今年港股第二大IPO來了，紫金黃金國際今起招股，GIC、高瓴、貝萊德等超豪華基石加持，預計9月29日掛牌上市

　　來源：獨角獸早知道 

紫金黃金國際（02259.HK）發佈公告，公司擬全球發售約3.49億股股份（視乎超額配股權行使與否而定），中國香港發售股份3489.91萬股，國際發售股份約3.14億股；2025年9月19日至9月24日招股；發售價將為每股發售股份71.59港元，每手買賣單位為100股，摩根士丹利及中信證券為聯席保薦人；預期股份將於2025年9月29日開始在聯交所買賣。

公司已訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意遵照若干條件，按發售價認購或促使其指定實體認購可購入的若干數目的發售股份，總金額約為16億美元（或約124.68億港元）。基於發售價每股71.59港元（即發售價）計算，基石投資者將認購的發售股份總數為約1.74億股，相當於根據全球發售發售股份的49.9%及緊隨全球發售完成后已發行股份的6.6%（假設超額配股權未獲行使）。

基石投資者包括GIC Private Limited（「GIC」）、HHLR Advisors， Ltd．（「HHLRA」，Hillhouse Group旗下成員）、BlackRock、Schroders、Perseverance AssetManagement、上海高毅及中信證券國際資本管理有限公司（就中信證券背對背總回報掉期及中信證券客户總回報掉期而言）、富達基金、上海景林及中信證券國際資本管理有限公司（就中信證券背對背總回報掉期及中信證券客户總回報掉期而言）、香港景林、Baillie Gifford、中國太保投資者、泰康人壽、匯添富投資者、UBS AM Singapore、廣發國際 、Dao Yi、New Golden Future Limited、加皇環球資產管理（亞洲）有限公司、IHKL、CPE River、Oaktree、未來資產金融集團、富國香港及富國基金、IDG Breyer Fund、Arc Avenue、GBAHIL、Millennium、高亞投資有限公司（「高亞」）、斯派柯國際有限公司。

本文僅為信息交流之用，不構成任何交易建議

　　招股書顯示，紫金黃金國際是紫金礦業的所有黃金礦山（除中國之外）整合而成的全球領先黃金開採公司。公司繼承了紫金礦業在低品位難採選資源勘查、開發及運營的管理競爭優勢，成為一家全球領先的市場化的黃金開採公司，主要從事黃金的勘查、開採、選礦、冶煉、精煉及銷售。

　　公司通過全球併購整合優質黃金礦山資源，並運用行業領先的自主地質勘查、研究及開發（研發）、工程、建設和礦山運營能力，以及先進的國際環境、社會和治理（ESG）系統，使公司能夠實現持續增儲增產與高效運營。

　　截至最后可行日期，紫金黃金國際在中亞、南美洲、大洋洲和非洲等黃金資源富集區持有8座黃金礦山的權益，即塔吉克斯坦吉勞/塔羅金礦、吉爾吉斯斯坦左岸金礦、澳大利亞諾頓金田金礦、圭亞那奧羅拉金礦、哥倫比亞武里蒂卡金礦（透過哥倫比亞委託安排）、蘇里南羅斯貝爾金礦、加納阿基姆金礦及巴布亞新幾內亞波格拉金礦。

　　於該等黃金礦山當中，公司控制及運營7座礦山及持有巴布亞新幾內亞波格拉金礦的少數權益。通過針對每座礦山的獨特特徵調整運營模式，公司的礦山生產金精礦、合質金及金錠。

　　通過持續的資源開發和運營效率的提升，紫金黃金國際已成功在全球黃金開實行業中確立了領先地位，並取得強勁增長的往績記錄，如下圖所示：

　　招股書顯示，紫金黃金國際是全球黃金開採行業增長最快的公司之一。從2007年收購塔吉克斯坦吉勞/塔羅金礦起步，通過全球收購及多個大型黃金礦山的營運強化及擴產，擴大公司的業務。

　　根據弗若斯特沙利文的資料，紫金黃金國際截至2024年12月31日的黃金儲量和2024年的黃金產量分別位居全球第九和第十一。2022年至2024年黃金產量的複合年增長率達到21.4%，母公司擁有人應占淨利潤的複合年增長率為61.9%。

　　紫金黃金國際的控股股東紫金礦業是一家全球領先的以礦產勘查、開發爲主的礦業公司。截至2024年12月31日，紫金礦業在全球17個國家擁有超過30個大型的礦業項目，涵蓋金、銅、鋰、鋅等金屬。紫金礦業擁有的資源儲量和產量、營業收入及利潤、資產總值及市值均已進入全球礦業公司前五位。

　　業績方面，公司於2022年、2023年及2024年的收入分別為18.18億美元、22.62億美元、29.90億美元，複合年增長率達28.2%。於2022年、2023年及2024年，公司的歸母利潤分別為1.84億美元、2.30億美元及4.81億美元，複合年增長率達61.9%。截至2024年及2025年6月30日止六個月，收入分別為14.03億美元及19.97億美元，歸母利潤分別為2.14億美元及5.20億美元。

　　據招股書，自2024年12月31日以來，根據倫敦金銀市場協會（LBMA）黃金價格，黃金現貨價格已由2025年1月2日的每盎司2，644.6美元穩步上漲至2025年6月26日的每盎司3，340.2美元。黃金價格波動可能會影響公司2025年及未來期間的經營業績及財務表現。

　　假設超額配股權未獲行使，公司估計全球發售所得款項淨額將約為244.699億港元。

　　紫金黃金國際擬將全球發售所得款項按以下用途及金額使用，惟會根據公司不斷變化的業務需求及市場狀況進行調整：所得款項淨額約33.4%預期將用於支付收購哈薩克斯坦Raygorodok金礦的代價；所得款項淨額約50.1%預期將於未來五年內用於現有礦山的升級及建設項目，以全面提升公司的產能；所得款項淨額約6.5%預期將於未來五年內用於公司運營的所有礦山的勘探活動，以充分實現公司的增長潛力。公司將繼續加強地質勘探工作，擴大現有礦山的勘探活動，同時在礦區外圍勘探新礦山；以及所得款項淨額約10%預期將用作一般公司用途。