美聯儲降息之后：銀行下調美元定存利率，儲户各想辦法鎖定收益

　　經濟觀察報 記者 老盈盈 

　　當地時間2025年9月17日，美聯儲宣佈將聯邦基金利率目標區間下調25個基點，從 4.25%—4.5%降至4.00%—4.25%。這是美聯儲2025年內的第一次降息，也是其繼2024年三次降息后的再次降息。

　　美聯儲重啟降息之后，內地銀行對美元定期存款利率的調整也已悄然拉開帷幕。此前，一些內地的地方性銀行美元定存利率一直達4%以上，目前則普遍進行了下調。

　　9月23日，華商銀行中短期的美元定期存款利率統一下降25個基點，而就在此前一天，該行中短期的美元定存利率仍在4%以上。經濟觀察報記者從該行廣州分行的一位工作人員處瞭解到，調整前，該行1個月、3個月和6個月的美元定存利率分別為4.00%、4.10%和4.15%，調整后變為3.75%、3.85%和3.90%。

　　9月23日，西安銀行的一位客户經理亦告訴經濟觀察報記者，9月28日前后，該行的美元定存利率也將迎來下調，1個月、3個月、6個月和1年存期的產品利率分別從3.6%、4.1%、4.3%、4.3%下調至3.2%、3.6%、3.98%和3.98%。

　　同日，重慶三峽銀行一位客户經理對經濟觀察報記者表示，該行的美元定期存款也可能很快下調。該行各個存期的美元定存利率目前仍在4%以上，3個月、6個月和1年存期的年利率分別為4.3%、4.35%和4.25%，5000美元起存。

　　上述西安銀行和重慶三峽銀行的客户經理稱，如果儲户想在利率下調前享受4%以上的利率，建議儘快存入美元，鎖定收益。 

儲户提前鎖定收益

　　有的銀行在美聯儲降息前就「行動」了。

　　9月11日，陳麗收到了廣東華興銀行華南地區一位客户經理的通知：9月15日，總行將下調美元定期存款利率，此次調整幅度較大，整體大概下降20至35個基點。陳麗得知，該行也在催促零售客户經理抓緊窗口期營銷客户。

　　調整后，華興銀行利率在4%以上的產品已不見蹤影，最高的年利率為3.9%，需要存1年、10萬（含）美元以上才能享有，且該行根據不同存期和起存金額，對產品年利率進行了調整。例如1個月存期的產品：存1千（含）至1萬美元，利率從 3.8%降至3.5%；1萬（含）至10萬美元，利率從3.9%降至3.6%；10萬（含）美元以上，利率從4.0%降至3.7%。另外，3個月存期的產品：存1千（含）至1萬美元，利率從3.6%降至3.4%；1萬（含）至10萬美元，利率從3.9%降至3.5%；10萬（含）美元以上，利率從4.0%降至3.7%。

　　陳麗告訴經濟觀察報記者，2025年5月底自己有一筆5萬美元的存款到期，而后瞭解到華興銀行的美元存款利率較高，決定從6月開始在華興銀行購買美元定期存款。她覺得自己比較幸運，每次都能趕在銀行降息前存入存款、鎖定收益。

　　5月底，陳麗諮詢該行的時候，該行1個月、3個月、6個月的美元定期存款利率均還在4%以上，3個月的年利率達4.35%，起購金額只需要1000美元。她從該行零售客户經理處瞭解到，華興銀行的美元定存利率也一直處於下降通道中，從2024年初的4.9%降至當年年底的4.5%。

　　進入2025年之后，該行的美元定存利率進一步下調，並根據不同的期限設置了不同的檔位。6月10日，該行再次下調美元定期存款利率，此次除了存期外，還根據起存金額設置了多個檔位的利率，只有起存金額在10萬美元以上才能享有4%的利率。因此，陳麗必須要趕在6月10日降息前，把5萬多美元存入該行，纔有可能購買4%以上利率的產品。

　　2024年5月底的時候，陳麗在美元對人民幣7.288的位置購入了5萬美元，一年后人民幣匯率從2025年4月的7.32一直升值到7.16至7.18區間。她決定暫不結匯，繼續存入等待結匯時機。但考慮到受關税政策影響，匯率波動幅度可能會很大，她此次不再選擇存期為1年的產品，而是選擇了3個月、年利率4.35%的產品。

