觀點 | 圭亞那礦業投資全景指南

（來源：金誠同達）

圭亞那共和國地處南美洲東北部，是該大陸唯一的英語國家，以其豐富的自然資源而享有「黃金國」的美譽。長期以來，圭亞那的經濟支柱以黃金、鋁礬土、鑽石等傳統礦業為主。然而，自2015年近海油氣田被發現以來，該國正經歷一場前所未有的經濟結構性變革，同時也是世界上增長最快的經濟體之一。

本指南旨在為中國企業提供一份全面、深入且具前瞻性的圭亞那礦業投資環境分析。報告將基於圭亞那政府官方文件、國際組織報告、行業研究及新聞報道等多方可靠信息源，系統梳理並深度解析該國外商投資法律制度、礦產資源管理體系、税費結構、土地與環保政策，以及勞動用工規定。鑑於該國正處於快速轉型期，本指南將特別關注油氣繁榮帶來的政策轉向、潛在法律與現實風險，併爲中國投資者提供有價值的參考依據。

基本國情

圭亞那位於南美洲北部的大西洋沿岸，國土面積約215,000 平方公里，人口約 80 萬。北瀕大西洋，東鄰蘇里南，西接委內瑞拉，南界巴西。該國為總統制共和政體，其法律體系以英國普通法為基礎，同時融合當地習慣法，為商業和民事事務提供製度框架。

圭亞那經濟正經歷一場由石油推動的深刻轉型。傳統上，採礦和採石業是該國的核心經濟部門。2019年，這一行業產值約為8.02億美元（不變價格計算），佔GDP的17%。自2019年圭亞那成為石油生產國以來，經濟增速迅猛：2022年GDP實際增長率高達約63%，2023年預計增長約38%，使其躋身全球增長最快的經濟體之列。圭亞那財政部的數據顯示，2022年採礦和採石業（含石油與天然氣）對GDP的貢獻接近65%，其中石油和天然氣居於絕對主導地位。由此可見，儘管傳統礦業仍具重要性，但油氣產業已成為推動經濟增長的核心力量。

油氣繁榮導致當地經濟產生了結構性變革。首先，鉅額石油收入極大增強了政府財政實力，使其在外資談判中擁有更高自主權，能夠爭取更優惠的國家收益分成。其次，該產業吸引大量技術與非技術勞動力，推高了傳統礦業的勞工成本，增加了招聘難度。再次，石油收入為大規模基礎設施建設（如內陸道路）提供資金，有助於降低礦業運營成本，但也可能引發新的環境與社會挑戰。

根據已公開的地質勘探和政府報告，圭亞那礦藏量排名前五的礦種及其數據和來源梳理如下：

1. 石油和天然氣：圭亞那的新興絕對主導礦種。截至2022年4月，Stabroek區塊「可採資源量」接近110億桶油當量。2023年全年平均產量約39.1萬桶/日，2024年升至約61.6萬桶/日。

2. 黃金：在石油和天然氣被大量開採和發掘之前，黃金一直是圭亞那的傳統支柱礦業。黃金開採行業佔圭亞那GDP的8.3%，是第三大非石油經濟部門，佔非石油出口總收入的58.2%以上。

圭亞那黃金開採長期處於手工與機械化規模，在產量最好的年份，產量約50萬盎司。近年來，圭亞那黃金行業的申報量出現下滑。根據圭亞那銀行年度報告顯示，2019至2023年間黃金申報量累計減少約20.9萬盎司。但2024年出現小幅回升，申報量從2023年的432,113盎司增至434,067盎司，增幅達1,954盎司。

過去30年間，圭亞那成功運營過三處真正意義上的大型金礦，每處年產量均可持續保持在15萬盎司以上。當前大型金礦的投資現狀與其藴藏潛力不符。因此圭亞那政府正通過各種舉措積極吸引針對黃金產業的投資。關於圭亞那的大型金礦投資情況和近年針對黃金開採的相關政策，請見「十一、圭亞那代表性金礦項目和黃金產業監管動態」。

