美股巨震將至？在FED決議后 史上最大之一的「三巫日」又將來襲

財聯社9月17日訊（編輯 卞純）眼下，投資者正高度聚焦美聯儲正在進行中的議息會議，最新的利率決定將於北京時間明日凌晨02:00出爐，隨后美聯儲主席鮑威爾將於02:30召開貨幣政策新聞發佈會。市場普遍預期，美聯儲將進行9個月來首次降息，幅度為25基點。然而，美聯儲決議並非本周唯一可能影響市場的事件。

在鮑威爾就利率決定發表講話的前幾個小時，波動性交易員們將忙於與芝加哥期權交易所（CBOE）波動率指數（VIX）掛鉤的期權和期貨到期事宜。VIX指數也被稱為華爾街的「恐慌指數」，VIX期權和期貨的到期日通常為到期月的第三個周三。在一月一度的 「VIX到期日」附近，市場波動往往會加劇。

而在美聯儲決議后，最新的「三巫日」將於周五到來，屆時與美股掛鉤的期權和期貨合約將在同一天到期。與標普500指數等指數以及熱門ETF和個股掛鉤的期權合約，要麼被行使，要麼到期作廢。

「三巫日」（Triple Witching Day）是指美國股市中股指期貨、股指期權和個股期權這三種合約同時到期的日子。這是一個季度性事件，每年會發生四次，通常在三月、六月、九月和十二月的第三個周五。在「三巫日」前后，市場波動性通常會顯著增強。

期權市場數據和分析提供商SpotGamma的創始人Brent Kochuba表示，在過去，「三巫日」 事件往往與市場的重大轉折點相關聯。

SpotGamma的數據顯示，本周，有約6.3萬億美元的美股和股指相關期權即將到期。Kochuba指出，這將使9月份的期權到期，成為有史以來規模最大的「三巫日」之一。

由於周五的「三巫日」緊隨美聯儲會議之后，其時機可能會放大美聯儲會議結果造成的任何波動，特別是在鮑威爾讓投資者感到失望的情況下。根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的數據，期貨市場預計美聯儲將在今年年底前降息三次，而本周的降息幾乎是板上釘釘。

Little Harbor Advisors的聯合投資組合經理Matt Thompson和Mike Thompson表示：「當大量期權到期時，市場往往會釋放出波動性。」

另一項重要的期權到期事件將在本月底發生，也就是所謂的「摩根大通領口」（JPMorgan collar）策略所涉及的期權到期。

「摩根大通領口」 策略所涉及的期權通常在每個季度的最后一個交易日到期，即3月、6月、9月和12月的最后一個交易日。該策略通常涉及賣出標普500指數的看漲期權，同時買入看跌期權來為其投資組合提供下行保護。

根據FactSet的數據，「摩根大通領口」與摩根大通對衝股票基金（JPMorgan Hedged Equity Fund）密切相關，該基金管理着超過200億美元的資產。

Kochuba表示，如果美聯儲會議后市場出現一些疲軟態勢，「摩根大通領口」策略可能會為美股提供有力的支撐。

Kochuba表示，近期期權市場的種種動向表明，市場可能正準備朝着任一方向大幅波動，但最終發生什麼很可能取決於美聯儲。

他指出，與短期零日到期合約和較長期合約相關的隱含波動率本周已開始小幅上升。根據FactSet的數據，VIX指數周二收於16.29點。與此同時，過去幾周所謂的零日到期期權的日交易量一直處於或接近創紀錄水平。

「美股正處於歷史高點，市場已經很久沒有出現2%的跌幅了，但看漲期權的價格並沒有那麼高，」 Kochuba稱。「我認為這可能是波動率即將躍升的一個短期信號。」