　　9月9日，陳麗的這筆存款又到期了，也再次迎來利率下調。伴隨着美聯儲降息，人民幣對美元繼續保持升值態勢，她預計短期內美元對人民幣的匯率很難回到她購匯時的高位「7.288」，手上的美元還得繼續存下去，於是提前鎖定收益依然很重要，只是她依然在糾結存3個月還是6個月，她的客户經理則建議她存 1年。

　　陳麗看到6個月產品最新的利率是存1萬（含）至10萬美元，利率從4.0%降至3.6%；而1年期的產品，存1萬（含）至10萬美元，利率從4.0%降至3.8%。考慮到流動性問題，她最終選擇了6個月存期的產品。

　　陳麗的客户經理告訴她，該行的美元定存利率在短期內可能不會出現變動，但是后續受美聯儲進一步降息或者銀行自身區域性政策的影響，也可能會進一步調整利率。

　　上述華商銀行的客户經理亦告訴經濟觀察報記者，此次調整后不知何時還會再次調整，上一次調整是2024年年底。在一些地方性銀行中，重慶銀行的美元定存利率一直在4%以上。該行的客户經理稱，4月份，重慶銀行美元存款利率報價已經調整過一次，3個月、6個月、1年的產品利率降至3.9%、3.95%和3.95%， 起存金額為5000美元，目前還沒收到繼續調整的通知。 

香港美元定存利率分化

　　與內地大部分商業銀行的美元定期存款利率相比，香港商業銀行新資金的美元優惠存款利率仍具吸引力——無論是3個月、6個月還是12個月，大部分銀行的新資金美元定期存款利率仍在3%以上。

　　8月底，市場關於9月美聯儲「鐵定」降息的消息不斷傳出，已在香港定居、從事保險行業的李橋發現了一個很「香」的存儲計劃。她對經濟觀察報記者表示，香港某家虛擬銀行在8月28日至9月3日期間，推出了一個超強美元加息券活動，即3個月高達5.09%利率的美元定期存款，其中包含3.8%的基本利率和1.29%的加息券，只要1萬美元即可參與，也沒有要求一定是新資金。

　　李橋手頭剛好有1萬多的美元，一看到活動推出就馬上搶券了，很快便搶到了一張，因為加息券的有效期只有2天，她火速使用了該券，並存入了手上的美元。9月4日，該虛擬銀行又繼續加碼推出了類似的營銷活動，此次的搶券時間截至9月10日。除了美元加息券外，該活動還有一個港元加息券，后者是一個2個月的港元定期存款，但利率只有3%，包括0.8%的基本利率和2.2%利率的港元加息券。

　　雖然李橋手上已經沒有美元了，但她並不想考慮港元產品，美元產品對她的吸引力明顯更大，5.09%的利率、1萬美元起存的要求在香港的美元定存市場上幾乎難覓。此外，她注意到，9月初，港元對美元匯率處於7.79至7.80的區間，購匯成本不算很高。於是，她用10萬港元兑換了1萬多元的美元，在9月10日前后，搶了一張美元加息券，繼續購入了該虛擬銀行的美元定存。

　　美聯儲降息后，經濟觀察報記者瀏覽各大香港商業銀行官網發現，香港三大商業銀行利率暫無變化。例如匯豐香港，最低存款金額為2000美元或以上的新資金，存期3個月、6個月的定期存款最高可享受3.7%的優惠年利率；中銀香港的政策則是，1000美元起存的新資金，存期3個月的定期存款最高可享受3.5%的優惠年利率。記者曾於6月底查看這兩家銀行的美元定期存款利率，與此次美聯儲降息后幾天無異。

　　而渣打香港則要求新資金達2000美元或以上，3個月、6個月和12個月的美元定存利率分別為3.5%、3.5%和3.3%。渣打香港的一位客户經理對經濟觀察報記者表示，該行最近一次利率調整是在2025年7月底，6個月的美元定存利率從3.7%降至3.5%。

　　但也有銀行出現了較大幅度的調整。例如工銀亞洲，9月23日，記者登錄該行app（手機應用程序）查看發現，存入新資金15000美元及以上，1個月、2個月、3個月、6個月及12個月的年利率從9月中旬的3.6%、3.7%、3.7%、3.6%和3.25%分別降至3.45%、3.3%、3.35%、3.3%和3.1%。

　　又如香港虛擬銀行理慧銀行，其官網顯示，9月23日，該行3個月、6個月及12個月的美元定存年利率從9月中旬的3.9%、3.8%、3.7%分別降至3.7%、3.6%、3.3%。

　　（應採訪對象要求，陳麗、李橋為化名）

　　（作者 老盈盈）