3. 鋁礬土：圭亞那探明的鋁土礦儲量約為3.6億噸，其高品位、雜質少，特別是耐火材料級鋁礬土在世界範圍內僅中國和圭亞那擁有可觀儲量。

4. 鑽石：圭亞那的傳統礦產支柱。2022年產量為83,614克拉。

5. 錳：圭亞那擁有顯著的錳礦資源，但其開採和生產尚未大規模啟動。

關於外商投資監管的法律制度

圭亞那的外商投資監管框架主要由一系列法律和政府機構共同構建。其核心原則是平衡吸引外資與維護國家主權利益。

（一）投資限制

圭亞那鼓勵外資進入包括信息通信、礦業、石油與天然氣、能源、基礎設施、農業及旅遊等多個領域。根據《2004年投資法》（「下稱《投資法》」）規定，外國投資者可設立100%外資企業，法律對國籍並無歧視性條款。

然而，礦權方面法律另有明確規定：所有礦產資源屬於國家所有，外國投資者不得直接持有礦產資源，只能通過以下方式獲得勘探和開發權：設立具有本地控制的公司或與本地企業合資，申請由圭亞那地質與礦業委員會（GGMC）和負責礦業事務的部長審批的探礦許可證或採礦許可。

（二）投資監管

圭亞那礦業的監管主體為圭亞那地質與礦業委員會（GGMC），成立於1979年，其前身為地質調查與礦務部門。GGMC負責監督礦業活動、執行探礦與採礦許可制度、收取相關費用，並作為國家地質與礦產信息的中央存儲機構。其內部設有多項技術部門，包括地質服務、礦務、環境、石油與土地管理，構建了自勘探至開採、從土地管理至生態環保的全面監管體系。

鑑於石油與天然氣行業快速發展，政府已有意成立石油委員會，作為技術監管機構，旨在確保油氣生產遵守安全與環保標準、推動地方參與並減少政治干預；相關立法草案已於2020年提交議會，但目前仍在推進中。

此外，政府正建立電子「一站式」審批系統，整合多個部門與機構的許可流程，包括公共衞生、土地管理、環保、區域規劃等，旨在提升效率、減少繁文縟節，為投資者提供便捷的審批環境。

（三）投資審查

根據《2004年投資法》，圭亞那政府鼓勵並促進外國投資，承諾在國內法律及已簽署的雙邊投資保護條約框架內為所有投資提供法律保護，並對外國與本地投資者一視同仁，不予區別對待。

然而，在礦業領域，投資審查程序較為嚴格。投資者必須通過GGMC提交勘探或採礦許可證申請，需提交詳實的勘探／可行性計劃、財務與技術能力證明、環境影響評估（EIA）與環境管理計劃等材料。通過GGMC初步評審后，相關許可需在《憲報》上公示，若無異議還需由相關部長正式批准，某些重大采礦租約甚至可能須經議會批准才能最終生效。此外，申請過程中往往涉及多個部門（如GGMC各技術分部、EPA等）的審覈，系統繁複，導致審批流程相對緩慢。

（四）投資爭端解決

圭亞那是世界銀行國際投資爭端解決中心（ICSID）的成員國。與此同時，圭中兩國於2003年3月27日簽署《中華人民共和國政府和圭亞那共和國政府關於鼓勵和相互保護投資協定》，並於2004年10月26日正式生效。該協定為中國投資者提供了重要的制度保障，允許其在遭遇國有化或強制徵收等情形時，通過國際仲裁解決與圭亞那政府的投資爭端。此外，投資者也可依據礦業合同中的爭議解決條款，選擇其他國際仲裁機構。

過去，圭亞那的投資監管主要依靠税收優惠和靈活政策來吸引外資，以彌補財政收入不足和技術能力欠缺。然而，隨着近海油氣田的重大發現，政府財政狀況已大幅改善。財政實力的增強使政府逐漸擺脫對外資的依賴，在礦業政策上也表現得更加自信和審慎。

當前，政策重心正從單純的「招商引資」轉向「擇優而選」，更加強調投資者的資質、項目的環境合規性以及本地化貢獻。這一轉變將直接影響未來的投資協議談判，可能導致政府在特許使用費率、採礦權期限和國家參與度方面提出更高要求，並在審批流程中實施更嚴格的審查。

