歷時近4年，12期IPO輔導，終止！

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（來源：企業上市法商研究）

近日，蕪湖悠派護理用品科技股份有限公司（「悠派股份」）公司公告，終止其IPO輔導工作。從2021年12月24日，悠派股份與中金公司簽訂輔導協議，啟動IPO進程至終止輔導，期歷時超3年半時間，其間也已經進行了12期的輔導工作。

公司2025年上半年營業收入為57,615.06萬元，較上年同期增長13.67%；淨利潤為2,734.33萬元，較上年同期減少23.93%；扣除非經常性損益后淨利潤為2,249.50萬元，較上年同期減少28.44%。

悠派股份是一家專業從事一次性衞生用品的研發、生產與銷售的高新技術企業。

截止2025年6月30日，公司擁有發明專利43件、實用新型專利95件、外觀設計專利99件，主要產品包括一次性寵物尿墊、寵物紙尿褲、貓砂、成人紙尿褲、柔紙巾、洗臉巾、濕廁紙等，主要客户包括寵物飼養者羣體、老人、母嬰、病人等失禁人羣等。

公司的實際控制人為程崗，程崗直接及間接控制公司38.6479%股份，程崗配偶謝吉控制公司0.5985%的股份，程崗之弟程勝直接持有公司0.3593%的股份，程勝配偶鄭小華直接持有公司0.1715%的股份。程崗與其配偶謝吉、其弟程勝及其配偶鄭小華構成一致行動人，程崗及其一致行動人合計控制公司39.7771%的股份。

公司 2024 年營業收入為102,043.48萬元，較上年同期增長5.85%；淨利潤為5,913.48萬元，較上年同期減少3.04%；扣除非經常性損益后淨利潤為3,890.16萬元，較上年同期減少28.71%，2024 年公司業績下滑的原因主要為：基於長遠發展自主品牌的考慮，公司增加銷售推廣投入，且隨着互聯網紅利逐漸消退，通過亞馬遜、抖音等電商平臺進行廣告投放的價值被不斷稀釋，從而導致公司 2024 年經營業績出現下滑。

2025年上半年，境外市場銷售是公司的重要收入來源，境外主營業務收入佔營業收入的比例為61%，佔比較高，主要為向美國、日本等海外市場的銷售，公司產品主要通過電商平臺、線上直銷方式在天貓商城及淘寶平臺、京東商城、抖音等主流電商平臺進行銷售，公司電商平臺、線上銷售收入和線下OEM分別為 2.42億元、1.61億元和1.22億元，佔營業收入的比例分別為42%、28%和21%。

公司2025年上半年營業收入為57,615.06萬元，較上年同期增長13.67%；淨利潤為2,734.33萬元，較上年同期減少23.93%；扣除非經常性損益后淨利潤為2,249.50萬元，較上年同期減少28.44%，2025年上半年公司業績下滑的原因主要為：基於長遠發展自主品牌的考慮，公司增加銷售推廣投入，且中美貿易摩擦影響導致上半年關税大幅度上升，從而導致公司 2025年上半年經營業績出現下滑。

2021年12月24日，悠派股份與中金公司簽訂輔導協議，啟動IPO進程。

公司進行了十二期的輔導工作：

最近一期（第十二期）輔導工作報告顯示，目前仍然存在4方面的主要問題：

蕪湖悠派護理用品科技股份有限公司(以下簡稱輔導對象) 擬申請在中華人民共和國境內首次公開發行股票並上市。中國國 際金融股份有限公司(以下簡稱「中金公司」、「輔導機構」) 作為輔導機構,根據《證券發行上市保薦業務管理辦法》《首次 公開發行股票並上市輔導監管規定》等有關規定,以及輔導協議 相關約定開展輔導工作。現就本期輔導工作進展情況報告如下:

