杜邦將概述價值創造戰略和財務框架

特拉華州威爾明頓，九月2025年18日/美通社/ --杜邦公司（NYSE：DD）今天將與其高級領導團隊成員一起舉辦2025年投資者日活動，介紹杜邦公司在其電子業務Qnity Electronics，Inc.計劃分拆后的新投資組合。（Qnity）於2025年11月1日（1）。作為演示的一部分，高級領導團隊將概述加速價值創造的驅動因素及其預期的財務框架。

新杜邦：一家專注的高績效公司，擁有清晰的戰略，加速價值創造

「杜邦正在進入一個新的篇章，成為一個更加簡化、敏捷和高績效的多產業公司。作為一家領先的先進解決方案提供商，擁有差異化技術、強大的創新引擎和在具有強勁長期趨勢的有吸引力的終端市場建立深厚的客户關係，我們完全有能力推動盈利增長，」杜邦首席執行官洛里·科赫（Lori Koch）表示。

科赫補充道：「我們的團隊充滿活力，將繼續從我們強大的業務中創造價值，增強的文化以進一步建立績效和問責制，並強調通過提高創新、運營和商業卓越計劃來持續改進。」

「我們有一條明確的道路來實現2028年的財務目標，其中包括穩健的收入和盈利增長以及強勁的現金產生。我們強大的資產負債表使我們能夠投資未來，同時也使我們能夠繼續向股東返還現金。總的來説，我對杜邦的未來和未來的價值創造機會感到興奮，」科赫總結道。

中期財務目標

杜邦公司正在提供中期財務目標 *，反映從2025年全年到2028年全年的預期業績，具體如下：

杜邦重新制定2025年指南以反映停止運營的影響

杜邦將從2025年第三季度報告開始，將之前宣佈的Arabium業務（2）剝離為已終止的業務，並將在2025年11月1日Qnity計劃分拆后，將從2025年第四季度報告開始，將其電子業務Qnity反映為已終止的業務。

2025年第3季度，杜邦估計2025年第三季度淨銷售額約為29.80億美元，營業EBITDA* 約為8.05億美元，調整后每股收益 * 約為每股1.06美元，重新調整后每股收益 * 僅為反映將Arabel業務重新分類為已終止業務的估計影響。

2025財年，杜邦公司在重新調整了之前的2025年全年指引后，估計2025年全年淨銷售額約為68.65億美元，營業EBITDA* 約為15.75億美元，僅以反映將Arabel業務及其電子業務Qnity重新分類為已終止業務的估計影響。杜邦將在敲定資本結構時提供2025年全年調整后的每股收益指引的更新，作為其2025年第三季度盈利電話會議的一部分。

與杜邦2025年指南重鑄相關的補充信息包含在其2025年投資者日演示中，該演示將在杜邦的投資者關係活動和演示頁面上提供。所提供的財務信息和指標是自願提供的，以反映將Arabel和電子業務重新分類為已終止業務的估計影響。未經審計的終止業務信息是初步的，隨着公司在2025年第三和第四季度最終確定終止業務會計，可能會發生變化。

* 反映非GAAP衡量標準。 有關具體定義和其他信息，請參閱非GAAP指標部分。

（1）

2025年1月15日，杜邦宣佈計劃於2025年11月1日完成其電子業務Qnity的分拆。分拆不需要股東投票，並須滿足習慣條件，包括杜邦董事會的最終批准、收到律師的税務意見、向SEC提交的10表格登記聲明的完成和有效性、適用的監管批准和令人滿意的融資完成。

（2）

2925年8月29日，杜邦宣佈達成最終協議，將其Arabel業務（Kevlar®和Nomex®）剝離給Arclin，Arclin是TJC，LP（TJC）附屬公司的投資組合公司。

網絡廣播和補充材料投資者日活動的現場網絡廣播將於美國東部時間上午9：00開始。網絡廣播和隨附的幻燈片演示將在杜邦的投資者關係活動和演示頁面上提供。 現場活動結束后，杜邦的投資者關係活動和演示頁面也將提供網絡廣播的重播。