關於公司治理的法律制度

外商在圭亞那從事礦業活動通常需註冊有限責任公司。法律規定，無論股權結構如何，持有礦業權的企業必須是在圭亞那註冊成立的法人。《投資法》明確允許外國投資者100%持股，除非投資協議另有約定，並不強制要求本地股東參與。外國投資者既可以全資設立公司，也可以與當地個人或第三方組建合資企業。

不過，在「小型」和「中型」礦業權（如小規模採礦或中型探礦許可）方面，法律要求礦權持有人必須是圭亞那公民或公司。這意味着外國投資者不能直接申領此類礦權，但可以通過設立本地公司或與當地企業合資的方式間接獲得參與權。

在公司治理層面，圭亞那政府通常在大型礦業項目中保留一定比例的國家股權，以確保話語權和收益。例如，Bauxite Company of Guyana Inc.（BCGI）由俄羅斯RUSAL公司控股90%，政府持有10%。此外，雖然法律並未強制董事必須是圭亞那籍，但在實踐中，聘請至少一名圭亞那籍董事或公司祕書往往有助於滿足本地合規要求，並促進企業更好地融入當地商業環境。

關於礦產資源管理的主要法律制度

圭亞那的礦產資源屬於國家所有，其管理體系以《1989年礦業法》（Mining Act 1989，下稱「《礦業法》」）為核心。GGMC是該法案的執行機構，負責礦產資源的日常管理和政策協調，並在自然資源部長的指導下運作。

（一）礦權類型與申請

圭亞那的礦業活動根據規模和運營主體的不同，分為多種礦權類型。

1. 地質和地球物理勘察許可：旨在對大面積地塊進行初步勘察，以選擇有利區域進行更深入的勘探。外國公司可以申請此類許可。

2. 勘探許可證：允許持有人在500至12,800英畝的區域內開展勘探工作。外國公司可以申請此類許可證。許可證有效期通常為三年，並可申請兩次延期，每次一年。

3. 中等規模勘探和採礦許可證：覆蓋範圍在150至1200英畝之間，僅限於圭亞那公民申請。

4. 小規模採礦權：尺寸為1500英尺×800英尺，也僅授予圭亞那公民。

（二）礦權申請流程與義務

上述礦業權的申請需遵循嚴格的行政流程：

1. 提交申請：申請人須向GGMC提交完整的申請文件，包括技術計劃、財務能力證明等材料。

2. 公告與公示：合格申請將在《圭亞那政府公報》上公告，並進入公眾意見徵詢期。

3. 技術審查：GGMC對申請進行技術審查，並向自然資源部長提交審議意見。

4. 部長決定：部長根據審查結果作出批准或拒絕的決定。

5. 繳費與確認：獲批者必須在規定時間內支付相關費用，並書面確認接受許可內容。

6. 許可證頒發：經上述程序完成后，GGMC正式頒發許可證。

在取得礦權后，持有人需履行以下義務：

1. 按批准的工作計劃開展勘查和開採；

2. 按時繳納各項費用；

3. 採取措施保護環境和礦區安全；

4. 定期向GGMC提交運營報告。

若持有人未能有效開展勘探，或未履行相關義務，許可證可能被部分收回，或在到期時不予續期。

關於礦產品的銷售和出口監管政策

（一）礦產品的銷售和出口許可

根據《礦業法》的規定，任何個人或企業若未經許可，不得出口、出售或以其他方式處置礦產品。相關許可須由主管礦業事務的部長簽發。

在黃金方面，圭亞那黃金委員會（Guyana Gold Board, GGB）是唯一負責黃金收購與出口的官方機構。所有黃金必須向GGB申報或出售，出口環節須通過GGB或其授權代理辦理，並接受政府指定實驗室的強制性成色與重量檢驗，經認證后方可出口。

（二）礦產品出口稅和費用

圭亞那對礦業企業徵收一系列税費，包括公司所得税和礦業特許使用費。

（三）礦產品的出口管制

圭亞那的政策導向正逐漸從單純的礦產出口轉向推動本地增值。政府已明確表示，儘管目前沒有普遍的全面禁令，但其長期目標是改變以出口初級產品為主的模式。例如，在黃金方面，政府正在積極尋求合作伙伴建立冶煉廠，以提高黃金出口的純度和附加值。此外，《國家礦業部門政策框架與行動計劃》也明確將「前向關聯」（forward linkages）視為礦業發展的核心議題，旨在鼓勵將礦產品用於國內的冶金和珠寶等增值產業。該政策文件還指出，鋰、鎳、銅、稀土元素等戰略金屬具有巨大的市場潛力，預示着未來政府可能會出台相應政策，推動這些礦產的本地加工。

