平安基金劉潔倩：科技板塊佈局建議聚焦AI與消費電子

（來源：ETF鍊金師）

　　近期，A股市場震盪幅度加大，但資金參與度依舊活躍，截至9月23日，A股成交額已連續30個交易日超過2萬億。儘管國慶長假臨近可能引發短期波動，從長期趨勢來看，中國股市仍然維持慢牛態勢，短期的波動反而有助於市場的健康發展。平安基金的劉潔倩指出，在當前市場環境下，科技板塊，尤其是AI人工智能與消費電子等領域，依然是投資者值得關注的重要方向。

　　在科技板塊內部，AI人工智能領域的動態尤其引人注目。9月18日，英偉達（NVIDIA）與英特爾（Intel）宣佈建立戰略合作關係，英偉達將向英特爾投資50億美元，股價將以每股23.28美元進行交易。根據協議，英特爾將為英偉達定製x86 CPU，后者則將其集成到AI基礎設施平臺內進行市場推廣。

　　緊接着在9月22日，英偉達與OpenAI簽署了一份意向書，旨在建立更深層次的戰略合作。根據協議，OpenAI將利用英偉達的系統來打造和部署至少10GW的AI數據中心，使用數百萬塊英偉達的GPU來訓練和部署下一代AI模型。同時，英偉達計劃對OpenAI進行高達1000億美元的投資，這一系列動作使得英偉達的股價再度創新高。儘管近期海外一些大模型如GPT和Claude的性能有所下降，但市場對英偉達的GPU需求依舊看好，這將進一步提升英偉達在市場中的佔有率。

　　國內AI產業的算力建設也在持續推進。阿里巴巴（Alibaba）日前宣佈，將積極推進3800億的AI基礎設施建設，並計劃進行更大規模的追加投入。同時，摩爾線程的科創板IPO將於9月26日上會，預計未來將有更多GPU企業啟動上市。華為在全聯接大會上透露了昇騰芯片的后續規劃，預計2026年第一季度推出昇騰950PR芯片，未來還有更多新產品發佈，進一步增強國內AI算力的行業競爭力。

　　隨着國內AI生態系統的逐步完善，AI產業鏈的各個環節，包括大模型、算力和應用，均顯示出加速發展的趨勢。中證人工智能主題指數全面覆蓋了AI產業鏈中的各個環節，展現出長期受益的潛力。根據最新的數據顯示，9月23日，中證人工智能主題指數的成交額在A股市場中佔比達7.7%，環比有所回升。短期內的震盪並不會改變國內AI產業的發展趨勢，當前的市場環境將繼續推動AI領域的快速成長。

　　在消費電子領域，近期的熱點主要集中在國內消費電子產業鏈相關公司與OpenAI的合作。根據The Information的消息，一家知名的「果鏈」企業正與OpenAI達成協議，計劃共同研發未來的OpenAI硬件，預計首批硬件將在2026年末或2027年初發布。與此同時，該企業還與美國的邊緣人工智能芯片公司PIMIC達成了戰略合作，雙方將聯合開發新一代智能可穿戴產品。

蘋果公司（Apple）最近的發佈會引發了市場的廣泛關注。iPhone 17系列的預售情況火爆，市場對未來蘋果硬件創新的預期高漲，尤其是在2027年將迎來手機發布20周年之際，摺疊iPhone和AI眼鏡等新品的推出也備受關注。儘管目前蘋果在國內的AI進展相對緩慢，但若與阿里達成的AI功能合作順利推進，將可能進一步刺激國內消費者對蘋果手機的需求增長。

　　在智能眼鏡市場，IDC發佈的最新報告顯示，預計到2025年，中國智能眼鏡市場將迎來爆發式增長，第二季度出貨量同比激增145.5%。小米的AI眼鏡等新品推出，將顯著提升市場活力。隨着多款AI眼鏡的發佈，行業內對大模型企業所推出的智能眼鏡產品尤為關注，這些產品有望推動行業進一步發展。

　　在投資產品方面，投資者可關注與這些熱門領域相關的ETF和基金，例如AI人工智能ETF（512930）和消費電子ETF（561600），以及平安中證人工智能主題聯接A/C/E（023384/023385/024610）和消費電子主題聯接A/C/E（015894/015895/024557）等。