觀點：天才法案與穩定幣如何重構新美元殖民體系

　　文章來源：吳説

　　作者：@agintender

　　原文鏈接：https：//x.com/agintender/status/1947998642599845958

　　聲明：本文為轉載內容，讀者可通過原文鏈接獲得更多信息。如作者對轉載形式有任何異議，請聯繫我們，我們將按照作者要求進行修改。轉載僅用於信息分享，不構成任何投資建議，不代表吳説觀點與立場。

　　Genius（天才）法案正打造一個「數字潮汕錢莊」，「液」化美元—— 它不只是讓你結算美元，更讓美元「成為流通本身」，成為你錢包里的默認單位，成為你存錢、投資、結算、消費、結婚嫁娶都不自覺依賴的單位，成為生命中不可或缺的「水」。

　　Genius 法案讓其他之前因為外匯管制而接觸不到「實體美元」的其他國家的居民，可以合規、合法、安心地接觸、使用、存儲、支付，甚至用美元穩定幣來做結算，進而將美元滲透到世界的方方面面 。

　　一、西班牙銀元的「全球殖民密碼」

　　16 世紀初，西班牙只是伊比利亞半島西南一隅的王國，卻一躍成為全球首個真正意義上的「世界帝國」。西班牙的無敵艦隊橫掃大西洋與太平洋，從美洲大陸到菲律賓，從祕魯高原到馬尼拉灣，建立起一個橫跨三大洲的龐大殖民體系。

　　它帶走黃金、白銀與香料，卻也帶去瘟疫、教會與西班牙王權的財政秩序。更重要的是，它帶來了世界上第一個真正意義上的全球通貨：西班牙銀元（Piece of Eight）。

　　這枚銀幣被大規模鑄造，在美洲被挖掘，在馬尼拉轉手，在中國成為茶葉、瓷器與絲綢的交換媒介。甚至清朝的「銀本位」體系，在某種程度上也被西班牙銀元所塑造。

　　對於西班牙的殖民體系來説，關鍵的不是奴役當地人民，不是攫取當地資源、而是結算。

　　銀元讓西班牙王室建立起跨洲的金融鏈條，白銀不僅是財富的象徵，更是帝國信用的物理承載體。

　　二、Genius 法案：數字銀元與美元的新殖民方式

　　而在 2025 年 7 月，美國簽署了《GENIUS Act》，一項看似監管穩定幣的技術性法案，卻可能標誌着美元新一輪數字殖民時代的開啟。這一法案的本質，是爲了進一步擴大和鞏固美元霸權，讓那些因外匯管制、金融制裁、本幣貶值而接觸不到美元的國家和人民，能夠通過區塊鏈穩定幣的形式接觸、使用、存儲、支付、結算美元。

　　這是一種不再依賴銀行系統、不依賴軍事部署的主權輸出方式。正如西班牙曾用銀元穿透三大洲的金融系統，美國如今用穩定幣作為「數字銀元」，穿透當地的經濟主權。

　　鏈上美元穩定幣，纔是數字時代的 Piece of Eight。

　　Genius 法案簡析：監管只是其眾多「功能」之一，關鍵是 protocol 化的金融擴張，讓美元像「水」一樣流入到世界各地的「低窪地區」。（低窪地區：當地法幣不穩定的區域）

　　《Genius Act》不僅設立了穩定幣發行的聯邦框架，更關鍵在於它確立了幾項深遠機制：

　　· 所有支付型穩定幣必須有 1：1 真實儲備，支持資產限於現金、美債或 FDIC 存款；

　　· 穩定幣發行商必須是聯邦特許銀行，或經過州監管且被 OCC 承認的機構；

　　· 禁止支付利息，防止其與銀行儲蓄競爭，卻同時提供鏈上即時清算與跨境支付優勢；

　　· 外國發行商若想在美國市場流通，亦需設立本地儲備與合規框架。

　　這背后潛藏的邏輯是，美國不只是要監管美元穩定幣，而是要打造可編程美元的標準化模板——即 protocol 層的美元主權。

　　換句話説，《Genius Act》不是鉗制創新，而是開啟美國財政與美元清算機制的 Web3 API 化。它為 USDC 等穩定幣開通了合法身份，而這些穩定幣，本身便是美國國債與美元的‘tokenized’映射。

　　在鏈上清算網絡中，穩定幣就像過去的西班牙銀元，是無需許可的全球交易媒介。

　　三、美元的鏈上流動：數字殖民的地緣邏輯

　　鏈上穩定幣的最大特徵，就是其去許可性和可編程性。一旦 USDC 被嵌入某個國家的本地支付系統或電商平臺，它就不再是「外國貨幣」，而是一種數字基礎設施，由智能合約自動完成支付、結算、清算、儲值乃至財富管理。