在石油財富的推動下，圭亞那政府正積極尋求礦業價值鏈的本地化。這不僅是對其《國家礦業部門政策框架和行動計劃》中「發展上下游聯動」戰略目標的具體落實，也是利用新興財政實力來重塑礦業格局的表現。這一政策轉向意味着，未來的礦業投資將不僅僅限於開採環節，還需將本地加工、冶煉等增值環節納入規劃，否則將面臨出口管制和更高的合規成本。對於中國企業而言，這既是挑戰，也是將投資範圍拓展到整個產業鏈、實現長期可持續發展的機遇。

關於礦業開發的土地及環保制度

（一）土地制度

圭亞那土地所有權主要分屬國家、私人及土著社區。外國投資者一般不能直接通過購買方式獲得土地所有權；而是通過礦業許可（如勘探許可證或採礦權）以租賃方式取得土地使用權。

值得注意的是，由於歷史遺留問題和不同族羣對土地所有權的主張重疊，許多礦區土地的權屬並不明確。外國企業在取得采礦權后，仍需與當地土地所有者或合法佔有人協商，以獲取土地使用權並給予公平補償。這一過程可能導致權屬糾紛、社區抗議甚至法律訴訟，給項目帶來不確定性。

（二）環保制度

圭亞那擁有較為完善的環境保護法律框架，主要包括《1994年環境保護署法》和《1999年環境評估法規》。環境保護署（Environment Protection Agency, 以下簡稱「EPA」）是主要的環境立法和監督機關，負責制定環境政策、執行環境法規和監測環境質量。

所有礦業項目在動工前必須進行環境影響評估（Environment Impact Assessment, 以下簡稱「EIA」）並獲得環境許可。EIA報告需對項目可能帶來的環境影響（如水土流失、廢水排放、森林砍伐等）進行評估，並提出緩解措施。對於大型礦山項目，EPA通常會組織公眾聽證會，聽取礦區社區的意見。此外，圭亞那的《低碳發展戰略》旨在通過為保護森林提供財政激勵來應對氣候變化。

《國家礦業部門政策框架和行動計劃》強調了環境合規的重要性，並提出了使用「累積影響評估（CIA）」的方法來管理環境影響。該方法旨在評估單一活動（如採礦）與該地區其他活動（如林業、農業）在時間與空間上疊加后所產生的總環境影響。此外，圭亞那已簽署《水俁公約》，承諾在2027年前減少或消除採礦中的汞使用。這些都表明，圭亞那正致力於收緊環保監管，將「綠色採礦」作為未來礦業發展的核心方向。

勞動用工

圭亞那的勞動用工制度以保障勞動者權益和促進可持續產業發展爲核心，既注重通過立法維護工作場所的安全與健康，也在逐步探索在特定行業推動本地化用工政策。整體框架由《職業安全與健康法》確立勞動安全標準，並輔以移民法規對外籍員工實行工作許可管理。在資源型產業中，政府已出臺《本地內容法》，明確要求油氣行業企業優先僱用圭亞那公民並增加本地採購。這反映出政府在高附加值產業中優先保障本國勞動力就業與利益的政策取向。雖然該政策尚未全面擴展至礦業，但在勞動力成本上升和跨行業競爭加劇的背景下，本地化用工趨勢已成為礦業企業必須密切關注的重要議題。

（一）勞動保護與安全

圭亞那的勞動保護制度以《職業安全與健康法》為核心，目標是全面保障工人的安全、健康與福利。

該法規定，僱主必須採取一切合理措施，為員工提供安全的工作環境。這不僅包括提供合格的設備、防護用具和符合標準的工作場所，還要求在必要時組織健康與安全培訓，以提升員工對風險的識別與防範能力。

