成為軟件領域的稀有資產

CrowdStrike（納斯達克：根據Fal.Con 2025上最近的客户反饋和討論，CRWD）在端點安全領域比以往任何時候都更具競爭力，同時在雲保護和下一代安全信息和事件管理（SIEM）方面也獲得了關注。

這種不斷擴大的市場主導地位和積極的合同策略使分析師預計2027財年及以后將持續、強勁的經常性收入增長。

豐業銀行分析師帕特里克·科爾維爾（Patrick Colville）將CrowdStrike從Sector Perform升級為Sector Overrun，並將價格預測從440美元上調至600美元。分析師斷言，CrowdStrike的規模和盈利能力使其成為軟件領域的稀有資產。

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在Fal.Con 2025上進行了廣泛的客户檢查並與管理層進行了面對面會議后，Colville升級了CrowdStrike評級。

該分析師認為，CrowdStrike在端點安全方面已經變得更加根深蒂固，將自己定位為佔領尚未由前三大供應商控制的超過50%的市場份額中的很大一部分。

他強調，大型企業越來越希望整合其網絡安全堆棧，而CrowdStrike的31個模塊平臺通過單個代理和控制檯交付，是一個有吸引力的解決方案。

Colville強調，CrowdStrike在2024年Falcon停電后做出了有效的反應，留住了客户並積極折扣合同，以確保長期採用。

在他看來，這些打折的模塊並不是「貨架」，因為客户報告稱價值很快，而且對更新時更換沒有興趣。隨着合同進入2027年和2028財年，分析師預計這些承諾將顯着提振年度經常性收入（ARR）。

Colville還指出，漏洞管理、雲安全和下一代SIEM等新領域的客户勢頭強勁，這些領域正在開始取代現有企業。

該分析師指出，2027財年是一個重大拐點。管理層已引導新ARR增長超過20%，略高於華爾街預期，但他認為CrowdStrike可能會達到25-30%的ARR增長的「上行情況」。

按照這個速度，該公司將與Palantir（NASDAQ：PLTR）、Snowflake（NYSE：SNOW）和Shopify（NASDAQ：SHOP）一起成為規模增長最快的軟件公司之一。

這位分析師認為，披露對銷收入應該會將報告的增長削減不到1%，這是消除一個關鍵的懸置。

他還指出，管理層重申的中期運營和自由現金流利潤率目標是持久盈利能力的證據，即使與停電相關的激勵成本正在下降。

Fal.Con的產品公告強化了Colville的樂觀情緒。分析師表示，CrowdStrike進軍人工智能安全領域、收購Onum以獲取遙感管道，以及確保人工智能代理使用的新工具，可能會在中期內增加增長催化劑。

他認為，隨着企業採用更多自主的人工智能代理，他們將需要專門的安全工具，從而賦予CrowdStrike在這個新興領域獲勝的權利。

Colville預計第三季度收入為12.1億美元，調整后每股收益為95美分。

價格走勢：周四最后一次檢查時，CRWD股價上漲0.13%，至476.96美元。

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照片由Bluestork通過Shutterstock拍攝