漢密爾頓巷增長前景與財富戰略收益鋭化

漢密爾頓巷公司高盛（NASDAQ：HLNE）在零售財富渠道中的立足點不斷擴大，以及更強勁的費用增長前景促使高盛提高了對這家另類資產管理公司的立場，儘管該公司警告稱，估值上漲空間有限。

該銀行將該股從賣出上調至中性，並將12個月價格預期上調至162美元。以Alexander Blostein為首的分析師表示，到2027年，Hamilton Lane的常青和私人財富策略預計將佔管理費的一半以上，2025年至2027年，財富相關費用的複合年增長率為51%。

高盛表示，到2027年，資產淨值預計將達到約310億美元，這得益於對私人市場基金的穩定需求和新產品的推出。

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據該行稱，來自美國常青基金（主要是私人資產基金）的費用相關業績收入預計也將成為更大的貢獻者，幫助利潤率從2024年到2027年增長約300個基點。

高盛指出，即使到2027年每股收益預計每年增長近20%，但漢米爾頓萊恩的股價約為2026年預期收益的25倍，不包括股票薪酬，與同行大致一致。

8月份，Hamilton Lane公佈第一季度每股收益為1.31美元，超出分析師預期的97美分。然而，結果比一年前的1.51美元下降了13%。該公司的收入為1.7596億美元，高於共識的1.6856億美元，但比上一季度的1.9673億美元下降了11%。

高盛表示，隱含的PEG比率為1.3，略高於行業平均水平，強勁的增長前景在很大程度上已經反映在該股中，倍數擴張的空間有限。

該銀行對2025年曆年每股收益預測為5.14美元，2026年為5.85美元，2027年為7.04美元，平均比共識高出約2%。

價格走勢：周四最后一次檢查，HLNE股價上漲3.73%，至151.58美元。

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照片來自Shutterstock