關於杜邦杜邦（紐約證券交易所代碼：DD）是一家全球創新領導者，提供基於技術的材料和解決方案，幫助改變行業和日常生活。我們的員工應用多元化的科學和專業知識，幫助客户提出他們的最佳想法，並在電子、交通、建築、水、醫療保健和工人安全等關鍵市場提供重要創新。有關該公司、其業務和解決方案的更多信息，請訪問www.dupont.com。投資者可以訪問investors.dupont.com網站投資者關係部分包含的信息。

杜邦™和所有標有TM、SM或®的產品（除非另有説明）是杜邦公司附屬公司的商標、服務標記或註冊商標。

關於前瞻性陳述的警告聲明

2025年1月15日，杜邦公司（「杜邦」，或在預期電子產品分離完成后，「新杜邦」）宣佈，計劃於2025年11月1日通過分拆交易完成其電子業務的預期分離（「預期電子產品分離」），從而創建一家新的獨立上市電子公司（「Qnity Electronics，Inc.」或「Qnity」）。 預期電子產品分拆不需要股東投票，並須滿足習慣條件，包括杜邦董事會的最終批准、收到律師的税務意見、向美國證券交易委員會提交的Form 10註冊聲明的完成和有效性、適用的監管批准和令人滿意的融資完成。

2025年8月29日，杜邦宣佈達成出售芳族化合物業務的最終協議（「Arabel剝離」）出售給Arclin，Arclin是TJC LP（「TJC」）附屬公司的投資組合公司，以換取12億美元現金，但須按慣例進行調整;本金額3億美元的票據和非控股普通股權（「股權對價」）價值3.25億美元的未來Arclin控股公司，該公司將持有Arclin全球材料和被剝離的aramid業務。該交易預計將於2026年第一季度完成，但須遵守慣例成交條件並收到監管機構批准。

前瞻性陳述並不能保證未來結果。可能導致杜邦的實際業績與任何此類前瞻性陳述中預測的業績存在重大差異的一些重要因素包括但不限於：（i）杜邦實現預期電子產品分拆並滿足相關條件的能力;（ii）預期電子產品分拆將無法在預期時間內完成或根本無法完成的可能性;（iii）預期電子產品分離無法實現其預期好處的可能性;（iv）預期電子產品分離對杜邦業務的影響以及分離可能比預期更困難、更耗時或成本更高的風險，包括對杜邦資源、系統、程序和控制的影響，轉移管理層的注意力以及與客户、供應商、員工和其他業務對手的現有關係的影響和可能的破壞;（v）與預期電子產品分離相關的中斷可能性，包括爭議、訴訟或意外成本;（vi）完成預期電子產品分拆后，杜邦或分拆公司預期財務業績的不確定性;（七）預期電子產品分離的公告或懸而未決對杜邦證券的市場價格和/或杜邦財務業績的負面影響;（viii）實現與擬進行的電子產品分拆有關的預期資本結構的能力，包括信貸的未來可用性及可能影響該等可用性的因素;（ix）實現與擬進行的電子產品分拆有關的預期信貸評級的能力;（x）就擬進行的電子產品分拆及已完成及未來（如有）的資產剝離、合併、收購及其他投資組合變動以及相關税務及其他法律變動的影響達成預期税務處理的能力;（xi）及時實施（如果有的話）計劃中的Arabel資產剝離的能力以及Arabel資產剝離和股權對價所有權對杜邦經營業績的影響;（xii）與各方各自業績相關的風險和成本以及杜邦之間分擔未來合格PFAS成本的安排的影響，Corteva和Chemours，包括與PFAS或PFOA相關的任何未決或未來訴訟的結果，包括人身傷害索賠和自然資源損害索賠;正在進行的補救義務和潛在的未來補救義務的範圍和成本;以及適用於PFAS化學品的法律和法規的變化;（xiii）某些遺留責任的賠償;（xiv）未能實現與預期電子產品分離以及已完成和未來（如果有）的資產剝離、合併、收購和其他投資組合管理、生產力和基礎設施行動相關的預期利益以及有效管理和實現預期協同效應和運營效率;（xv）風險和不確定性，包括成本增加以及從流行病和應對行動等事件中獲得原材料和滿足客户需求的能力;（xvi）全球經濟、政治、監管、國際貿易、地緣政治、資本市場和其他外部條件的不利變化;以及杜邦無法控制的其他因素，包括影響杜邦、其客户和/或供應商運營的通貨膨脹、經濟衰退、軍事衝突、自然災害和其他災害或與天氣相關的事件;（十七）抵消投入成本增加的能力，包括原材料、能源和物流;（xVIII）與持續或擴大貿易爭端或限制和應對行動、新的或提高的關税或出口相關的風險c包括美國對華出口在內的影響（xix）與杜邦可持續發展戰略相關的風險，包括實現能力和成本，包括杜邦活動的實際開展及其結果，以及討論或預期的任何目標、計劃、政策或倡議的制定、實施、實現或延續;（xx）杜邦業務和運營的其他風險，包括減值風險;以及（xxi）杜邦最近的年度報告以及隨后提交給美國證券交易委員會的當前和定期報告中討論的其他風險因素。未列出的因素可能會給前瞻性陳述的實現帶來重大額外障礙。結果與前瞻性陳述中預期的結果相比存在重大差異的后果可能包括業務或供應鏈中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任和類似風險，其中任何一項都可能對杜邦的合併財務狀況、運營結果、信用評級或流動性產生重大不利影響。您不應過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅限於做出之日。如果情況發生變化，杜邦沒有義務公開提供對任何前瞻性陳述的修訂或更新，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因，除非證券和其他適用法律另有要求。