在組織層面，僱員人數達到20人及以上的企業，必須設立由管理層與工人共同組成的安全與健康委員會，定期檢查和評估工作條件，並提出改進建議。對於僱員少於20人的企業，則需選舉健康與安全代表，以確保工人的意見能夠制度化地得到反饋與落實。

在礦業領域，《1989年採礦法》和勞工部發布的行業指引進一步細化了相關要求。礦山和採石場的經營者須採取措施防止坍塌、塌方等事故，並保障作業人員免受職業病侵害。圭亞那勞工部還專門編制了《礦業行業安全與健康指引》，為礦區作業提供更加具體的安全規範。由此可見，圭亞那的勞動保護體系不僅強調一般性工作場所的安全標準，也對礦業等高風險行業制定了專門的管理框架，其總體目標是通過立法與監管的結合來提升勞動條件和職業安全水平。

（二）工作許可制度與本地內容政策

與一些資源型國家在礦業領域對外籍員工設定配額不同，圭亞那更傾向於通過工作許可制度管理外國勞動力。根據《移民法》，所有非圭亞那公民若希望在礦業、建築或農業等行業就業，必須事先取得內政部簽發的工作許可。

在申請過程中，僱主需提交勞動合同和崗位説明，以證明崗位需求。在礦業領域，申請材料通常還需附有圭亞那地質與礦業委員會（GGMC）的推薦，以表明該崗位確屬礦業項目所需。

這種制度設計的目的並非單純限制外國勞工，而是通過許可審查機制，確保本地勞動力在就業機會分配中享有優先地位。

與此同時，圭亞那在石油天然氣產業推行了更為系統的本地化用工政策。2016年發佈的《本地內容政策（草案）》首次明確提出，外國石油公司在僱傭勞動力與採購物資時應當優先使用圭亞那公民和本地企業。2021年12月正式頒佈的《本地內容法》則將這一政策上升爲法律，要求在工程、運輸、物流等40個關鍵服務領域設定本地僱傭與採購的最低比例。

隨着油氣繁榮推高工資水平並吸引勞動力從傳統礦業流出，如何在保障本地工人權益與保持礦業競爭力之間取得平衡，正成為圭亞那政府與礦業企業共同面對的現實課題。

關於礦業開發的税費制度

圭亞那對礦業企業的税費徵收依據主要為《礦業法》及《所得税法》。除了比一般企業更高的企業所得税，礦業公司還需承擔一系列特殊的税費。總體而言，税收問題是企業在圭亞那面臨的關鍵挑戰之一。

（一）特許使用費（礦業資源税）

特許使用費是政府獲取礦產收益的主要方式。

（二）地租費

地租制度旨在確保國家和社區從礦區使用中獲得基本收益，同時避免出現大面積囤積礦權而不開發的情況。礦區地租按礦區面積每年繳納給土地所有者或社區，其標準較低且由政府統一規定。例如，勘探許可證的地租費為每年6.75美元/單位。

（三）許可證費

除地租外，礦業權人還必須按年繳納年度執照費，以支持礦業監管的行政開支。在申請階段，申請人還需繳納申請費、地塊測量費和登記費等。這些費用均由地質與礦業委員會統一收取和管理，標準會隨政策調整而更新。

（四）税收優惠

為鼓勵經濟多元化，圭亞那政府提供了多種税收優惠措施。比如，在可再生能源領域，政府已改革《所得税法》，允許企業在較短期間內加速抵扣資本支出，並對新引進的可再生能源設備免徵進口關税和增值税（VAT）。在農業方面，投資者同樣享受機械設備免税和關税豁免等政策支持。

與此同時，圭亞那政府正尋求從礦業中獲取更高財政收益。國際貨幣基金組織報告曾建議該國採用「礦業租金税」來捕捉超額利潤，這表明政府正積極研究如何通過税收機制在金價上漲等市場利好中獲取更多收入。

隨着石油收入的迅速增長，圭亞那的財政穩定性已顯著增強，這也為其推行更具進取性的財政政策提供了空間。對於中國企業而言，這意味着當前税率水平可能並非最終方案，未來税收政策存在上調風險，投資決策中需充分納入這一不確定性。

