ETF甄選 | 三大指數漲跌不一，雲計算、人工智能、遊戲等相關ETF表現亮眼

2025年9月25日，市場全天震盪走勢，三大指數漲跌不一。截至收盤，滬指跌0.01%，深成指漲0.67%，創業板指漲1.58%。

題材方面，遊戲、電源設備、能源金屬等板塊漲幅居前，貴金屬、航運港口、珠寶首飾等板塊跌幅居前。主力資金上，電源設備、計算機設備、小金屬等行業概念流入居前。

ETF方面，或受相關消息刺激，雲計算、人工智能、遊戲等相關ETF表現亮眼！

【機構：雲計算有望受益於AI應用以及AIAgent商業化落地進程加速】

消息面上，在2025阿里雲棲大會上，阿里雲宣佈將在巴西、法國和荷蘭首次設立雲計算地域節點，並將擴建墨西哥、日本、韓國、馬來西亞和迪拜的數據中心，以更好服務全球客户日益增長的AI和雲計算需求。

長城證券表示，雲計算作為AI時代基礎設施，有望受益於AI應用以及AIAgent商業化落地進程加速。隨着AI應用使用量持續提升，雲資源消耗量以及雲廠商規模效應將持續增強，有望形成「AI模型-雲計算」共生增長的產業格局。其中互聯網雲廠商在算力、模型、應用三大層面均具備一定競爭優勢，預計互聯網雲市場份額有望企穩回升。

相關ETF：雲50ETF(560660)、雲計算ETF(159890)、雲計算50ETF(516630)、雲計算ETF(516510)、雲計算ETF廣發(159527)

【機構：2025年下半年AI主線創新繼續，帶動產業鏈上下游落地提速】

消息面上，9月25日，京東集團相關負責人表示，京東將在AI技術上持續加碼。在組織上，創始人劉強東已親自擔任京東探索研究院院長，並在全球招募頂尖科學家加入京東，同時京東也跟眾多高校開展了合作，創建了共享實驗室。在人工智能和供應鏈等領域，京東目標是在未來三年持續投入，帶動各個產業、行業，形成萬億規模的人工智能生態。同時，京東也正式宣佈，京東將開放京東場景、供應鏈數據，服務具身智能企業模型訓練及應用測試。

中信證券表示，2025年下半年AI主線創新繼續，帶動產業鏈上下游落地提速，景氣創新方向頻出，驅動行業加速成長，建議繼續重點佈局「AI主線」，看好AI應用及算力板塊機遇

相關ETF：人工智能AIETF(515070)、人工智能ETF基金(159248)、AI人工智能ETF(512930)、人工智能ETF(159819)、人工智能ETF(515980)

【9月遊戲版號超過150個，機構：看好遊戲全年主線推薦】

消息面上，9月遊戲版號出爐，145款國產遊戲、11款進口遊戲，共計156款遊戲獲批，是年內第三次單月版號發放數量超過150個。

中信建投表示，看好遊戲全年主線推薦。回顧23年AI驅動遊戲整體到30x，今年其實是更落地的EPS上修+景氣度高+格局改善驅動的，龍頭如騰訊和中型公司今年是一起好，大盤子在擴張（1H國內自研網絡遊戲+20%，認為主要是arppu提升帶來），而且中報后估值切換到明年，遊戲持續性很好。

相關ETF：遊戲ETF華泰柏瑞(516770)、遊戲ETF(516010)、遊戲ETF(159869)