【券商聚焦】匯豐研究昇華潤燃氣(01193)評級至「持有」 料下半年盈利會反彈

金吾財訊 | 匯豐環球研究研報指，華潤燃氣(01193)在年初至今股價下降2%之后，估值看似吸引，尤其是投資者似乎相較於經營疲弱之下更關注股息率，這或許可以支撐股價。公司的指引預計每股股息至少持平。自由現金流看上去管理良好。預計該公司股價將良好，尤其是預計2025年有4.8%的股息率，這和同行持平。另外，股份回購及國企改革計劃或許是近期的支撐。公司預計回購3%股份。

該行下調該公司盈利預測1-5%，以反映2025年上半年業績疲軟。目標價由17港元上調17.6%至20港元，以反映預計負債成本降低。評級從「減持」上調至「持有」。該行預計2025年下半年盈利會反彈，主要受惠於然其銷量增加以及聯營公司損失減少。該行依舊預計2025年全年盈利將同比減18%，原因是接駁量大幅下降，且增值服務收入收窄。