從算力到物理交互！阿里3800億AI基建+英偉達合作，要開啟黃金十年！AI基建概念先睹為快？

（來源：淘金ETF）

1. 浪潮信息（000977.SZ）

全球AI服務器絕對龍頭，2025Q1市佔率高達46.6%，手握500余項液冷專利，"天池"基地年產10萬台液冷服務器，訂單已排至2026年。阿里算力擴容直接拉動服務器需求，公司作為核心供應商，2025Q1營收同比激增165.3%，淨利潤增長52.8%。其液冷方案適配英偉達芯片，與阿里-英偉達合作形成技術協同，將深度受益於3800億基建計劃帶來的批量採購訂單。

2. 工業富聯（601138.SH）

英偉達GB200服務器獨家代工廠，2025年預計出貨4萬台，單台價值300萬美元，僅該訂單就貢獻千億級營收。公司在泰國、匈牙利佈局海外基地，規避地緣風險的同時貼近全球客户。阿里與英偉達深化合作后，AI服務器產能需求暴漲，作為全球最大電子代工廠，其製造能力無可替代。2025Q1營收1604億元，同比增長35.2%，盈利穩定性極強。

3. 中科曙光（603019.SH）

國產智算基建領軍者，浸沒式液冷服務器PUE低至1.04，全球最優，國內液冷市佔率35%，主導80%智算中心建設。2025年訂單超150億元，同比增長35%，剛中標移動45億液冷大單。阿里推進AI基建時需平衡自主可控與國際合作，公司作為國產替代核心力量，既能提供液冷基礎設施，又能依託"曙光雲"參與算力運營，成為阿里基建的重要互補夥伴。

4. 中際旭創（300308.SZ）

光模塊全球龍頭，800G產品市佔率超30%，1.6T產品已批量供貨，深度綁定英偉達、阿里雲等核心客户。AI算力指數級增長帶動光模塊需求爆發，每萬台AI服務器需配套數千個高速光模塊。阿里計劃10倍擴容數據中心，光模塊作為算力傳輸核心部件，公司將直接受益。2024年光模塊業務營收突破200億元，同比增長60%，技術壁壘與客户粘性形成雙重護城河。

5. 英維克（002837.SZ）

國內液冷散熱絕對龍頭，客户直接覆蓋阿里、騰訊等互聯網巨頭，間接浸沒式液冷方案獲Intel認證。隨着AI服務器單機櫃功率從15kW飆升至120kW，液冷成為散熱剛需，公司2024年液冷業務增速超200%。阿里數據中心能耗擴容10倍，散熱成本佔比將從15%升至30%，公司作為核心供應商，有望複製此前互聯網數據中心建設中的增長曲線，訂單能見度已達2026年。

6. 新易盛（300502.SZ）

高速光模塊核心玩家，800G產品市佔率25%-30%，1.6T光模塊通過LPO+CPO技術創新切入微軟供應鏈，同時與阿里雲保持深度合作。阿里與英偉達合作推動的Physical AI需要海量數據傳輸，對光模塊速率與穩定性要求更高，公司1.6T產品剛好匹配這一需求。2025H1淨利潤同比增長45%，海外業務佔比超60%，可同時受益於全球與國內AI基建浪潮。

7. 深南電路（002916.SZ）

封裝基板國產替代先鋒，16層ABF載板已實現量產，20層及以下產品具備批量供應能力。AI芯片性能升級推動封裝基板向高層數、高密度發展，全球產能高度集中，國產率不足5%。阿里加大算力芯片投入，必然帶動上游封裝材料需求，公司作為國內少數突破高端載板技術的企業，將承接國產替代紅利。2025Q2營收同比增長28%，毛利率提升至22%，增長動能強勁。

