金融活水點綠成金

綠水青山就是金山銀山。實踐證明，綠色金融是打通「兩山」轉化通道、助力經濟社會發展全面綠色轉型的重要推動力。近年來，金融機構不斷優化金融產品和服務，將資源精準導向節能環保、生態修復等綠色領域，支持企業轉型升級，實現了生態保護與經濟發展的協同共贏。

賣石頭不如賣風景

從開山採礦到發展生態旅遊，浙江安吉余村的綠水青山帶來了金山銀山。3年前，為進一步推動旅遊業轉型升級，安吉縣啟動了竹博園余村兩山5A級景區創建工程，對竹博園、大竹海、姚家大院、余村等景區及滸溪流域實施綜合治理、改造提升。

大規模建設需要鉅額資金投入，可錢從哪兒來？這也是各地在生態轉型過程中普遍面臨的問題。浙江安吉余村建設控股集團董事長張寅給出了答案：「余村以本村為中心，統籌周邊24個村，形成了片區聯動、資源共享、整體提升的‘大余村’發展格局。所有資產由浙江安吉余村建設控股集團統一規劃、統一經營，並以集團整體與資本方對接。從單打獨鬥轉向抱團發展后，我們在融資能力、風險控制、產業運營等方面都有了明顯提升。」張寅強調，在綠水青山向金山銀山轉化的過程中，金融支持至關重要。若資金保障不到位，再好的規劃也是紙上談兵。

「抱團」的不僅是「大余村」，還有向「大余村」貸款的銀行。「這個項目融資金額大、期限長，傳統項目貸款難以滿足企業需求。我行通過銀團貸款模式參與本筆業務，貸款總金額10億元，期限18年。」興業銀行湖州分行安吉綠色支行副行長鄧永江表示，銀團貸款集合多家銀行資金滿足借款人融資需求，有利於分散風險、降低信貸壓力、提高金融穩定性。同時，也能夠為借款人提供靈活的提款和還款安排，幫助企業簡化融資流程、優化資金使用效率。

如今，除傳統的銀行貸款外，浙江安吉余村建設控股集團還正在謀劃運用PPN（非公開定向債務融資工具）、CMBS（商業房地產抵押貸款支持證券）等方式進行融資。「目前，集團下屬的一家核心子公司正在向深交所申報一筆公司債。」張寅介紹。

在綠水青山就是金山銀山理念的發源地——浙江，銀行業積極對接地方經濟綠色轉型需求，持續深化綠色金融創新。興業銀行發揮綠色銀行專業優勢，開發了環境權益質押類貸款、可持續掛鉤貸款、轉型金融、綠色產業基金、綠色債券等多筆首單業務。截至今年6月末，興業銀行杭州分行綠色融資余額2219億元，綠色貸款余額1399億元。從業務結構來看，投向基礎設施綠色升級產業的規模最大，為814億元，佔比58%；生態保護修復和利用產業213億元；能源綠色低碳轉型產業155億元；資源循環利用產業73億元。

廢水瓶變成運動鞋

「5個礦泉水瓶就能生產1個鞋面，七八個礦泉水瓶就能做成一件T恤。」華峰集團在「中國鞋都」莆田的生產車間機器轟鳴，成百上千個塑料水瓶經傳送帶傾瀉而下，經過切片、拉絲等多道工序后，變為從機器中吐出的一條條白色纖維。工作人員告訴記者：「廠區一天就能用掉六七百噸的塑料瓶，每噸大概有5萬個瓶子。」

吸濕排汗的運動服、抗紫外線的防曬衣、阻燃性強的汽車內飾……華峰集團利用廢舊礦泉水瓶、舊衣服作為原料生產再生纖維，為多家國內外知名運動品牌提供和開發輕質、低碳運動鞋面，產品兼顧功能性和環保性，並且符合國際品牌的綠色供應鏈標準。

這家企業的綠色轉型離不開金融機構的綠色支持。2021年，華峰集團子公司福建賽隆科技有限公司在建設「年產5萬噸綠色纖維技改項目」時資金不足，興業銀行莆田分行第一時間前往企業瞭解需求后，向華峰集團開啟了綠色審批通道，在一周內完成了該筆業務的盡職調查並配備專職審查員促成審批，確保貸款及時落地。

