招商基金董事長換人！領導班子架構初現，未來或將發力指數基金（信息量很大）

　　來源：簡盈財觀

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　　王小青離任招商基金董事長

　　招商基金董事長王小青離任的消息，終於落地。

　　早在8月初《招商基金董事長，應該很快要換人了》一文中就寫到，

　　王小青要調到招商金控任總經理，並辭任招行副行長。

　　辭任公告里直接表明，王小青不再「在招商銀行及其控股子公司任職」。

　　這意味着，

　　王小青在三家招行子公司（招商基金、招商信諾、招商信諾資管）董事長一職將迎來調整。

　　9月23日晚，招商基金終於走完流程正式發了公告：

　　根據高級管理人員變更公告，王小青自9月24日起離任招商基金董事長，鍾文岳代任招商基金董事長。

　　資料顯示，王小青自2020年3月加入招商基金，先后擔任該公司總經理和董事長。

　　任職五年間，招商基金實現公募及非貨管理規模翻番，並保持在行業前十。

　　Wind數據顯示，

　　截至今年二季度末，招商基金的公募管理總規模為8967.95億元，在全市場162家公募持牌機構中排在第12位；非貨基規模5230.08億元，排在第十位。

　　2025年一季度末，招商基金資產淨值首次突破9000億元關口，達9313.27億元，在公募行業中排名第9位。但是到了二季度末，招商基金資產淨值為9057.07億元，排名已滑落至第12位。

　　其中，債券型基金、貨幣市場型基金規模分別為3387.96億元、3737.87億元；權益類產品（股票型基金+混合型基金）合計規模為1741.60億元，佔比為19.23%。

