新股申購 | 紫金黃金國際、西普尼兩隻新股今起招股

華盛資訊9月19日消息，黃金儲量全球第九的紫金黃金國際(02259)、中國最大金錶品牌西普尼(02583)兩隻新股今起招股，預期將於9月29日掛牌上市。

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紫金黃金國際：黃金儲量及黃金產量綜合計算分別位居全球第九及第十一

• 發售比例：擬全球發售3.49億股H股，其中香港發售佔10%，國際發售佔90%，另有15%超額配股權
• 發售價格：每股招股價71.59港元，每手100股，一手入場費7231.19港元
• 發售日期：9月19日至9月24日
• 上市日期：9月29日
• IPO保薦人：中信證券、摩根士丹利

公司簡介

公司是紫金礦業的所有黃金礦山(除中國之外)整合而成的全球領先黃金開採公司之一。憑藉紫金礦業在低品位難採選資源勘查、開發及運營的管理競爭優勢，公司已成為一家全球領先的黃金開採公司，主要從事黃金的勘查、開採、選礦、冶煉、精煉及銷售。公司通過全球併購整合優質黃金礦山資源，並運用地質勘查、研究及開發、工程、建設和礦山運營能力，以及國際ESG系統，使公司能夠實現持續增儲增產與高效運營。

截至最后可行日期，公司在中亞、南美洲、大洋洲和非洲等黃金資源富集區持有8座黃金礦山的權益，即塔吉克斯坦吉勞╱塔羅金礦、吉爾吉斯斯坦左岸金礦、澳大利亞諾頓金田金礦、圭亞那奧羅拉金礦、哥倫比亞武里蒂卡金礦(透過哥倫比亞委託安排)、蘇里南羅斯貝爾金礦、加納阿基姆金礦及巴布亞新幾內亞波格拉金礦。於該等黃金礦山當中，公司控制及運營7座黃金礦山及持有巴布亞新幾內亞波格拉金礦的少數權益。通過針對每座礦山的獨特特徵調整公司的運營模式，公司的礦山生產金精礦、合質金及金錠。通過持續的資源開發和運營效率的提升，公司已成功在全球黃金開採行業中確立了領先地位，並取得強勁增長的往績記錄。

財務數據

公司從2007年收購塔吉克斯坦吉勞╱塔羅金礦起步，通過全球收購及多個大型黃金礦山的營運強化及擴產，擴大公司的業務。根據弗若斯特沙利文的資料，截至2024年12月31日及2024年公司的黃金儲量及黃金產量綜合計算分別位居全球第九及第十一。根據弗若斯特沙利文的資料，2022年至2024年黃金產量的複合年增長率達到21.4%，增長速度比其他大型公司快，歸母淨利潤的複合年增長率為61.9%。

基石投資者

公司已訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意遵照若干條件，按發售價認購或促使其指定實體認購可購入的若干數目的發售股份，總金額約為16億美元（或約124.68億港元）。基於發售價每股71.59港元（即發售價）計算，基石投資者將認購的發售股份總數為約1.74億股，相當於根據全球發售發售股份的49.9%及緊隨全球發售完成后已發行股份的6.6%（假設超額配股權未獲行使）。

基石投資者包括GIC Private Limited（「GIC」）、HHLR Advisors， Ltd．（「HHLRA」，Hillhouse Group旗下成員）、BlackRock、Schroders、Perseverance AssetManagement、上海高毅及中信證券國際資本管理有限公司、富達基金、上海景林及中信證券國際資本管理有限公司香港景林、Baillie Gifford、中國太保投資者、泰康人壽、匯添富投資者、UBS AM Singapore、廣發國際 等。

募資用途

假設超額配股權未獲行使，在扣除公司就全球發售應付的包銷佣金及其他估計發售開支后，公司估計全球發售所得款項淨額將約為244.7億港元。

• 所得款項淨額約33.4%預期將用於支付收購哈薩克斯坦 Raygorodok金礦的代價。
• 所得款項淨額約50.1%預期將於未來五年內用於現有礦山的升級及建設項目，以全面提升公司的產能。
• 所得款項淨額約6.5%預期將於未來五年內用於公司運營的所有礦山的勘探活動，以充分實現公司的增長潛力。
• 所得款項淨額約10%預期將用作一般公司用途。

西普尼：中國最大金錶品牌

• 發售比例：擬全球發售1060萬股H股，其中香港發售佔10%，國際發售佔90%，另有15%超額配股權
• 發售價格：每股招股價27.0-29.6港元，每手100股，一手入場費2989.85港元
• 發售日期：9月19日至9月24日
• 上市日期：9月29日
• IPO保薦人：平安證券

公司簡介

公司是中國的黃金錶殼手錶及黃金錶圈手錶設計商、製造商和品牌擁有人。於往績記錄期間，公司的收入主要來自銷售以公司的旗艦自主品牌「HIPINE(西普尼)」設計及製造的黃金錶殼手錶及黃金錶圈手錶。公司將外部供應商採購而來的手錶機芯組裝至公司的手錶中。公司亦透過擔任第三方國內珠寶品牌及批發商的ODM製造商而獲得收入，包括為其開發及生產貼牌手錶及飾品，並提供受託加工服務。

於往績記錄期間，公司的ODM客户包括多個國內知名珠寶品牌，例如老鳳祥、中國珠寶及周大生，公司與彼等已建立長期穩定的供應關係。自2023年起，公司亦與最大的零售商及連鎖超市客户A合作，於中國推廣及銷售公司所供應的產品，主要包括貴金屬飾品及產品，例如金條、可佩戴飾品及按客户A規格訂製的裝飾品。

根據灼識諮詢的資料，於2024年按GMV計，西普尼是中國最大的金錶品牌及中國最大的足金手錶品牌，市場份額分別為27.08%及28.96%。

財務數據

財務方面，於2022財年、2023財年、2024財年及2025年首五個月，該公司收入分別約為3.24億元、4.45億元、4.57億元、2.31億元人民幣;同期，年內/期內溢利及全面收益總額分別為2454.1萬元、5209.9萬元、4934.8萬元、4279.7萬元人民幣。

募資用途

公司估計公司來自全球發售的所得款項淨額(經扣除包銷費用及公司就全球發售應付的估計開支，並假設每股發售股份的發售價為28.3港元，即指示性發售價範圍的中位數)合共約為2.55億港元。公司當前擬將該等所得款項淨額按下列方式使用：

• 約40.28%將用於進一步提升公司的產能。
• 約17.11%將用於透過於新莆田生產基地建立莆田研發中心加強研發能力以推動業務持續增長。
• 約33.24%將用於擴大及優化公司的銷售網絡、加強公司的品牌建設及提升公司的品牌影響力及知名度。
• 約9.37%將用作營運資金或一般企業用途。

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。