本演示文稿包含聯邦證券法含義內的「前瞻性陳述」，包括經修訂的1933年證券法第27 A條和經修訂的1934年證券交易法第21 E條。在此背景下，前瞻性陳述通常涉及預期的未來業務和財務業績以及財務狀況，並且通常包含「預期」、「預期」、「意圖」、「計劃」、「相信」、「尋求」、「看到」、「將」、「目標」、「前景」、「穩定」、「有信心」、「初步」等詞語」以及這些詞的類似表達、變體或否定。除歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述，包括有關前景、預期和指引的陳述，包括有關關税的潛在影響以及貿易敏感性和宏觀經濟不確定性的討論。 前瞻性陳述涉及不同程度的不確定事項，並受到風險、不確定性和假設的影響，其中許多超出了杜邦的控制範圍，這可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異。

非gaap指標

除非另有説明，否則呈現的所有財務指標和結果討論僅反映持續運營。

此通訊包括不符合美國普遍接受的會計原則（「美國GAAP」）且被視為非GAAP措施的信息。管理層在內部使用這些措施來規劃、預測和評估公司的績效，包括分配資源。杜邦管理層認為，這些非GAAP財務指標對投資者有用，因為它們提供了與杜邦持續業績相關的額外信息，以便提供與未來運營業績相關的更有意義的比較。這些非GAAP財務指標補充了按照美國GAAP編制的披露，不應被視為美國GAAP的替代方案。此外，此類非GAAP措施可能與其他公司提供或使用的類似措施不一致。本通訊中包含的非GAAP指標定義如下。本公司尚未提供前瞻性美國公認會計原則財務指標或前瞻性非公認會計原則財務指標與最具可比性的美國公認會計原則財務指標的對賬，因為本公司無法合理確定地預測某些未來事件的最終結果。這些事件包括資產出售、合併、收購和資產剝離等投資組合變化的影響;與訴訟、環境和賠償事項相關的或有負債;損害和離散税務項目。這些項目是不確定的，取決於各種因素，並可能對指導期的美國GAAP業績產生重大影響。

