博泰車聯9月22日至9月25日招股 擬全球發售1043.69萬股H股

　　博泰車聯（02889）於2025年9月22日-9月25日招股，擬全球發售1043.69萬股H股，其中香港發售佔10%，國際發售佔90%；除非另有公佈，發售價將為每股發售股份102.23港元；每手20股H股，預期H股將於2025年9月30日（星期二）上午九時正開始在聯交所買賣。

　　集團是中國智能座艙解決方案的領先供應商。根據灼識諮詢的資料，按2024年的出貨量計，集團是中國乘用車智能座艙域控制器解決方案的第三大供應商，市場份額7.3%，僅次於市場份額為21.7%及10.4%的參與者。集團是最早開發智能座艙解決方案的少數企業之一，領先大多數同類企業。與其他智能座艙解決方案供應商主要側重於硬件相比，集團通過提供軟件、硬件及雲端服務相結合的智能座艙解決方案實現差異化，該模式使集團可以提供量身定製的一體化解決方案以滿足客户的多樣化需求。

　　近年來，集團實現顯著增長。於2022年、2023年及2024年以及截至2025年5月31日止五個月，集團的收入分別為12.18億元（人民幣，無特殊標註下同）、14.96億元、25.57億元及7.54億元。於2022年、2023年及2024年及截至2025年5月31日止五個月，集團的毛利分別為1.71億元、2.31億元、3.01億元及9870萬元，毛利率分別為14.1%、15.4%、11.8%及13.1%。於2022年、2023年及2024年以及截至2025年5月31日止五個月，集團分別取得淨虧損4.52億元、2.84億元、5.41億元及2.2億元。於2022年、2023年及2024年以及截至2025年5月31日止五個月，集團的經調整淨虧損（非國際財務報告準則計量）分別為3.91億元、2.18億元、3.52億元及1.65億元。於2022年、2023年及2024年以及截至2025年5月31日止五個月，集團的經調整EBITDA（非國際財務報告準則計量）分別為（3.18）億元、（1.27）億元、（2.15）億元及（1.01）億元。

　　集團已與Horizon Together Holding Ltd．、Huangshan SP及Smart Ventures Limited訂立基石投資協議，據此，基石投資者同意在若干條件下，按發售價認購總金額約4.66億港元。基於發售價為每股發售股份102.23港元，基石投資者將認購的發售股份總數將為455.75萬股。

　　基於發售價每股102.23港元，並假設超額配股權未獲行使，經扣除集團就全球發售應付的估計包銷佣金、費用及開支后，集團估計集團將自全球發售收取所得款項淨額約9.19億港元。