　　而對於那些正陷入本幣貶值與資本管制的國家，穩定幣成為老百姓在地下金融市場尋求「美元錨」的避難所。據 Chainalysis 的調研顯示，僅 2024 年：

　　· Chainalysis 等報告強調尼日利亞為非洲穩幣使用「龍頭」；

　　· 阿根廷穩定幣和加密貨幣 P2P 使用量快速上升；

　　· 越南、黎巴嫩與土耳其的穩定幣鏈上支付量持續創新高；

　　· 超過 30% 的全球穩定幣交易發生在「非 OECD 國家」，即美國傳統金融體系覆蓋薄弱之地。

　　案例分析：阿根廷與尼日利亞——鏈上美元如何滲透「灰色地帶」

　　· 阿根廷：長期受困於惡性通脹與嚴格資本管制，本地居民被限制購匯，美元成為民間存儲與交易的非正式主權貨幣。2023 年以來，鏈上錢包如 MetaMask 和本地錢包 Belo 接入 USDC，幫助阿根廷人繞過銀行系統獲取「數字美元」。阿根廷人開始用穩定幣支付房租、薪水、網購，甚至結算跨境自由職業。

　　· 尼日利亞：在禁用加密交易后，尼日利亞用户通過點對點市場繼續大規模交易 USDT/USDC。穩定幣成為進口貿易、學費支付、技術出海等場景的默認工具。Tether 在 2024 年報告中提到，尼日利亞為「非美元國家中 USDT 鏈上持倉最多」的國家之一。

　　這兩個國家顯示出一個驚人的事實：當地居民已不再依賴本地銀行作為接觸美元的入口，而依賴鏈上的錢包地址。當地政府對於美元的外匯管制的限制已經接近形同虛設。

　　四、穩定幣讓居住在大陸的中國用户「持有美元」？

　　如果你認為中國人由於資本賬户管制就無法擁有美元，那你低估了鏈上協議的威力。通過在鏈上錢包中持有 USDC、USDT，許多中國用户已在實踐中「存美元」，甚至用其參與全球鏈上理財（如 Real USD T-Bill）。這些行為雖然不受官方支持，卻也難以禁止。前些日子，義烏商户接受穩定幣支付的新聞顯然不是空穴來風。

　　穩定幣是數字形式的美元證券化滲透工具，它將美元變成可以點對點流通的「代碼資產」，繞過銀行系統進入全球任意互聯網用户的錢包中。這將打破傳統主權的資本邊界。Genius 法案的通過，將讓這種行為獲得法律護航。

　　五、潮汕錢莊的智慧：真正的金融控制權在「流通」

　　中國古代的錢莊系統中，潮汕商幫的經營理念：「錢莊之道，不在結算，在於流通。」意思是説，掌握資金的流動性權力，遠比掌握一筆單次結算更有價值。

　　潮汕的錢莊老闆往往不急於做清算，而是鼓勵客户將錢留在系統內，通過匯票、票號、轉賬等形式在商旅間高頻周轉，以此帶動信息、信用、物流與關係的綁定。

　　潮汕人深知應當把「錢」當成「水」。水往低處流，流動的水會自己往下流動、往每一個縫隙流動、往生活的方方面面流動、往每一個價值窪地流動。

　　Genius 法案本質上就是在打造一個「數字潮汕錢莊」，「水」化美元——它不只是讓你結算美元，更讓美元「成為流通本身」，成為你錢包里的默認單位，成為你存錢、投資、結算、消費、結婚嫁娶都不自覺依賴的單位。

　　當美元穩定幣變成一種生活的「數字空氣」時，它已不僅僅是貨幣，而是金融秩序的心跳。

　　六、區塊鏈構建的新殖民體系

　　Genius 法案不是監管框架，而是一場深遠的貨幣基礎設施重構。

　　它不是「穩定幣的合規規則」，而是「美元的再發明」——讓美元以代碼與鏈上合約的形式，侵入任何尚未美元化的區域。

　　美元將不再依賴美國的銀行、SWIFT 網絡或軍事霸權，而是依賴用户的瀏覽器、錢包插件與協議 API。

　　試想，如果再發生一次俄烏大戰，美國將不再是將俄羅斯踢出 SWIFT 結算系統，而是直接凍結俄羅斯的美元穩定幣，這該多有殺傷力啊！

　　試想，如果再發生一次關税大戰，美國將不再是與中國交涉關税政策，而是直接凍結所有與中國政府發生交易往來錢包地址的美元穩定幣，這該有多絕望啊！

　　就像當年西班牙銀元通過帆船滲透全球貿易體系，鏈上美元將通過智能合約滲透一切數字經濟生態。

　　GENIUS，是美元的 Web3 協議化標準，更是一次看不見硝煙的全球數字殖民。

　　世界金融的新秩序，不再由銀行家主導，而是由代碼、合約和穩定幣供應者主導。而這一切，正在我們眼皮底下完成。

　　數字無敵艦隊已經啟航，穩定幣是銀元，協議是海圖，鏈上錢包是港口，而我們所有人，都在檢票口等着。

責任編輯：朱赫楠