8. 高瀾股份（300499.SZ）

液冷方案多元化供應商，覆蓋冷板、浸沒、集裝箱式全技術路線，與阿里雲合作項目毛利率高達43.4%。公司液冷業務增速連續3季度超100%，在互聯網數據中心領域已形成差異化競爭。阿里數據中心分佈廣泛，不同區域對散熱方案需求各異，公司多元化產品矩陣可精準匹配，有望從阿里基建中獲得持續訂單，2025年液冷業務營收有望突破15億元。

9. 佰維存儲（688525.SH）

AI存儲核心標的，主攻高容量、高速度的企業級SSD，2025Q2營收同比增長38.2%，在AI服務器存儲領域市佔率提升至8%。Physical AI產生的仿真數據、多模態數據對存儲容量需求呈指數級增長，阿里構建全鏈路AI平臺必然配套存儲擴容。公司與阿里雲合作開發定製化存儲方案，2025年已進入其供應鏈核心體系，預計全年來自阿里的訂單佔比將達25%。

10. 啟明星辰（002439.SZ）

AI安全龍頭，市佔率A股第二，政務雲安全方案市場份額第一，深度參與阿里雲安全生態建設。AI基建擴容伴隨數據安全與模型安全風險，阿里與英偉達合作涉及海量敏感數據處理，亟需強化安全防護。公司推出的AI入侵檢測系統已適配阿里雲PAI平臺，可實時監測模型訓練中的異常行為，2025H1安全業務營收增長32%，來自雲廠商的收入佔比提升至30%。

11. 紫光股份（000938.SZ）

全棧網絡設備供應商，發佈51.2T CPO交換機與液冷服務器，國內服務器市佔率4.3%，海外業務快速擴張。AI數據中心需要高帶寬、低時延的網絡支撐，公司CPO交換機技術領先，可降低網絡能耗40%，完美匹配阿里10倍能耗擴容后的綠色需求。同時，其子公司新華三與英偉達在網絡設備領域有合作，可借力阿里-英偉達聯盟實現業務突破，2025年海外訂單增長50%。

12. 奇安信（688561.SH）

網絡安全市佔率A股第一，2023年營收64.42億元，在APT攻擊防禦、政企安全領域技術領先。阿里推進ASI時代建設，智能體與機器人交互將產生新的安全漏洞，公司推出的AI安全運營平臺已與阿里雲集成，可提供全生命周期安全防護。2025年上半年，公司來自AI相關安全業務的收入同比增長70%，成為新的增長引擎，有望持續受益於阿里基建的安全投入。

13. 北京君正（300223.SZ）

AI存儲芯片核心企業，2025Q2營收11.89億元，同比增長8.1%，淨利潤增長17.22%，其存儲控制芯片適配主流AI服務器。隨着阿里數據中心存儲容量擴容，存儲芯片需求同步增長，公司產品以低功耗、高穩定性著稱，已進入阿里雲供應鏈。同時，公司在邊緣計算芯片領域佈局，可匹配阿里Physical AI在邊緣端的部署需求，形成"雲端+邊緣"雙重受益格局。

14. 綠盟科技（300369.SZ）

網絡安全市佔率A股第三，專注AI應用與系統安全防護，推出基於大模型的威脅檢測平臺。阿里與英偉達合作推動的仿真測試、強化學習等場景，對模型安全與數據隱私保護要求極高，公司的AI安全審計方案可實現全流程監控。2025年以來，公司已獲得阿里雲3筆安全服務訂單，金額累計超2億元，業務協同效應持續釋放。

15. 星環科技（688031.SH）

AI數據管理龍頭，2025Q2營收同比增長13.87%，其大數據平臺可支撐Physical AI的海量數據處理需求。阿里構建全鏈路AI服務體系，亟需高效的數據治理與分析工具，公司產品已適配阿里雲PAI平臺，可提供數據預處理、特徵工程等核心能力。隨着阿里AI應用落地加速，數據管理需求將爆發式增長，公司有望成為阿里AI生態中的核心數據技術供應商，2025年合作收入預計增長60%。

風險提示：股市有風險，投資需謹慎。以上匯總基於網絡公開信息整理，不構成投資建議。