中資企業在圭亞那當地的代表性礦業項目

在圭亞那的礦業領域，中資企業通過多種模式積極參與，已成為當地投資的重要力量，項目類型涵蓋資源併購、綠地開發和專業技術服務。這些案例不僅展現了中國企業的資本與技術實力，也為有意進入圭亞那市場的投資者提供了實踐參考：

（一）博賽礦業集團黑色板塊投資

博賽礦業集團則採用「併購 + 綠地開發」並行的佈局策略。

• 在鋁土礦方面，博賽於2006年底以6,000萬美元收購奧邁鋁土礦公司（Omai Bauxite Company），成立博賽集團圭亞那鋁礦有限公司。此后持續追加投資，建設迴轉窯和乾燥機等新設備，以生產高品位耐火級和化學級鋁土礦。

• 在錳礦方面，博賽於2018年從 Reunion Gold Corporation 收購馬修斯嶺（Matthews Range）四份錳礦勘探許可證，並設立全資子公司Guyana Manganese Inc.，建設礦山、港口和運輸系統，屬典型綠地開發項目。目前已探明錳礦儲量近3,000萬噸，設計年採礦能力250萬噸、年產錳精礦60萬噸，預計礦山壽命12年。

（二）中國海油投資

中國海油（CNOOC）作為中國最大的海上油氣生產商，在圭亞那的投資重點是海上油氣勘探開發。其持有位於圭亞那東北部、全球勘探熱點之一的Stabroek區塊 25% 權益。該區塊水深1,600–2,000米，截至 2024 年已累計發現超過30個油氣田，總可採資源量超110億桶油當量。Liza一期、二期以及Payara項目均已投產，其中Payara於2023年11月上線，並在3個月內達到高峰產量目標，建設與投產速度在超深水油田中表現突出。未來，圭亞那仍將是中國海油儲量與產量增長的重要來源。

圭亞那相關新政的潛在影響與中國企業投資圭亞那礦業的現實風險提示

圭亞那的礦業投資環境正面臨深刻的結構性轉變。其核心動因是油氣繁榮帶來的國家財政實力的空前增強，這使得政府有能力推行更加嚴格和主權導向的政策。這些新政方向，以及由此產生的潛在影響，將直接塑造中國企業在圭亞那的投資前景和所面臨的現實風險。

（一）圭亞那相關新政方向

1. 提高資源管控與國有參與度

《國家礦業部門政策框架和行動計劃》（National Mineral Sector Policy Framework and Actions ，以下稱「NMSPFA」）的核心目標包括優化治理結構、強化合規機制和提升行業績效。通過修訂法律、加強制度協調，政府有可能在未來投資協議中增強國有機構的參與度和收益分配影響力。

2. 收緊環境保護監管

NMSPFA中強調加強礦業的環境管理，着力兼顧綠色發展、生態保護及礦業活動對環境的長期影響。此外，圭亞那作為《水俁公約》的締約國，已承諾控制礦業中的汞污染，這顯示政府對環保合規提出更高要求。

3. 強化社區參與與透明度

NMSPFA強調透明治理與綠色發展，並提出支持小規模礦工、本地內容、本地利益共享等措施。這意味着礦業公司需在項目落實前加強與土著社區、地方利益相關者的協商，並可能需要落實形式化的社區參與機制，以確保採礦收益惠及當地社區。

（二）新政的潛在影響

1. 採礦權期限及穩定性縮短

圭亞那政府傾向於在礦業協議中尋求更短的採礦權租期，以便在更短的周期內重新評估合作條件。圭亞那《礦業法》規定，採礦許可證的有效期為20年，並可以申請續期。而礦業許可證的有效期為5年，同樣可以續期。儘管法律規定了較長的租期，但一些協議可能在續約時面臨重新談判的風險，從而影響項目的長期穩定性。這意味着政府可能不再提供長期的税收穩定安排，從而增加投資的不確定性；部分項目甚至可能在收回成本前就面臨租約到期或續期談判的風險。

2. 許可審批權上收與審查趨嚴

NMSPFA承認了存在「繁重的官僚主義」。新政可能將許可審批權集中到更高級別部門，並以環境、社區權利和本地化要求為由，對項目進行更嚴格的審查，從而增加審批的不確定性和時長。政府正在通過開發一個處理許可的「單一窗口」來解決官僚主義問題。

