蘋果超級換機周期！三大「消費電子」指數究竟怎麼選？

　　（來源：ETF萬億指數）

　　最近大家換蘋果手機了沒？iPhone 17熱度很高啊~

　　有分析師認為，蘋果今年此番的強勁需求或許是一個自然的換機「超級周期」。

　　20-21年購買手機的用户，設備都已經用了四五年，設備老化問題顯現，而產生了換機需求。

　　Wedbush Securities分析估計，全球15億iPhone用户中，約有3.15億人已超過四年未升級手機。

　　那，今年對於蘋果來時是一個巨大的收入機會，期待一下營收表現。

　　最新韋德布什將蘋果公司目標價從270美元上調至310美元。

　　除了蘋果手機，近期Open AI也有大動作。

　　公司要製造無顯示屏的智能音箱、還考慮開發考慮研發智能眼鏡、數字錄音筆以及可穿戴徽章式設備，其首款設備的目標發佈時間為2026年底或2027年初。

　　還有，OpenAI 也正尋求與蘋果的中國製造合作伙伴合作生產這些產品，目前已與立訊精密簽訂合同，同時也在與歌爾股份進行洽談。

　　這兩天立訊應聲大漲，兩個交易日大漲超18%。

　　此外，蘋果股價近期也接連大漲，兩個交易日漲超7%以上，美股映射下，A股的果鏈后續也有了基本面支撐。

　　今天，我們就來盤點一下消費電子三大指數，究竟該怎麼選？

　　先上結論，三大指數的核心區別如下：

　　深入一點來看，國證消費電子，更純粹的下游終端消費電子製造與組裝。指數重心在手機、電腦、可穿戴設備等整機零組件和代工龍頭，與消費景氣度直接掛鉤。中證消費電子：更偏向上游的半導體芯片、集成電路。雖然名為「消費電子」，但其核心是消費電子產業鏈的「硬科技」部分，如AI芯片、處理器、半導體制造等。中證電子50，覆蓋最廣的「大電子」行業。成份股橫跨半導體、消費電子、元件、電子化學品、計算機設備等，是三者中行業分佈最均衡、最全面的電子行業代表指數。

　　從行業分佈來看，國證消費電子和中證消費電子高度集中，電子佔比92%以上，其他行業佔比極小。中證電子50指數，電子行業佔比89.0%，計算機行業佔比10.3%（如中科曙光等）。這表明電子50的覆蓋範圍更廣，包含了部分與電子硬件緊密相關的計算機設備公司，行業分佈均衡。

　　那，三個指數如何選擇呢？國證消費電子，指數彈性來自終端銷量，適合對消費電子周期有判斷，願意投資於下游製造和品牌鏈的投資者。中證消費電子，彈性來自技術突破和估值提升。適合追求高成長，看好中國半導體和AI芯片產業長遠發展，能承受較高風險的投資者。

　　中證電子50，相對均衡，風險分散。既能享受半導體成長的貝塔，也能分享消費電子復甦的收益。適合不想糾結，希望穩健佈局整個電子行業大盤，避免踏空的「聰明」投資者。從三大指數近一年收益來看，截至昨日，中證消費電子和中證電子50指數表現相對較好，近一年收益均超過100%。

　　最后，重點來了！

　　覆蓋半導體+蘋果產業鏈的電子ETF（515260）及其聯接基金（A類：012550 / C類：012551）被動跟蹤電子50指數，就是前面提及的大而全的電子指數。指數重倉半導體、消費電子行業，匯聚AI芯片、汽車電子、5G、雲計算、印製電路板（PCB）等熱門產業，前十大權重股囊括市場熱議的「紀連海」（寒武紀、工業富聯、海光信息）。

　　今天，電子ETF（515260）早盤一度刷新上市以來新高，后隨市盤整回調，場內價格一度跌逾3.4%，最終微跌0.43%，全天成交額1.27億元，環比大增81%，交投活躍。從資金情況來看，該ETF近5日累計吸金2.69億元，反映資金看好板塊后市，積極進場搶籌！

　　注：本文數據來源：ETF查一查、市場公開資料、僅做研究，不構成任何投資建議。市場有風險，投資需謹慎。

責任編輯：楊賜