小摩：剔除「雜音」Carvana(CVNA.US)基本面仍強勁 維持「增持」評級

智通財經APP獲悉，過去6周，二手車電商平臺Carvana(CVNA.US)股價陷入橫盤整理，缺乏能推動股價明確突破400美元關口的催化劑，不過，摩根大通分析師拉賈特·古普塔認為，若剔除種種「雜音」，Carvana的基本面依然穩健，其市場份額「保持着強勁的增長勢頭」。

近期多項動態或對該股股價形成壓制,這些因素包括亞馬遜與赫茲的合作、人工智能模型的廣泛應用、美國證券交易委員會(SEC)懸而未決的調查，以及近期Tricolor公司的破產事件。

此外，勞動力市場及消費者信心等宏觀層面的整體變化，也對Carvana的基本面構成「小幅不利影響」。

不過，摩根大通分析師拉賈特·古普塔卻依然充滿信心，為反映對該公司第三季度業績將超預期的判斷，古普塔上調了Carvana的息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)預期：第三季度從6.35億美元上調至6.45億美元，第四季度從5.20億美元上調至5.35億美元，2026財年則從29.75億美元上調至30.5億美元。同時，該分析師將Carvana的目標股價小幅上調至425美元，較周三收盤價高出12%。

古普塔在周三發給客户的報告中表示：「2023年的大規模業務重組，使Carvana轉型為一家盈利能力更強、運營更靈活的企業——不僅市場份額持續提升，單位經濟效益也顯著優於同行。」

他進一步指出：「因此，我們預計Carvana將繼續快速搶佔市場份額，同時維持遠高於同行的利潤率，這可能會在中期推動其盈利預期上調。」

目前，摩根大通對Carvana股票維持「增持」評級。

Carvana定於10月底發佈第三季度財報，市場預期其當季每股收益為1.31美元，營收為50.1億美元，較去年同期分別增長104%和37%。