OCS全光交換三大投資方向

（來源：君實財經）

【東北通信】OCS全光交換：重視三大投資方向

海外廠商佈局：#谷歌： 下設自研和外採團隊。自研團隊專注MEMS方案，Coherent供應環節較多；外採團隊嘗試所有OCS方案送樣，除Coherent液晶產品有小批量實質訂單，其他方案都處於接觸送樣階段，驗證過程比想象的要長。#微軟： MEMS和液晶兩條腿走路，Coherent和Lumentum都有潛在合作機會。#Meta： MEMS與液晶都在嘗試，大概率選擇液晶方案。#英偉達： CPO承壓，未來或推出OCS產品應對競爭

OCS市場規模有多大：今年絕大部分OCS都是谷歌MEMS，出貨量保守估計15000台，單台價格6萬美元，簡單測算出25年市場規模約9億美元，未來有望保持20%的年均複合增長率，基本符合Cignal AI給出的2029年18億美元左右的市場規模預測。

OCS未來應用於Spine層與DCI：我們判斷OCS會在spine層和DCI發揮重要作用，提供穩定、大帶寬的直連通道數據流，並且OCS光交換與速率無關，可連接不同速率的數據中心。

🎁 重視三大投資方向：1）已經確認進入海外OCS供應鏈的廠商，#光庫科技（整機代工、核心光開關），#騰景科技、#福晶科技（供釩酸釔），#光迅科技（供環形器）； 2）有潛力進入海外OCS供應鏈體系的廠商，#光庫科技、#天孚通信（FAU器件），#賽微電子、#芯動聯科（MEMS代工）； 3）積極佈局OCS的傳統模塊廠商：#中際旭創（子公司Terahop自研硅光子OCS）、#光迅科技（自研MEMS產品）、#德科立（波導方案通過iPronics間接小批量送樣谷歌）