【風口解讀】馬斯克否認訂單+短期預期落空，人形機器人板塊走弱

（來源：大風口上的豬）

人形機器人概念股盤初跳水，板塊內多隻個股出現大幅下跌。豪恩汽電、卧龍電驅、宏昌科技跌幅均超過8%，安培龍、恆帥股份、五洲新春等股票也位列跌幅榜前列。

消息面上，馬斯克於今日在社交媒體上明確闢謠了特斯拉獲得美國PharmAGRI公司萬臺機器人訂單的傳聞，這直接打擊了市場對人形機器人商業化落地的短期預期。

分析人士指出，馬斯克對核心訂單的闢謠動作是今日板塊下挫的短期直接誘因，其迅速否認無疑使市場對本已高企的商業化預期落空。商業化進程慢於市場預期疊加重要訂單預期證偽，導致場內資金出現恐慌性拋售，短期情緒受到明顯壓制。不過，人形機器人作為具備未來前景的產業方向，技術創新與政策支持的長期趨勢並未改變。

人形機器人相關概念股如下：從今日板塊表現觀察，安培龍、五洲新春、恆帥股份、卧龍電驅是與機器人核心部件技術關聯度較高的企業，分別涉及傳感器、精密軸承、電機驅動等關鍵環節技術。這些公司的人形機器人相關業務進展對其估值影響顯著。相關的ETF有鵬華國證機器人產業ETF（159278）、易方達國證機器人產業ETF（159530）、景順長城國證機器人產業ETF（159559）。

近5個交易日，人形機器人概念累計上漲4.42%，期間主力資金累計淨賣出29.09億元。這一資金數據顯示，雖然前幾個交易日板塊整體表現為資金推動式的震盪上行，但主力資金實際上呈現持續淨流出的狀態。這反映了主力資金對於板塊短期快速上漲后的獲利了結意願較強，高位兑現壓力較大。今日的大幅下挫可視為主力資金連續淨賣出背景下，短期利多預期落空觸發的集中拋售行為，也暗示了板塊在此前上漲過程中積累的資金分歧和市場風險有所顯現。