【明日主題前瞻】科技巨頭紛紛加碼AI投資，算力行業遠期景氣度有望延續

【今日導讀】

科技巨頭紛紛加碼AI投資，算力行業遠期景氣度有望延續

科技部稱人形機器人整機技術實現突破

中國已成為全球最大的儲能市場，新型儲能裝機近五年增20倍

多模態AI創企生數科技再獲數億元融資

端側AI落地的重要應用場景，AIPC將推動產業生態加速迭代

英偉達50億美元投資英特爾，AI驅動全球半導體行業景氣延續

松下控股旗下公司宣佈將致力於生產全固態電池

【主題詳情】

科技巨頭紛紛加碼AI投資，算力行業遠期景氣度有望延續

微軟近日發佈美國威斯康星州人工智能數據中心情況更新。微軟表示，該中心將按計劃於2026年初完成建設並投運，兑現最初33億美元的投資承諾，已開始招聘全職員工支持其運營。微軟承諾在未來三年內再投入40億美元，建設規模相似的第二座數據中心，將使該公司在威斯康星州的總投資規模超過70億美元。

東方財富證券認為，北美老牌科技巨頭也在政策支持下加碼AI投資，超1.5萬億的累計承諾長期投資金額進一步拓展AI算力產業的市場空間。OpenAI與微軟實現算力解綁后與北美老牌科技公司共同推高AI與雲業務支出，在算力資源供不應求的背景下偏好通過長期訂單鎖定算力產能，算力供給側積壓訂單激增，行業遠期景氣度有望延續。建議持續關注數據中心光通信、銅互連、温控設備、交換機行業公司。

上市公司中，華塑科技向其提供BMS產品及相關服務。公司通過海外設備廠商，配套向微軟在海外的數據中心提供BMS產品。星網鋭捷與包括微軟、IBM、浪潮、Vmware、華為、也包括科大訊飛等眾多業內廠商都有戰略合作。

科技部稱人形機器人整機技術實現突破

據媒體報道，科技部部長陰和俊表示，在人形機器人方面，整機技術實現突破，多模態感知、大腦-小腦模型等關鍵技術取得進展，促進了與具身智能的深度融合，正在推動人形機器人在汽車製造、物流搬運、電力巡檢等場景加速落地應用，為未來萬億級產業的發展奠定了堅實基礎。

中國電子學會預測，到2030年，中國人形機器人市場規模有望達到約8700億元。華鑫證券認為，今年Q4機器人主線行情仍然由T引領，關鍵節點在於OptimusGen3發佈，其優秀產品力有望充分提振明年機器人量產預期，板塊進入新品發佈&量產指引雙重催化帶來的上升行情。

公司方面，長盛軸承與機器人產業鏈相關方保持緊密溝通及合作，包括機器人主機廠、相關供應商及靈巧手研發生產廠家。公司在機器人領域的研究方向主要是應用於關節處的自潤滑軸承、部分直線執行器中的產品，以及靈巧手的相關零部件。江蘇雷利在機器人領域，公司自主研發空心杯電機、精密齒輪箱、滾珠絲槓、行星滾柱絲槓、無框力矩電機等產品，形成了覆蓋靈巧手、旋轉關節、線性關節的全維度運動控制系統解決方案。

中國已成為全球最大的儲能市場，新型儲能裝機近五年增20倍

近日，四川省成都市經信局印發通知，啟動2024年儲能項目運營補貼的申報工作，擬對2023年以來新建投運的儲能項目（抽水蓄能項目除外），按年實際放電量給予0.3元/千瓦時的運營補貼，裝機規模5萬千瓦以下的，單個項目年度最高補貼為500萬元；裝機規模5萬千瓦（含）至10萬千瓦以下的，單個項目年度最高補貼為800萬元；裝機規模10萬千瓦（含）以上，單個項目年度最高補貼為1000萬元。

數據顯示，目前中國已成為全球最大的儲能市場，2024年末中國新增新型儲能裝機突破1億千瓦時，近五年累計增長了20倍，儲能電池和系統出貨量分別佔全球市場的90%和70%以上。浙商證券研報指出，展望后續，隨着各省136號文承接方案逐步落地，大儲盈利模式逐步明晰並優化，儲能需求開始由政策導向轉變為市場導向。后續若容量電價推廣，經濟性將更加顯現。商業模式的邊際改善推動國內儲能需求超預期。此外，除了國內儲能需求高景氣以外，海外儲能也呈現高景氣。

上市公司中，盛弘股份表示，在儲能領域，相關產品適配交直流一體系統，可優化大型儲能電站能效。艾羅能源是國際知名的光伏儲能系統及產品提供商，向全球客户提供光伏儲能逆變器、儲能電池以及併網逆變器等產品，產品應用於家庭、工商業和大型電站場景等。在西藏的阿里結則茶卡鹽湖示範項目中，採用了艾羅地面電站級併網逆變器C3-GRANDHV。

多模態AI創企生數科技再獲數億元融資

近日，多模態賽道明星創業公司生數科技宣佈完成數億元人民幣的A輪融資。新一輪融資將用於模型研發和技術創新，探索多模態大模型的智能上限和應用廣度，同時將持續加強產品拓展、用户服務、產業合作和全球商業佈局。

生數科技融資負責人表示，多模態生成技術在數字內容產業中的商業化進程正在加速，但目前仍處於早期階段。預計在未來三年內，多模態生成將重塑全球數字內容的生產方式，全面滲透到各行各業的內容生產與消費環節。中金公司指出，進入2025年，視頻生成美學質量、角色一致性、清晰度、生成效率大幅進步，視頻生成已經初步進入影視、電商、廣告場景成為生產力工具，各家以垂類SaaS訂閲制形成早期商業模式。根據Fortune Business Insights，2024年AI視頻生成全球規模約6億美元，根據中金公司測算，中期P端和B端生產力工具市場規模有望達到100億美元，如下探到C端生產力市場則具備更廣闊空間，當前處在高成長性賽道的早期階段。

