OpenAI做硬件的夥伴，為何錨定「果鏈雙雄」？

21世紀經濟報道記者 彭新

（OpenAI sora 本報記者 梁遠浩/攝）

OpenAI或將牽手立訊精密、歌爾股份進軍AI硬件。

受OpenAI發力AI硬件領域、蘋果iPhone 17首發銷量超預期等影響，立訊精密連續兩日股價大漲。9月23日，立訊精密盤中股價報65.12元，創歷史新高，近一個月累計漲幅達51.6%。

9月19日，科技媒體The Information報道稱，人工智能巨頭OpenAI已與中國「果鏈」龍頭企業立訊精密達成戰略合作，雙方將共同開發一款面向消費級AI設備。據瞭解，該款設備目前仍處於原型開發階段，預計能與OpenAI人工智能模型深度協作。

據悉，OpenAI計劃開發的AI硬件包括智能眼鏡、數字錄音筆和可穿戴徽章等「伴侶型」設備，首批產品預計於2026年底或2027年初推出。這些設備將深度整合OpenAI的AI模型，實現環境感知和新型人機交互。

對上述合作消息，立訊精密方面未予迴應。不過有產業鏈人士向21世紀經濟報道記者證實，目前OpenAI已就具體項目與國內供應鏈展開合作。

據悉，OpenAI與另一家果鏈巨頭歌爾股份正在接觸，歌爾股份為其供應揚聲器等零組件。對此，另有知情人士告訴記者，前述OpenAI硬件的設計方案大概率採用歌爾股份的MEMS硅麥器件。目前包括AirPods、AirPods Pro、Meta Ray-Ban及小米眼鏡等產品，均與歌爾股份展開解決方案合作。

9月22日，歌爾股份股價開盤大漲，當日收漲7.73%，但在9月23日，歌爾股份股價下跌2.82%，回吐部分漲幅。

花旗分析師王曉瓊在近日發佈的報告中稱，OpenAI開發邊緣設備的舉措可能會推動蘋果供應鏈中的中國硬件企業發展。她指出，OpenAI正致力於打造人工智能驅動的「伴侶型」設備，其中可能包括智能眼鏡、數字錄音筆和可穿戴徽章，首批設備預計將於2026年底或2027年初推出。這一動作，除了利好立訊精密、歌爾股份外，藍思科技、瑞聲科技等蘋果供應鏈企業也將受益。

OpenAI的硬件野心

立訊精密與歌爾股份近期的股價波動，其根源在於市場對OpenAI搶佔AI硬件入口戰略的反應。OpenAI憑藉其大模型能力進軍硬件領域的戰略雄心由來已久，今年更是動作頻頻。年初以來，OpenAI已經從蘋果招募了20多名消費硬件方向的員工，其中包括多位在蘋果效力超10年的核心人才。今年5月，OpenAI以65億美元收購蘋果前設計總監Jony Ive創立的io Products公司。

對於OpenAI與Jony Ive的合作，天風國際分析師郭明錤表示，其最新產業調查顯示，雙方共同開發的一款新形態AI硬件將在越南組裝出貨，若進度順利，將於2027年量產。同時，在產品形態上，現階段樣品外觀小巧精緻，近似iPod shuffle音樂播放器，使用場景之一為掛在頸部。該設備配備相機與麥克風以感知外界，但不具備顯示功能，需要連接手機與PC獲取計算與顯示能力。

由於該合作還在早期階段，硬件相關設計與規格在量產前仍可能調整。郭明錤認為，「實體/物理AI」已被市場普遍視為下一波關鍵趨勢，OpenAI與Jony Ive此次合作再次印證這一方向。

事實上，OpenAI對AI硬件的佈局早在2023年已初露端倪。彼時，OpenAI CEO奧特曼投資由前蘋果團隊創立的Humane，並提供模型支持。2023年11月，Humane發佈無屏可穿戴設備AI Pin，主打語音與手勢交互，可處理信息查詢、日程管理等。

（Humane推出的AI Pin  圖源：Humane）

然而，AI Pin上市后口碑失利，面世即「翻車」，續航與發熱表現不佳、功能場景有限，且699美元售價疊加每月24美元訂閲，退貨率居高。最終，Humane以1.16億美元被惠普收購。這一失敗經歷，似乎成為OpenAI轉向「自主設計+深度整合」自研道路的關鍵催化劑。

對於OpenAI向智能硬件發力，華泰證券認為，硬件是OpenAI「核心AI訂閲+開源端側生態」佈局的重要一環。中國供應商在全球生產資源上的佈局有望持續受益，未來兩年中國硬件生產商在AI基礎設施、機器人和AI端側新品推動下景氣度將上行。