間接成本，例如與之前分配給Delrin®剝離的企業和共享服務職能相關的間接成本，不符合已終止業務的標準，並在各自前期的持續業務中報告。這些歷史間接成本的一部分包括與公司代表Delrin®開展的活動相關的成本，並獲得報銷（「未來可報銷間接成本」）。未來可報銷間接成本在持續經營中報告，但不包括在下文定義的經營EBITDA中。這些間接成本的剩余部分無需未來報銷（「擱淺成本」）。擱淺成本在企業及其他的持續經營業務中報告，幷包含在運營EBITDA中。

調整后收益定義為持續經營的收入，不包括重大項目的稅后影響、無形資產攤銷費用的稅后影響、非營業養老金/其他離職后福利（「OPB」）抵免/成本和未來可報銷間接成本的稅后影響。調整后收益是計算調整后每股收益時使用的分子，也是調整后自由現金流轉換中的分母。

調整后每股盈利定義為調整后每股普通股盈利-稀釋。

公司用於分部報告的損益衡量標準為運營EBITDA，因為這是公司首席運營決策者（「CODM」）評估業績和分配資源的方式。公司將運營EBITDA定義為盈利（即「所得税前持續經營收入」）扣除利息、折舊、攤銷、非營業養老金/OPB福利/費用和外匯損益，不包括未來可報銷間接成本，並根據重要項目進行調整。

營業EBITDA利潤率定義為營業EBITDA除以淨銷售額。

增量利潤率是營業EBITDA的變化除以適用期間淨銷售額的變化。

重要項目是指公司正常業務過程之外產生的項目，從2025年第一季度開始，包括非合併附屬公司的項目，公司管理層認為這些項目可能會導致對歷史和未來的基本業務和投資業績的誤解，基於該項目的部分或全部規模、異常性質和不經常發生。管理層將與轉型收購和資產剝離相關的整合和分離活動相關的某些成本和費用歸類為重要項目，因為它們被認為與持續業務績效無關。管理層認為，重要項目的定義更新以包括與非合併附屬公司相關的項目，反映了對投資持續績效的更準確衡量。

有機銷售額定義為不包括貨幣和投資組合影響的淨銷售額。

調整后自由現金流定義為持續經營提供/用於經營活動的現金減去資本支出，不包括性質不尋常和/或不頻繁發生的現金流入/流出的影響，既不涉及公司的正常業務過程，也不反映公司的基本業務流動性。因此，調整后自由現金流代表公司在投資其資產基礎后可利用的現金，利用公司的主要流動性來源（持續經營活動提供的現金）為義務提供資金。管理層認為，調整后的自由現金流，儘管其定義可能與其他公司不同，但對於投資者、分析師和其他人評估公司的現金流和財務業績有用，並且它是公司財務規劃過程中使用的一個不可或缺的指標。

調整后的自由現金流轉換定義為調整后的自由現金流除以調整后的收益。管理層使用調整后的自由現金流轉換作為我們將盈利轉換為現金的能力的指標。

管理層認為，補充非GAAP財務指標，包括交易調整后的自由現金流和交易調整后的自由現金流轉換（定義如下），提供了有關公司在這一轉型變革期間基本業務績效的信息的完整視圖。管理層認為，預期電子產品分拆代表着公司的重大轉型變化，預計分拆相關交易成本付款的影響將對公司的財務報表產生重大影響。管理層認為，交易調整后的自由現金流（其定義可能與其他公司不同）有助於投資者、分析師和其他人評估公司的現金流和財務業績，並且它是公司財務規劃過程中使用的不可或缺的衡量標準。這些非GAAP財務指標並不旨在代表可自由支配支出的剩余現金流，因為其他非可自由支配支出，例如強制性債務償還要求，不會從該指標中扣除。

交易調整后的自由現金流定義為持續經營提供/用於經營活動的現金減去資本支出、與分離相關的交易成本付款，並不包括性質不尋常和/或不經常發生的現金流入/流出的影響，既不涉及公司的正常業務過程，也不反映公司的基本業務流動性。

交易調整后的自由現金流轉換定義為調整后的自由現金流（不包括與離職相關的交易成本）除以調整后的收益。

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來源：杜邦