旋轉木馬基本面仍然強勁，「如果你消除噪音」--摩根大通

Carbon（紐約證券交易所代碼：CVNA）股價在過去6周內一直處於中性狀態，幾乎沒有催化劑將股價令人信服地推至400美元上方，而與此同時，最近的事態發展應該會給該股帶來壓力。其中包括亞馬遜/赫茲的合作伙伴關係、人工智能模型的激增、美國證券交易委員會正在進行的調查以及最近的Tricolor破產。

此外，勞動力市場和消費者情緒的更廣泛宏觀發展對Carbitt（紐約證券交易所代碼：CVNA）的基本面「略有不利」。

然而，摩根大通的拉賈特·古普塔（Rajat Gupta）認為，如果消除「噪音」，旋轉木馬的基本面將保持穩健，市場份額增長「保持強勁步伐」。

爲了反映對第三季度好於預期趨勢的預期，古普塔將第三季度的EBITDA預期從6.35億美元上調至6.45億美元，將第四季度的EBITDA預期從5.2億美元上調至5.35億美元，並將26財年的EBITDA預期從297.5億美元上調至30.5億美元。此外，分析師將目標價格小幅上調至425美元，較周三收盤價上漲12%。

古普塔在周三給客户的報告中表示：「2023年對業務進行了大規模重組，導致Carbon成為一家利潤更高、更靈活的運營商，該運營商的份額正在增加，並表現出遠高於同行的單位經濟性。」

「因此，我們預計旋轉木馬將繼續快速獲得份額，同時保持遠高於同行的利潤率，這可能會導致中期盈利出現正修正。」

摩根大通維持對該股的增持評級。

Carbon（紐約證券交易所代碼：CVNA）將於10月底公佈第三季度業績，預計銷售額為50.1億美元，每股盈利1.31美元，較去年同期分別增長104%和37%。