蘋果vs谷歌：估值和增長讓谷歌成為更佳選擇

蘋果公司(NASDAQ:AAPL)、谷歌、微軟和 Meta在過去五年中的表現均顯著優於標準普爾 500 指數。過去五年標準普爾 500 指數的總回報率為 94.60%，而蘋果的回報率為 108.60%，微軟為 158.90%，Meta 為 185.45%，谷歌為 219.93%。這一優異表現凸顯了這些公司極具吸引力的風險回報狀況。

本文將關注蘋果和谷歌進行分析，以確定這兩家公司中哪家目前是風險回報更高的選擇。

雖然蘋果擁有更廣泛的經濟護城河，但谷歌為投資者提供了更大的上行潛力，這是其較低的估值和卓越的增長指標的結果。

谷歌目前的市盈率為 23.65，遠低於蘋果的 32.47，每股收益稀釋后增長率為 22.21%（而蘋果為 9.03%），因此谷歌目前的下行風險較低，上行潛力較高，與蘋果相比，是風險回報更高的選擇。

鑑於蘋果和谷歌強大的競爭優勢、其在行業內的競爭地位以及強勁的財務狀況，分析師建議在多元化投資組合中同時增持谷歌和蘋果。

蘋果和谷歌都擁有顯著的競爭優勢，這對於它們能夠長期在競爭中脫穎而出，讓投資者保住資本至關重要。

蘋果的競爭優勢包括公司自身的生態系統、強大的品牌價值和健康的財務狀況，這為公司提供了經濟護城河。

谷歌的競爭優勢包括其在搜索引擎方面的強大地位、品牌價值、巨大的數據優勢、在雲服務方面的定位以及財務實力。

就估值而言，谷歌比蘋果更勝一籌。谷歌目前的市盈率（GAAP [FWD]）為 23.65，而蘋果的市盈率（GAAP [FWD]）為 32.47。

除上述內容外，谷歌的TTM為 7.72，低於蘋果的 8.82，進一步表明谷歌在估值方面是更具吸引力的選擇。

谷歌不僅在估值方面是更佳選擇，在增長方面也是如此：蘋果的每股收益稀釋 3 年 [CAGR] 為 2.85%，而谷歌的每股收益稀釋 3 年 [CAGR] 為 20.40%，這表明谷歌在過去 3 年中每股收益的增長幅度遠高於蘋果。

此外，谷歌的 3 年息税前利潤 [CAGR] 為 14.31%，遠高於蘋果的 3.24%，這進一步印證了分析師的投資觀點：谷歌在增長方面是更佳選擇。

蘋果和谷歌的盈利能力指標都很強。谷歌的息税前利潤率（TTM）為 33.16%，而蘋果的息税前利潤率僅略遜一籌（31.87%）。這些指標表明谷歌和蘋果在各自行業中都擁有卓越的競爭地位。

然而，蘋果的股本回報率為 149.81%，明顯高於谷歌的 34.83%，凸顯出蘋果對股東權益的利用效率更高。

蘋果和谷歌都是極好的風險回報選擇。

蘋果投資者面臨的主要風險因素之一是該公司對 iPhone 的依賴，iPhone佔該公司收入的47.40% 。

谷歌高度依賴其廣告業務部門，該部門佔公司收入的73.98% 。

在收入多樣化方面，與谷歌相比，蘋果是更好的選擇。

然而，值得強調的是，谷歌目前擁有更雄厚的現金狀況（951.5 億美元，而蘋果為553.7 億美元），且總債務與股權比率明顯較低（11.48%，而蘋果為 154.49%），谷歌投資目前的風險略低於蘋果投資。

還值得一提的是，蘋果的 2400 萬 Beta 係數（1.12 對比谷歌的 1.07）和 6000 萬 Beta 係數（1.11 對比谷歌的 1.01）略高，這表明對蘋果的投資伴隨着更高的波動性。

谷歌較低的估值和較高的增長指標表明，與蘋果相比，該公司具有更高的上行潛力和更小的下行風險，進一步表明谷歌目前具有更具吸引力的風險回報狀況。

儘管蘋果比谷歌擁有更寬的經濟護城河，但谷歌目前是風險回報略優的選擇。

這主要是因為谷歌的估值較低（FWD為 23.65，而蘋果為 32.47）以及該公司的卓越增長指標（谷歌的每股收益稀釋 3 年 [CAGR] 為 20.40%，而蘋果為 2.85%）。

由於蘋果和谷歌的財務狀況良好、競爭優勢顯著且增長前景樂觀，建議在多元化投資組合中加大對這兩家公司的投資。