此后，莆田分行又先后支持了華峰集團福建賽纖新材料有限公司「年產12萬噸循環再生綠色功能性新材料」等項目，業務涵蓋集團下的13個子公司，信貸業務品種包括項目貸款、流動資金貸款、銀行承兑匯票、國內信用證及福費廷等。同時，莆田分行創新提供了貸款掛鉤機制，當上述項目的資源循環效能達到更高成效時，將給予貸款利率優惠等激勵措施，鼓勵華峰集團深化綠色轉型發展。

「全國每10雙運動鞋就有1雙產自莆田。」「莆田鞋」不僅是這座城市最鮮明的標籤，也是金融服務的重點支持領域。近年來，莆田市各鞋服企業通過技術、材料、設計等系列創新，逐步實現從代工生產到研發設計、自創品牌的轉型。依託「鞋產業+互聯網+供應鏈金融」服務平臺，興業銀行莆田分行近三年已為全市129家規模以上鞋服企業及其上下游客户提供融資支持超140億元。

興業銀行綠色金融部相關負責人表示，該行積極探索綠色金融創新路徑，助力福建省內傳統產業綠色轉型，落地福建省首筆超億元轉型金融主體貸款，助力水泥企業降低能耗、減少排放。同時，大力支持新能源、綠色交通、綠色工業、綠色建築、生態保護等領域發展，落地省內首單碳中和基金業務。

環境賬就是經濟賬

綠水青山是無價之寶，但要讓生態價值轉化為可融資、可交易的經濟價值需要機制安排。

在浙江德清的莫干山景區，興業銀行湖州分行將項目貸款存續期貸款利率與氣候生態友好型項目評分掛鉤，激勵借款人提升氣象災害風險防範能力、積極促進氣候生態產品價值轉化。

興業銀行湖州分行與湖州市氣象局聯動，依託其氣象災害風險評估與氣候生態產品價值評估，建立綠色金融氣候生態友好型項目賦分標準，從氣象災害風險等級、氣候可行性論證、氣象災害防禦能力、氣象災害應對保險及氣候生態產品價值影響評估五方面，對項目進行氣候生態友好型評分。

「我們可以將一片森林或一座山想象成一座天然廠房，其每年產出的生態產品本應可以交易。但對於這個生態系統所涵養的水源、淨化的空氣，若無法度量其價值，便難以實現交易、變現或抵押。」在浙江工業大學兩山中心生態價值研究所研究員夏列鋼看來，生態價值量化實際上是一個需要突破的學術課題：「綠水青山究竟值多少錢？如何把生態價值轉化為貨幣價值和經濟價值？我們建立的量化標準能否得到金融機構的認可？」經過持續探索，一套可操作的綠色金融氣候生態友好型項目賦分標準最終在浙江落地，為生態價值「明碼標價」提供了重要依據。

「當借款人通過一系列改造提升措施，將莫干山景區建成氣候生態比較友好及非常友好型項目時，可享受貸款存續期利率優惠。」興業銀行湖州分行德清支行副行長高鎮偉介紹，如借款人融資項目評估得分大於8分，下一年銀行將下調貸款利率；如評估得分小於5分，下一年銀行將調升貸款利率。這種方式有利於推進金融與氣象數據、產品、技術等方面的雙向聚合，同時提升生態景區的投資價值。去年11月以來，該行已累計為莫干山旅遊文化提升工程項目發放貸款2.45億元，助力進一步將莫干山打造成國際鄉村旅遊小鎮的「湖州樣本」。

「環境賬」與「經濟賬」之間，正架起一座座綠色金融的橋樑：興業銀行與天合光能股份有限公司簽署ESG（環境、社會和公司治理）掛鉤貸款協議，落地全國首單嚴格遵循《上海證券交易所上市公司自律監管指引第14號—可持續發展報告（試行）》等監管要求的多指標掛鉤貸款；天津銀行推出「企業綠碼」掛鉤貸款，利率隨綠碼等級提升而降低；威海銀行則創新開發了「林業碳匯預期收益權質押+CCER（國家核證自願減排量）開發掛鉤」貸款，對林業生態價值進行科學量化……爲了讓「看不見」的生態價值變得可衡量、可定價、可交易，金融機構各展身手，創新了各種各樣的科學量化體系。這些「橋樑」不僅破解了生態項目融資難、抵押物不足的難點堵點，緩解了企業轉型升級的資金壓力，還激勵企業在環境保護、社會責任與公司治理等方面投入更多資源。