上市公司中，崑崙萬維推出Matrix-Zero世界模型。該模型包含3D場景生成大模型與可交互視頻生成大模型兩部分，后者提供以用户輸入為核心驅動的可交互空間智能視頻生成方案，支持根據用户實時輸入生成互動視頻效果，具備更精準控制的Action Model。華策影視已經AI能力融入從內容研發、評估到製作、分發的每個環節，大大提高了業務節點的效率。文生視頻方面，依託於華策語料和知識庫，在短劇空鏡頭、大場面遠景製作、測試片和宣發等業務場景均已有使用。中文在線表示，依託「逍遙大模型」文本生成及理解能力、結合業界領先的多模態AI視頻生成技術，公司打造覆蓋智能廣告投放全流程的逍遙AI Agent系統。

端側AI落地的重要應用場景，AIPC將推動產業生態加速迭代

知名分析師郭明錤發文表示，英偉達與英特爾合作有望定義AIPC並加速其發展。對英偉達而言，自行開發WindowsonARM處理器的不確定性高；對英特爾而言，要在GPU領域快速提升競爭力難度高。兩者合作（CPU+GPU）有望在PC生態中形成強綜效與優勢。服務器方面，英特爾擁有x86服務器企業客户與充足資源；英偉達擁有技術優勢，若雙方高度整合技術與銷售優勢，將有機會顯着受惠於龐大的潛在需求。

中原證券指出，AIPC是端側AI落地的重要應用場景，將推動PC產業生態加速迭代。具備AI功能的個人電腦（AIPC）的問世有望重振市場並改變用户體驗，將專用的AI加速硬件集成到PC中，可以在效率、生產力、協作和創造力方面實現驚人的創新。AIPC是終端、邊緣計算和雲技術的顛覆性混合體，它不僅重新定義生產力，也將推動PC產業生態加速迭代。頭部PC廠商視AIPC為重要的創新機會，PC行業迎來iPhone時刻。

上市公司中，龍旗科技AI PC方面，公司多款產品順利完成開發與交付，其中與兩家國內頭部客户的產品分別實現了落地量產和研發工作圓滿收官。鵬鼎控股已構建覆蓋AI手機、AI PC、AI眼鏡等AI端側消費品的全場景產品矩陣，並已成為全球AI端側產品供應鏈中不可或缺的力量。春秋電子是筆記本電腦結構件供應商中較少的擁有自主模具設計生產能力的生產企業。公司與聯想、戴爾、惠普、三星電子、東芝、LG等世界領先的筆記本電腦品牌商，與緯創、廣達、華勤等行業內具備充足產能的代工廠均建立了長期穩定的合作關係。

英偉達50億美元投資英特爾，機構稱AI驅動全球半導體行業景氣延續

據媒體報道，英偉達將投資50億美元於英特爾，每股價格為23.28美元。英偉達與英特爾9月18日宣佈建立合作關係。在數據中心領域，英特爾將為英偉達定製x86 CPU，由英偉達將其集成至人工智能基礎設施平臺並投放市場。在個人計算領域，英特爾將生產並向市場供應集成英偉達RTX GPU芯片的x86系統級芯片（SOC）。

在人工智能大時代浪潮下，全球半導體行業都受到廣泛關注。2025年2季度A股半導體板塊歸母淨利潤同環比均有增長，盈利修復趨勢凸顯，未來伴隨着下游終端需求逐漸復甦，有望進一步迎來行業景氣度底部反轉。東海證券表示，半導體行業需求在緩慢復甦，價格有所回暖，海外壓力下自主可控力度依然在不斷加大，可逢低緩慢佈局。

公司方面，龍芯中科的首款GPGPU芯片9A1000的研發基本完成，三季度內會交付流片。通富微電是AMD最大的封裝測試供應商，為其封測CPU、GPU、服務器等產品。

松下控股旗下公司宣佈將致力於生產全固態電池

松下控股旗下的松下能源公司近日宣佈，將致力於生產被視為新一代電池熱門候選的「全固態電池」。與鋰離子電池相比，全固態電池起火風險低，且能在高温環境下工作。松下能源將運用這些特點，設想用於工業機械等，力爭2026年度實現樣品出貨。

憑藉高能量密度、卓越安全性及寬温域適應性等核心優勢，固態電池不僅能夠逐步替代現有液態鋰電池在新能源汽車、儲能等領域的應用，更有望開拓低空、機器人和數據中心等新興市場。興業證券表示，自2024年下半年以來，固態電池領域催化事件頻發，推動鋰電板塊整體景氣度回升，鋰電板塊盈利端修復與估值提升的預期愈發明確。在國家政策的強力支持背景下，產業鏈各環節企業相繼發佈全固態電池技術解決方案，同時低空經濟、機器人等新興應用場景的需求催化持續釋放，多重利好疊加下，固態電池產業化進程有望提前加速。目前初代全固態電池材料體系已定型，材料性能和設備接近量產要求，預計25H2進入固態電池設備和材料企業定點的關鍵期。

上市公司中，天賜材料在固態電池材料方面，目前公司主要佈局硫化物和氧化物體系的相關材料，公司硫化物路線的固態電解質處於中試階段，現階段主要配合下游電池客户做材料技術驗證。欣旺達固態電池研發順利，公司正在積極探索商業化落地方案。聯贏激光高度重視固態電池生產設備的研發製造，已為包括頭部電池廠在內的多家客户提供了中試線和量產裝配線。寧德時代是公司重要客户，公司為其包括固態電池在內的多種產品生產線提供了設備。