(一)前期輔導工作中發現問題及解決情況 

公司按照擬上市公司的要求初步建立了內部控制制度和財 務覈算機制,並對諸如成本覈算、關聯交易、費用匹配、固定資 產等財務內控管理事項進行了完善。 

輔導小組會同律師、會計師一起持續對輔導對象的規範運行 情況進行覈查,並針對覈查過程中發現的薄弱環節,持續督促公 司完善,切實提高公司的治理水平。 

(二)目前仍存在的主要問題及解決方案 

1、公司已初步建立和完善了內部控制制度和財務覈算機制, 輔導機構已根據審覈要求和公司情況,對公司內部控制和財務核 算提出相關意見和建議,並積極跟進其有效執行情況。 

2、公司報告期內受海外運費和原材料價格上漲對業績造成 一定影響。公司正在不斷提升自主品牌收入,通過研發、採購、 生產和銷售等方面的持續創新,努力推動公司業績保持穩定增長。 

3、公司境外收入佔比較高。由於不同國家地區商業環境及 習慣存在差異,部分境外大客戶不配合進行訪談及回覆詢證函, 相關收入覈查難度較大。公司和輔導機構將持續嘗試與相關客户 進行溝通,採取更為靈活的訪談方式,並通過相應的替代性程序 進行覈查。 

4、公司獨立董事制度尚未建立。公司目前已確定獨立董事 人選,正在持續推進獨立董事的聘任流程。 隨着輔導工作的不斷深入,輔導小組將嚴格按照相關法律法 規及中國證監會的有關規定,對公司的規範運行情況進行覈查梳 理,及時發現問題、提供解決建議並督促落實,確保公司合法合規經營、滿足上市要求。

公司經與中金公司友好協商，雙方於2025年8月29日簽署了終止協議，中金公司於2025年9月18日向安徽證監局報送了終止輔導備案的申請材料，安徽證監局於2025年9月19日確認公司終止輔導。

一、 公司公開發行股票並在深交所上市輔導情況 

（一） 與中國國際金融股份有限公司簽訂書面輔導協議 

2021 年 12 月 24 日，蕪湖悠派護理用品科技股份有限公司（以下簡稱「公 司」）與中國國際金融股份有限公司（以下簡稱「中金公司」）簽訂了《蕪湖 悠派護理用品科技股份有限公司（作為輔導對象）與中國國際金融股份有限公 司（作為輔導機構）關於首次公開發行股票並在創業板上市之輔導協議》。 

（二） 提交輔導備案材料 公司於 2021 年 12 月 31 日向中國證券監督管理委員會安徽監管局（以下 簡稱「安徽證監局」）提交了首次公開發行股票並在創業板上市輔導備案材料。 

（三） 完成輔導備案 安徽證監局於 2022 年 1 月 11 日受理了公司提交的首次公開發行股票並 在創業板上市輔導備案申請。公司進入輔導階段，輔導備案日期為 2022 年 1 月 11 日，輔導機構為中金公司。 

（四） 終止或撤回輔導備案 綜合考慮公司發展戰略、當前資本市場環境和政策等諸多因素，經與中金公司友好協商，雙方於 2025 年 8 月 29 日簽署了《蕪湖悠派護理用品科技股份 有限公司與中國國際金融股份有限公司輔導協議之終止協議》，中金公司於 2025 年 9 月 18 日向安徽證監局報送了終止輔導備案的申請材料，安徽證監局 於 2025 年 9 月 19 日確認公司終止輔導。

 二、 風險提示 

公司將根據相關事項進展情況嚴格按照法律法規的規定和要求,及時履行 信息披露義務,敬請廣大投資者關注,並注意投資風險。

 特此公告。 

三、 備查文件 

1、《蕪湖悠派護理用品科技股份有限公司與中國國際金融股份有限公司輔 導協議之終止協議》； 

2、《中國證券監督管理委員會公開發行輔導監管系統截圖》。 

蕪湖悠派護理用品科技股份有限公司 

董事會 

2025 年 9 月 19 日

（素材來源：證監會、公司公告、IPO合規智庫、網絡公開信息等）

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