分析師稱Intuit轉向更高價值服務，人工智能整合有望推動收入和利潤增長

分析師表示，Intuit（納斯達克股票代碼：INTU）的增長前景得益於強勁的中端市場勢頭、TurboTax Live採用率的上升以及整個平臺人工智能驅動能力的擴大。

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他們強調，Intuit轉向高價值服務、更深入的交叉銷售機會和人工智能集成可能會在未來幾年維持青少年中期的收入增長和利潤率擴張。

美國銀行證券分析師布拉德·希爾斯（Brad Sells）維持對Intuit的買入評級，預計價格為800美元。

高盛分析師卡什·蘭根（Kash Rangan）重申了Intuit的買入評級，預計價格為860美元。

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美國銀行證券：Sills表示，Intuit的中端市場和輔助税收部門正在縮小更大的基數，使該公司20%的預期收入增長目標在短期內實現。該分析師指出，Intuit標準服務平臺的槓桿作用，該平臺支持有意義的規模，並支持管理層對2026財年利潤率擴大80個基點的預測。

他指出，Intuit的QuickBooks業務在中端市場的吸引力正在增強，這得益於250名銷售代表向QuickBooks在線高級客户推銷產品，以及在工資、資本和支付方面擁有一個龐大的可尋址服務市場。Sills強調了即將推出的Intuit Connect作為向這些市場交叉銷售的催化劑。

在消費者方面，這位分析師強調了TurboTax Live的持續增長勢頭，該公司去年增長了47%，但滲透率仍然很低。管理層重申了15-20%的增長目標，但希爾斯表示，考慮到需求趨勢，40%的增長是可能的。該分析師還指出，TurboTax和Credit Karma之間的更緊密整合是通過交叉銷售實現增量收入增長的驅動力。

Sills指出，Intuit的人工智能驅動平臺通過將大量財務數據與人類專業知識相結合，提供了差異化的智能系統，提高整個生態系統的運營效率和可操作的見解。

該分析師表示，該平臺增強了客户體驗，同時實現了QuickBooks、TurboTax、Mailchimp和Credit Karma的可擴展性。

最后，Sills指出，Intuit重申了其長期增長目標，包括全球業務解決方案15%-20%、TurboTax 6%-10%和Credit Karma 10-15%，並得到規模、更深層次的滲透和持續的人工智能集成的支持。

希爾斯預計2026財年銷售額為210.9億美元，每股收益為23.09美元。

高盛：蘭根表示，分析師日結束后，他對公司的長期增長前景越來越有信心。該分析師認為，Intuit將人工智能深度集成到其用戶界面和整個平臺中，應該會加速採用、提高保留率並推動人工智能加軟件即服務（SaaS）周期的增長。

他指出，Intuit在加速增長、擴大利潤率以及擴大核心税收和中小公司業務方面有着良好的記錄。Rangan表示，儘管擔心來自人工智能原生初創公司的競爭，Intuit對人工智能、大型客户數據集和生成式人工智能操作系統（GenOS）治理平臺的早期投資使其能夠蓬勃發展。

該分析師指出，TurboTax Live勢頭強勁，預計將增長15%-20%，輔助税務服務人工智能效率支持利潤率上升。

他還強調了Intuit的中端市場機會，QuickBooks Online Advanced和Intuit Enterprise Suite等產品可以獲得更高的每客户平均收入（ARPC），並滿足了早就應該創新的企業資源規劃（Enterprise Resource Plan）市場的需求。

Rangan得出的結論是，Intuit正在刻意從單位增長戰略轉向ARPC更高、平臺主導的模式。該分析師表示，這一轉向，加上Credit Karma和Mailchimp的交叉銷售機會，應該會在多年內維持青少年中期的收入增長和超過20%的利潤增長。

Rangan預計2026財年銷售額為211.9億美元，每股收益為23.38美元。

INTU價格走勢：周五發佈時，Intuit股價上漲2.13%，至689.35美元。

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照片：Shutterstock上的Tada Images