　　另據招商證券財報數據，

　　在營業收入與淨利潤方面，招商基金2022年實現營收與淨利雙升，同比增長均超10%；但到了2023年與2024年，招商基金的淨利潤則連續兩年同比下滑。

　　招商基金2025年上半年實現淨利潤7.89億元，同比下滑6.81%；上半年營業收入為25.61億元，同比增長1.17%。

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　　鍾文岳代任董事長

　　代任董事長鍾文岳，曾是招商基金的「老人」。

　　今年5月纔回歸招商基金任總經理，7月開始擔任招商基金黨委書記。

　　2008年鍾文岳進入招商系，在系統內多個金融機構有過履職經歷。

　　2015年鍾文岳加入招商基金， 直到2023年6月，招商集團內部任命鍾文岳為招銀理財總裁。

　　在招商基金8年，先后擔任過黨委副書記、常務副總經理、財務負責人，以及深圳分公司、成都分公司總經理等職位。

　　目前鍾文岳為招商基金黨委書記、董事、總經理，代任董事長。

　　業內觀點，

　　鍾文岳代任僅是暫時，未來招商基金董事長人選仍將出自招商銀行。

　　由招商銀行副行長出任招商基金董事長是沿襲慣例，當前招行副行長王穎是熱門人選之一。

　　對於公司未來發展規劃，招商基金指出：

　　未來將以「主動管理業務」和「被動指數業務」雙輪驅動，強化多元資產配置解決方案；

　　持續圍繞「客户導向化、投研平臺化、經營數智化、管理科學化」四大戰略舉措迭代優化，加快達成市場化、專業化、頭部化、國際化發展要求。

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　　領導班子架構初現

　　今年，招商基金高管密集調整，高管團隊多次變動。

　　5月，招商基金公告稱，自5月20日起招商基金總經理由徐勇變更為鍾文岳，徐勇任期屆滿不連任。

　　五月底，招商基金一口氣任命三位副總經理級高管（公司首席）：王景、硃紅裕、陳方元。

　　同一天內，直接任命三位高管，業內罕見，引發一片譁然。

　　硃紅裕、王景為基金經理，此前已分別擔任公司首席研究官、總經理助理，均為公司投決會成員；而陳方元在任命前已是招商基金首席機構業務官。

　　目前，行業內明星基金經理專注投研，卸任高管職務，形成投研人才「去管理化」是主流。

　　招商基金反其道而行之，大概希望發揮核心專業人才帶頭作用。

　　今年6月，於立勇升任爲公司首席（副總經理級別），分管FOF與養老金業務，被外界認為是接替當月離任副總經理董方的職位。

　　8月26日，招商基金任命譚智勇為公司副總經理，分管市場工作。

　　譚智勇，也是招商系老將，2004年7月至2025年7月曾在招商銀行、招商信諾人壽工作任職，今年7月加入招商基金。

　　如此，招商基金在戰略規劃、投資決策、業務拓展等領域都定了新的負責人，領導班子架構初步顯現。

　　未來隨着招商基金董事長人選落地，新一任領導班子將完成換新。

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　　招商基金，業務有點掉隊了

　　公募基金二季末規模排行榜：招商基金掉隊

　　隨着2025年二季報披露完畢，中國公募基金公司排名也更新了。

　　隨着賺錢效應出現，公募基金整體規模出現明顯躍升，實現久違普漲。

　　前二十的機構中，一片規模增長聲中，唯一跟不上隊形的是招商基金。

　　二季度招商基金規模再次下滑幅度接近5%，疊加一季度，上半年招商基金規模縮水了600億元。

　　今年上半年，招商基金的非貨規模已經降到行業第十。

　　時針回撥，招商基金淨利潤連續下滑多年，行業排名也在不斷下滑。

　　2022年，招商基金全年營業收入57.57億元，淨利潤為18.13億元，非貨幣公募基金規模為5608.91億元，行業排名第五。

　　2023年，招商基金全年營業收入52.94億元，淨利潤為17.53億元，非貨幣公募基金規模為5755.68 億元，行業排名第四。

　　2024年，招商基金全年營業收入53.08億元，淨利潤為16.50億元，非貨幣公募基金規模為5574.25億元，行業排名第九。

　　今年上半年末，招商基金半年營收25.61億元，淨利潤7.89億元，非貨幣公募基金規模為5230.08億元，行業排名第十。

　　另外，招商基金ETF發展，錯失良機。

　　Wind數據顯示，2022年二季度末，招商基金的指數型基金規模為1247.18億元，在行業排名中位列第6。

　　2024年四季度末，招商基金指數型基金增至1306.93億元，兩年半的時間里僅增長4.8%，行業排名大幅滑落至第13位。

　　據Wind數據，截至9月23日，招商基金旗下ETF規模為600億（與上述口徑不一致），行業排名第19位。

　　招商基金旗下ETF的數量頗多，共有51只，但是規模大的並不太多，規模超過50億的僅4只，迷你ETF扎堆。

　　以招商中證A500ETF威力，2024年它率先突破百億規模爭得滬市第一，年底規模137.86億元，但是，今年非常不爭氣。

　　截至9月20日，招商基金A500ETF規模縮水80億元，僅剩下54億了，已經掉出前十了。

　　近年來的ETF大發展盛宴，招商基金幾乎沒有吃到「紅利」。

　　如今，招商基金提將以「主動管理業務」和「被動指數業務」雙輪驅動，大概預示着，未來指數基金業務將受到重視。

　　另外，

　　招商基金今年經歷了一波「基金經理出走潮」。

　　比如，招商基金「固收一哥」馬龍、知名權益基金經理翟相棟、蘇燕青、王巖等多位基金經理離職。

　　據媒體信息，招商基金從去年5月以來，「瘋狂」新聘28人，其中，很大比例都是從業不足3年的「新人」。

　　市場對招商基金基金經理的頻繁變動，表示不安。

　　對此，招商基金曾表示：「總要給新人機會，馬龍也是從新人開始的」。

　　招商基金當前（9月）權益、固收、指增等三個團隊配置人員大概為：

　　權益團隊硃紅裕領軍，李崟、陸文凱、陳西中等基金經理；

　　固收團隊劉萬鋒接棒，王梓林、王闖等基金經理在列；

　　指增團隊則由王平、鄧童領銜。

　　市場傳言，惠升基金副總李剛已加盟招商基金，李剛擁有超22年固收從業經驗，有望接替馬龍成為固收主力。

　　最后，希望招商基金調整過后，迎來新的發展。

責任編輯：何俊熹