阿里雲棲大會周三開幕，機構：關注IDC等國產算力核心環節

2025雲棲大會將於9月24日至26日在杭州舉行，預計將有來自50多個國家的2000余位嘉賓出席。本屆大會以「雲智一體·碳硅共生」為主題，共設立三大主論壇及110余場聚合話題。其中，「雲棲前瞻」「雲棲技術」和「無法計算的價值」三大主論壇將聚焦AI、雲計算與產業應用的最新趨勢，併發布核心技術與新產品。110余場聚合話題，則將聚焦AI基礎設施、應用拓展和生產力重塑。

在展覽方面，本屆大會分別設置了人工智能+館、計算館和前沿應用館，總展覽面積達4萬平方米，共有500余家企業攜3500款產品集中亮相。

人工智能+館將展示大模型和智能體開發工具。通義大模型將帶來「全尺寸、全模態」的開源矩陣和最新模型。魔搭社區將展現其超過7萬個模型和1600萬開發者的生態。觀眾可體驗百鍊、無影AgentBay等智能體應用。

計算館則重點呈現從芯片到平臺的全棧能力。展區按照預訓練、后訓練、推理和智能體四大場景設計。阿里雲將展示超大規模集羣、分佈式訓練、推理加速等能力，並首次展出單櫃支持144個計算節點的高密度AI服務器和新一代高性能網絡架構HPN8.0。

前沿應用館將展示上百家企業的AI落地實踐。西門子、順豐科技、東方航空、MiniMax等公司將帶來Agent在電力巡檢、工業分揀等場景的實踐。中國一汽、比亞迪、理想、小鵬等車企將展示智能座艙和自動駕駛成果。展區還將匯集200多個Agent應用和300款AI終端產品，包括AI眼鏡、AI PC等新一代硬件。

現場體驗環節同樣豐富。「具身智能運動會」將舉辦機器人足球、機器狗賽跑等項目，觀眾還可體驗AI眼鏡和機械臂操控。「AI超級交易所」為企業級AI產品提供展示和路演，與需求方直接對接。夜幕時分，飛天音樂節將帶來「AI+音樂」的特別演出。

值得一提的是，9月18日，華為全聯接大會上公佈的昇騰AI 芯片技術路線圖。根據路線圖顯示，華為在今年一季度已經推出了昇騰910C。后續將在2026年第一季度推出全新的昇騰950PR芯片，四季度推出昇騰950DT。2027年四季度，華為將推出昇騰960芯片，2028年四季度推出昇騰970芯片。

分析人士稱，隨着昇騰芯片迭代和超節點部署加速，整個國產算力產業鏈迎來十年一遇的機遇。

AIDC方面，隨着大模型進入實用化階段，人工智能正催生出大量全新的應用場景，AI產業正處於應用快速爆發期，相應的基礎設施建設也處於同樣階段，AIDC需求快速增加。全球計算聯盟(GCC)祕書處CTO苗福友表示，從多方預測來看，未來兩三年國內，AIDC建設仍將保持每年40%以上的年增速，隨后每年新增建設量還會增加，然后慢慢趨於平緩，預計到2030年前后，年增長率或在10%左右。

至於光模塊方向，永贏基金表示，歐美光模塊廠商雖然起步較早，但后續更多轉為芯片研發，CPO生產端產能則漸漸向中國轉移；其次，國內光模塊廠商依託勞動力成本等優勢，在國際競爭中取得份額突破，業績持續超預期。永贏基金預判稱，「當前，CPO正處於驗證試產階段，預計2025—2026年為關鍵的驗證和初步量產階段，2027—2028年將進入規模化量產階段，2029年之后將進入全面滲透階段。」

此外，製冷也成為數據中心投資規劃中無法迴避的難題。2025AIDC產業發展大會期間，華為董事、ICT BG CEO楊超斌指出，隨着AI算力規模與芯片功率的快速提升，液冷數據中心正成為AIDC的必然選擇。

東方證券預測，考慮2026年英偉達GB200/300服務器液冷市場、ASIC芯片相關液冷市場等，預計2026年全球數據中心液冷市場空間約為688億元，其中國內市場約為179億元，市場空間較大。

山西證券表示，隨着超節點整機櫃方案的滲透，銅連接、光模塊市場規模有望加速增長，服務器代工單卡價值量有望顯著提升。當前時點，建議積極關注IDC、銅連接、交換芯片、液冷、PSU等國產算力核心環節。

相關概念股：

$阿里巴巴-W (09988.HK)$ / $阿里巴巴 (BABA.FTOLD.US)$ ：阿里巴巴近日公告稱，計劃發行一筆本金總額約32億美元的零息可轉換優先票據，該票據將於2032年9月15日到期，為無擔保的優先債務。計劃發行32億美元「零息可轉債」，其中約80%用於增強雲基礎設施 ，包括擴建數據中心、技術升級和優化服務。

$萬國數據-SW (09698.HK)$ ：阿里巴巴是萬國數據的最大客户，佔万國數據中國在2024年第三季度總承諾面積/淨收入的33.5%/30.1%。目前，萬國數據已全面展開與各大雲服務商的合作，現已包括：阿里雲、騰訊雲、AWS、Azure、百度雲、華為雲、UCloud以及VMware的VCloud Datacenter等。

$騰訊控股 (00700.HK)$ / $騰訊控股(ADR) (TCEHY.US)$ ：9月16日，騰訊雲發佈了多項AI技術產品與最新升級，其中騰訊雲智能體開發平臺(ADP)面向全球發佈3.0版。據悉，面對產業實戰中的智能體需求，ADP在3個月內完成了近600項需求的開發，持續迭代了LLM+RAG、Workflow、Multi-Agent等多種智能體開發框架。

編輯/KOKO