「老六家」保險公司，2025分紅實現率成績單

今年，各家保險公司分紅型的紅利實現率都已公佈，其中成立時間早、市場份額高、品牌影響力強的「老六家」保險公司的表現最受市場矚目。

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「‌老六家」保險公司的定義列表及背景

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‌中國人壽‌：前身為1949年成立的中國人民保險公司，1996年分業后獨立，是中國最大的壽險集團，業務涵蓋壽險、資產管理等。‌‌

‌平安‌人壽：1988年成立，1992年成為全國性綜合金融集團，核心業務包括保險、銀行和證券，以創新和服務網絡著稱。‌‌

‌中國太保（太平洋保險）‌：前身為1991年成立的中國太平洋保險公司，主營壽險和財產險，分支機構覆蓋全國。‌‌

‌新華保險‌：1996年成立，總部位於北京，提供人壽、健康和養老保險服務，以國有控股背景和快速增長聞名。‌‌

‌泰康人壽‌：1996年成立，專注於人壽保險、健康保險和養老社區服務，是「老六家」中唯一未上市的公司。‌‌

‌中國太平‌：歷史可追溯至1929年，業務涵蓋壽險和財險，以跨境經營和穩健風格著稱。‌‌

今天我們來針對各家的表現和特點做個匯總。

1.中國人壽

中國人壽今年的紅利實現率表現有幾個特點：

1）數據公佈時間長，披露了2013年至2024年、合計12年間的紅利實現率情況，產品合計119款，2024年新增了13款。

2）不同產品間實現率有差距，老產品方面，實現率低於50%的佔絕大多數，有56個，50% - 100%的有43個，高於100%的有1個。新產品大部分達到或超過100%。

3）產品紅利實現率全面提升，儘管老產品的實現率普遍不太高，但相較去年也有明顯提升，例如：

25%提檔到35%

36%提檔到50%

62%提檔到72%

除新產品及近兩年未公佈紅利實現率的產品外，46款老產品實現率均值由去年的35.4%提升到今年的47%。

4）實際分紅水平，不同產品涉及演示標準變化，所以不能單從實現率來分辨產品的實際收益，新、老產品的實現率數據雖然相差較大，但實際分紅水平可能相差不大。

2.平安人壽

平安人壽今年的紅利實現率表現特點：

1）實現率公佈時間長，官方披露了2014年至2025年共12年的紅利實現率。

2）產品數量多，數值有梯度，2024年9月后的新產品分紅實現率均達到100%及以上。老產品共124款，實現率30%-50%的佔產品紅利實現率全面提升：

25%提檔到35%

35.7%提檔到50%

33.0%提檔到46.7%

除去幾款新產品外的124款產品，實現率均值由去年的35.24%提升到今年的41.17%。

3）實際分紅水平，有產品達到3.0-3.2%，但未超過3.2%。

3.太平洋人壽

太平洋人壽的分紅險分現金分紅和保額分紅兩類：

1）紅利實現率數據公佈7年，也算是時間比較長的。

2）現金分紅，新、老產品實現率有差距，老產品實現率幾乎都維持去年水平，27款新產品中24款都達到或超過100%。

2025年86款老產品紅利實現率最低為40%，最高為84%，49款產品的紅利實現率都是40%，佔到了一半以上，其余主要在50-60%之間。

2025年27款新產品紅利實現率最低為69%，最高為145%，24款產品的紅利實現率高於120%。

3）保額分紅，老產品的紅利實現率與上一年持平。

20款產品都是2020年及以前上市的老產品，7年平均保額紅利實現率是91%，平均終了紅利實現率在55%-127%，20款產品的總平均保額紅利實現率在91%，總平均終了紅利實現率在76%。

4.新華人壽

新華人壽的產品也分為現金分紅和保額分紅兩類：

1）實現率均值都有回升

現金分紅產品21款，最大值122%，最小值55%，平均值79%。

保額分紅產品60款，

增額紅利最大值233%，最小值81%，平均值151%；

終了紅利最大值199%，最小值5%，平均值68%。

2）現金分紅和保額分紅，實現率差異大

現金分紅，尤其是去年和前年2個年度，平均值只有20%左右；保額分紅產品的分紅實現率相對維持在較高水平，波動也比現金分紅方式更小。

總體來説，新華人壽更推薦買保額分紅的產品。

5.泰康人壽

泰康人壽是分紅險的標杆，但去年開始受限高政策影響比較大：

1）分紅險運營時間長，公佈7年實現率情況

2）限高前、后變化大，今年未見恢復跡象

分紅險「限高令」前：

2019-2023年間，108款老產品的年度平均紅利實現率分別為110%、114%、123%、119%、100%，整體表現比較穩定，2023年較之前有一定降幅。

分紅險「限高令」后：

108款老產品，在2024年和2025年，年度平均紅利實現率從100%及以上水平下跌至34.15%和34.03%，下降幅度比較大。

3）實際分紅水平未超過3.2%

測算的一些實現率25%、28%的老產品和100%的新產品，大部分實際分紅水平在3.0%或3.2%。

6.太平人壽

太平人壽是「老六家」中，又一家央企背景的公司，分紅險也分為現金分紅和保額分紅兩類：

1）公佈11年實現率。

2）老產品今年實現率與去年持平的居多，114款產品中有94款與去年持平。新產品僅1款未到100%。

3）整體水平仍受去年「限高」影響，未突破3.0%。

總結

1）實現率公佈時間較長的公司有：中國人壽、平安人壽、太平人壽，實現率信息更透明；實現率均值表現較好的公司為新華人壽，另外，中國人壽、平安人壽今年實現率數值提升較為明顯。

2）最近兩年，「限高」背景下，「老六家」的分紅險格局發生了一些變化。去年，6家公司實際分紅水平都不高於3.0%，今年平安、國壽、新華、泰康有部分產品分紅水平有所恢復，但都不高於3.2%；

3）老六家公司的分紅險，在監管調控的背景下，預計不會達到引領行業的頂尖分紅水平，更多是以求穩為主。未來老六家分紅險，最大的懸念就是實際分紅水平哪家、在何時會率先恢復至3.2%以上。

▒ 聲明：文章內容為大魚測評原創，不代表任何其他機構觀點。保險配置需根據自身需求、條件謹慎抉擇，大魚測評僅作為參考，不構成任何直接投保建議，僅此説明。