3. 土地獲取與租賃風險

圭亞那土地權屬的模糊性與政府對社區權利的強調，使得土地獲取和租賃談判的成本和複雜性顯著增加。美洲國家組織的報告中，曾有圭亞那土著社區成員因反對採礦活動而遭到威脅、騷擾和暴力的案例，反映出土地糾紛可能演變為嚴重的社會衝突。

4. 小規模採礦整頓及外資准入限制

根據現行法律，外資不能直接持有采礦許可證，必須通過設立本地實體或合資模式進入。新政可能進一步整頓小規模採礦領域，嚴打非法採礦行為，即便合法企業若與非法礦工存在關聯，也可能面臨執照吊銷甚至刑事責任風險。

（三）中資企業面臨的現實狀況與風險

1. 土地權屬模糊引發的糾紛

中資礦企常因與當地酋長或社區簽訂的協議不被其他聲稱擁有者承認而陷入糾紛，甚至導致停工。

2. 非法採礦打擊的波及效應

圭亞那的礦區存在非法採礦活動，這不僅對環境造成危害，也帶來了安全和運營風險。在這種複雜環境下，合法經營的企業，特別是外資企業，需要嚴格遵守法律法規，並保存所有運營和人員合規的證明文件，從而規避因行業內普遍存在的負面問題而可能面臨的不必要的執法審查和聲譽風險。

3. 勞資糾紛頻發

勞工關係緊張是中資礦企在圭亞那常見的風險。隨着油氣產業的快速發展，圭亞那的勞動力市場正發生結構性變化，勞工成本上升。中資企業如無法適應當地工會文化和勞動法律，可能面臨罷工、怠工甚至暴力衝突。中資企業應建立有效的溝通機制，並嚴格遵守當地勞動法規，以防止局部糾紛升級為重大沖突。

4. 投資環境中的其他挑戰

除了上述風險，投資環境還存在其他挑戰，包括不斷上升的犯罪率、高昂的電力成本、不清晰的法律解釋、海關延誤、税收問題以及土地獲取問題。此外，圭亞那缺乏國家信用評級和發達的資本市場，也在一定程度上阻礙了企業獲得融資。

圭亞那代表性金礦項目和黃金產業監管動態

（一）圭亞那代表性的金礦項目

1. 極光（Aurora）金礦

位於圭亞那西北部庫尤尼-馬紮魯尼地區，是目前圭亞那唯一大型在產金礦。極光金礦於2015年投產，此后每年產金約12.5萬～16萬盎司。該礦最初由加拿大圭亞那金田公司（Guyana Goldfields）運營，2020年被中國紫金礦業集團收購。紫金礦業集團的投資是典型的海外併購案例。紫金通過境外全資子公司，以現金收購加拿大上市公司圭亞那金田有限公司（Guyana Goldfields Inc.）全部股權，交易金額約3.23億加元。在收購以后，紫金礦業也積極推動技術改造和產能擴建以實現產能提升。

截至2025年中期，極光金礦探明和控制儲量估計接近184噸（約合600萬盎司黃金）。紫金礦業最新報告顯示，2025年上半年極光礦生產黃金2,039公斤（71,000盎司），同比增長16%。目前該礦正由露天向地下開採過渡，以延長礦山壽命並保持年產量穩定在約15萬盎司水平。

2. 奧科韋斯特（Oko West）金礦項目

位於庫尤尼-馬紮魯尼地區西部的新興大型金礦項目，由加拿大G礦業創投公司全資擁有並開發。根據2023年完成的可行性研究，奧科韋斯特項目擁有約540萬盎司的黃金資源儲量（資源量，包括探明和推斷）。該露天礦計劃平均每年生產35萬盎司黃金，礦山壽命約12.3年。項目總投資預計達15億美元，建設工作已於2025年啟動，圭亞那環境保護署已核發了項目環境許可（有效期至2030年）。按照進度，2027年將開始投產，2028年可實現年產50萬盎司以上的目標。奧科韋斯特金礦項目被譽為目前美洲地區最具吸引力的黃金開發項目之一。項目建成后將直接創造約1,270個長期就業崗位，帶動當地經濟發展。