消費電子產業鏈迎智能化機遇

種種跡象顯示，在OpenAI、Meta等巨頭的帶動下，多家初創公司以新產品為先鋒，正掀起AI新硬件浪潮。Meta在AR/VR領域佈局已久，目前正憑藉AI技術和硬件設計能力搶佔智能眼鏡市場頭部位置。9月18日，Meta在美國舉辦年度開發者大會Meta Connect，其中最受關注的是與Ray-Ban聯名的智能眼鏡Meta Ray-Ban Display。據Meta介紹，與此前的智能眼鏡相比，Ray-Ban Display最大變化是在經典太陽眼鏡造型中加入一塊彩色單眼顯示屏幕，讓用户能在日常生活中看到消息通知、地圖導航、實時翻譯等信息。Meta CEO扎克伯格稱其是「超級個人智能」的理想形態。

（智能眼鏡Meta Ray-Ban Display  圖源：Meta）

初創公司亦在AI硬件上快速試錯。深圳Plaud AI宣佈硬件累計銷量突破100萬台、年營收超1.8億美元，稱僅次於Ray-Ban Meta、位居全球第二。其於2023年以卡片式錄音筆Plaud Note切入，支持磁吸手機背面記錄通話與環境聲，依託大模型完成轉寫；2024年又推出「AI錄音膠囊」，形態向手環/衣領夾擴展。其商業模式為「硬件含每月300分鍾轉寫額度」，無限量需年費239.99美元。教育賽道方面，網易有道推出AI答疑筆Space X，疊加自研大模型，強化數理推理、複雜問題拆解與「板書」講解等功能。

結合AI能力的智能硬件形態眾多、用途各異。Omdia研究經理陳秋帆對記者表示，消費類硬件正從功能導向轉向以服務與體驗為核心的入口型產品，與手機和 PC 相比，貼身佩戴類設備具備更強的交互性和連續體驗，多品類之間的協同作用進一步釋放其市場潛力。多設備的組合使用能夠構建完整的連續體驗，為用户創造更強的價值閉環，正釋放更大市場空間。

Omdia預測顯示，2025年，全球可穿戴腕帶設備出貨量預計將突破2億台，在健康與運動管理領域繼續鞏固核心地位。同時，智能戒指等新興形態展現出更高的增長潛力。智能音頻設備出貨量則預計超過5億台，仍是消費類硬件中規模最大的品類。展望至2030年，可穿戴腕帶、智能音頻兩大品類有望維持中高個位數的複合增長率，成為市場穩定增長的支柱。此外，2025年也被視為智能眼鏡的關鍵起點，Omdia認為，在輕量化和實用化功能的推動下，該品類有望逐步培育新的增長點，並在2030年實現千萬級出貨。

IDC中國研究總監潘雪菲則認為，在具備AI能力的消費類硬件（不包括手機和個人電腦）形態中，智能眼鏡和機器人可能是兩類最有潛力、最具顛覆性價值的產品類型。其中，智能眼鏡主要涉及兩類產品：一是帶有獨立數據處理芯片且不具備顯示功能的智能眼鏡形態，比如音頻眼鏡以及搭載攝像頭的音頻眼鏡；二是包含可實現增強現實、擴展現實、虛擬現實和混合現實的智能頭戴顯示設備，即AR/VR產品。而消費級機器人主要指基於計算機自動控制，具有1個及以上自由度或具有擬人化情緒表達能力、能夠連接到網絡，主要用於教育、清潔及陪伴等家庭場景的智能產品。

以智能眼鏡為例，潘雪菲進一步指出，從市場競爭格局來看，這里主要涵蓋「四大類」廠商：互聯網廠商、大型智能硬件廠商、科技創新廠商和傳統眼鏡廠商。各自都具有優勢：互聯網廠商在大模型和軟件應用生態上具有先發；大型智能硬件廠商擁有成熟的硬件定義/設計經驗及完整生態和渠道體系；科技創新廠商更專注於智能眼鏡和機器人等解決方案與場景深耕；傳統眼鏡廠商在光學設計、佩戴舒適度與零售渠道方面具備基礎優勢。

市場玩家陸續聚集，新類型AI硬件形態百花齊放，展示了消費電子產業鏈的智能化機遇。實際上，近幾年，在全球AI硬件賽道上，許多中國企業依託完整供應鏈、快速迭代與成本控制，在AI眼鏡、可穿戴、機器人等品類率先突圍，迅速拿下市場份額。

為迎接市場機會，供應鏈已做好準備。立訊精密近期在智能硬件領域動作頻頻。9月17日，立訊精密宣佈與美國邊緣AI芯片企業PIMIC達成戰略合作，雙方將共同開發基於先進AI芯片技術的新一代可穿戴產品。這項合作將重點優化設備的超低功耗性能和緊湊機械設計，預計相關技術將很快應用於無線耳機、AI/AR眼鏡等產品。

而歌爾股份的聲學、微電子、光學等精密零組件被應用於與AI相關的語音交互、傳感、光學顯示等智能終端功能中；其生產的智能穿戴、VR/AR、智能耳機等產品也存在與AI相關的應用場景。前述知情人士告訴記者，客觀來看，智能眼鏡和高端TWS耳機方案最成熟的都是歌爾股份，也是智能硬件領域一家不太可能繞得過去的公司。