Lyft的Waymo交易真的能改變打車遊戲嗎？

Lyft（納斯達克股票代碼：LyFT）通過與Alphabet Inc的首次合作，進入自動駕駛汽車（AV）的聚光燈下。s（納斯達克股票代碼：GOOGL）（納斯達克股票代碼：GOOG）Waymo的目標是從第一天起就實現盈利，同時挑戰Uber（紐約證券交易所股票代碼：UBER）的主導地位併爲加速增長做好準備。

基準分析師Daniel L.庫爾諾斯維持Lyft買入，並將價格預期從20美元提高至26美元。庫爾諾斯認為，該公司與Waymo的首次合作標誌着拼車和自動駕駛汽車領域的突破。

這位分析師表示，這筆交易結束了Uber所謂的壟斷地位，並將Lyft提升到了嚴肅的AV對話中。他強調，這一里程碑增強了Lyft的可信度，並支持了他在一月份升級股票時提出的第一個論點。

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庫爾諾斯強調了Waymo交易的三個關鍵組成部分。首先，Lyft預計從第一天起，其每次騎行都將實現盈利，並由於Flexdrive和車隊管理而在市場上實現利潤率增長。

其次，Lyft在Waymo已經在第一方供應方面處於領先地位的市場推出，這使得兩家公司能夠測試一種動態供應算法，該算法應該能夠突出利用率。

第三，Lyft將為該設施投入1000萬至1500萬美元的資本支出，但預計會有一個快速的投資回收期。分析師指出，這種合作伙伴關係與其他公共合作有顯着不同，將受到密切關注。

在談到監管問題時，他表示，加州即將進行的立法可以為Lyft節省數億美元的保險費用。然而，庫爾諾斯警告説，雖然首席執行官大衞·里舍提到了2億美元，但這個數字只是一個大概數字。

該分析師認為，Lyft打算通過降低價格將大部分節省下來的費用轉嫁給乘客，刺激需求和規模效益，而不是直接流入EBITDA。他説，Lyft目前在加州的每次乘坐保險費用約為6美元。

庫爾諾斯還剖析了共識估計。該分析師表示，華爾街似乎對收入過於樂觀，同時低估了Lyft Media和保險續訂的潛力。

他預計到2027年Lyft將產生約240億美元的總預訂量和9億美元的EBITDA，而華爾街的預期分別為250億美元和8.3億美元。

庫爾諾斯認為，僅Lyft Media就能增加比目前模型的2.65億美元高出很多，使該公司更接近10億美元的EBITDA目標。

這位分析師表示，Lyft已經超出了預期，儘管面臨挑戰，但仍然是他最好的想法之一。他認為，空頭低估了FreeNow等資產，他認為FreeNow可能會在國際上發展成為強大的增長引擎。

Kurnos預計2025財年收入為63.7億美元，調整后每股收益為1.18美元。

價格走勢：周一最后一次檢查，LyFT股價上漲0.05%，至22.59美元。

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照片由Volodymyr Plysiuk通過Shutterstock拍攝