3. 奧邁（Omai）金礦：

位於馬紮魯尼-波塔羅地區（Region 8）的奧邁金礦曾是圭亞那歷史上最大的金礦，1993年至2005年間累計產金約380萬盎司。礦山於2005年因資源枯竭和環境事故（1995年尾礦泄漏事件）而關閉。近年來，加拿大奧邁黃金公司重新對奧邁礦區進行勘探評估，發現新的礦體並更新資源量估算。截至2024年初，奧邁項目新的資源量估計達到約430萬盎司黃金（包括約200萬盎司指示資源和230萬盎司推斷資源，總平均品位約2.2克/噸）。這一資源規模已超過歷史開採總量，而且品位有所提升。奧邁公司計劃於2024年完成初步經濟評估（PEA）和環境基線研究，隨后申請採礦許可並推進項目開發。若重啟開採，奧邁有望再次成為圭亞那重要的黃金生產基地。

（二）黃金產業監管動態

近三年，圭亞那政府圍繞黃金產業出臺了一系列政策措施，既包括税收與財政激勵，也涵蓋環境許可、合規監管以及打擊走私的舉措。這些新政反映出政府在石油繁榮背景下，對黃金產業治理的更高要求和更強控制力。

1. 税收優惠與激勵措施

為支持中小礦業者合法經營，政府自2022年起將小規模礦工適用的黃金權利金税率由3.5%下調至2.5%，並免除了礦業設備、燃油等投入的增值税。這一系列減税措施累計為業界減負約14億美元，顯著降低了生產成本，推動部分非法金礦主向正規渠道轉型。

2. 打擊走私與非法貿易

近年來，政府多次重申將加大對黃金走私的處罰力度，包括大額罰款與沒收資產。2025年，邊境巡查和跨境貿易管控進一步升級，以遏制來自委內瑞拉等鄰國的走私黃金進入圭亞那市場。這些措施意在提升黃金供應鏈的可追溯性，強化財政收入保護。

3. 小型與中型礦業者規範化

政府持續推動小規模和中等規模礦業權的合法化，要求持有人通過正規許可開展勘探和開採，並強化對無證買賣和非法交易的打擊。此舉不僅有助於提升行業透明度，也為外資企業與本地合作創造了更清晰的制度框架。

4. 環境許可與社會合規要求

環境保護署（EPA）自2023年起對新建大型金礦項目實施更嚴格的環境與社會影響評估（ESIA）程序。前述的奧科韋斯特金礦項目在2024–2025年取得環境許可，其有效期至2030年。政府將環境與社區參與納入礦業項目的核心審批條件，審批周期延長成為投資者必須面對的現實。

總體而言，近年來在黃金產業的監管動態表明圭亞那黃金產業的治理正在走向更高標準：一方面，通過減税激勵支持合法化和產業發展，另一方面在走私打擊、環境合規和社區權利保障上提出更嚴格要求。這種「寬嚴並舉」的政策取向，將重塑黃金行業的運行規則，也對投資者的合規運行和治理成本提出了更高的要求。

結語

圭亞那豐富的礦產資源，為外國投資者提供了廣闊的投資機遇，特別是其新興的油氣產業和高品位的傳統礦產。然而，該國正處於由油氣繁榮驅動的深刻轉型期，其投資環境已變得更加複雜和充滿挑戰。政府的政策重心正從依賴外資轉向尋求更高的國家收益和本地化貢獻。這一變化體現在其更嚴格的監管、更復雜的審批、更高的環保要求以及對社區權益的強調上。

對於中國企業而言，在圭亞那進行礦業投資不僅要面對普遍的商業和合規風險，還需額外承受由政策轉型和地緣文化帶來的獨特挑戰。土地權屬的模糊性、非法採礦打擊的波及效應以及日益頻發的勞資糾紛，都構成了現實而緊迫的風險。此外，不透明的政府招標以及缺乏融資渠道等問題也增加了投資的難度。

為確保投資項目的穩健推進，中國企業在進入圭亞那市場之前，必須進行全面而深入的盡職調查，聘請熟悉當地法律的專業團隊。同時，應將政策不確定性和社會風險納入投資結構和商業模式的考量，積極與當地政府和社區建立信任關係，並嚴格遵守當地法律法規，以實現項目的可持續發展。