費城半導體指數創8年最長連漲紀錄，更多AI概念股「借東風」謀求上市

費城交易所半導體指數截至周二連續九個交易日上漲，錄得2017年以來最長連漲。更多AI相關企業躍躍欲試。

美股芯片股強勢上漲推動下，美股芯片股基準指數、被視為「全球芯片股風向標」的費城證券交易所半導體指數周二再度收漲0.3%，錄得連續九個交易日上漲，創下自2017年以來持續時間最長的連漲。

藉此東風，更多人工智能（AI）相關企業競相謀求首次公開募股（IPO），甚至調高了上市目標價。

費城半導體指數創8年最長連漲

截至周二，費城半導體指數在這九個交易日期間累計上漲8.7%，年內漲幅已高達22%，超過了納斯達克100指數同期近16%的漲幅。

其中，漲幅較大的公司包括安森美半導體（ON Semiconductor Corp），上漲3%，英特爾上漲2%，應用材料股份有限公司（Applied Materials Inc.）上漲1.5%。AI芯片領導者英偉達周二下跌1.6%，但年內漲幅仍超過30%。另一熱門芯片股博通股價周二下跌1.1%，但今年仍上漲55%。臺積電美股ADR股價周二創下歷史新高，在美股芯片股中的表現中今年僅次於博通。存儲芯片巨頭美光科技的股價9月以來漲幅高達35%，並在本周一創下歷史新高。花旗集團重申對其「買入」評級，並將目標價從140美元上調至175美元。根據媒體匯編的數據，英偉達、博通、臺積電以及美光科技貢獻了費城半導體指數年內漲幅的逾65%。

鳳凰金融服務公司（Phoenix Financial Services）首席市場分析師卡夫曼（Wayne Kaufman）表示：「我們在AI基礎設施建設和整個科技領域看到的一切，幾乎都是由半導體相關股票所驅動的。甲骨文近期的強勁財報以及微軟與Nebius Group NV之間的超百億美元AI基礎設施交易，都是對全球芯片板塊的利好信號。各領域的企業正在對AI基礎設施繼續下大訂單，因為所有企業如今都害怕自己在在AI建設能力方面落后。這意味着即使一些股票短期可能會超買回調，半導體股、芯片股的漲勢可持續度非常高。英偉達和臺積電仍將是大贏家。」

世界半導體貿易統計組織(WSTS)近期公佈的最新半導體行業展望數據顯示，全球芯片需求將在2025~2026年繼續復甦，預計繼2024年強勁反彈之后，2025年全球半導體市場將增長11.2%，總價值將達到7009億美元，主要得益於GPU主導的邏輯芯片領域以及HBM主導的存儲領域持續強勁的勢頭，預計這兩個領域都將實現強勁的兩位數增長。隨后，到2026年，該市場將在2025年基礎上再增長8.5%，達到7607億美元，其中存儲芯片預計將再次引領增長，邏輯和模擬芯片也將大幅貢獻。

更多相關企業借東風抓緊上市

藉着這股「東風」，更多AI概念股和科技股紛紛搶着上市。

AI雲基礎設施公司Boost Run同意通過與SPAC公司Willow Lane Acquisition Corp合併在納斯達克上市。該交易對Boost Run 的估值為6.14億美元。上市后，在股東贖回前，預計該SPAC信託賬户可為公司提供超過1.12億美元的現金收益，以加速增長，擴展到新的數據中心，並繼續軟件開發。

Boost Run是越來越多的雲基礎架構提供商之一，根據其官網介紹，為客户提供使用數據中心設施中託管的英偉達圖形處理單元的服務器，這些服務器支持高性能培訓和推理。除了英偉達，其供應商、合作伙伴和分銷渠道還包括聯想、Tierpoint和Carahsoft。

Boost Run首席執行官卡羅斯（Andy Karos）表示：「對計算的需求正在從依賴少數主要提供商轉向支持提供安全、可擴展、合規、按需替代方案的AI基礎設施。相關交易可以讓我們加速增長並搶佔市場份額。」

在Boost Run前，雲計算提供商CoreWeave的股價從3月上市以來已漲約三倍。CoreWeave也是英偉達的密切合作夥伴，因而引起了尋求投資AI雲基礎設施的基金經理的興趣。

此外，更嚴格的數據隱私法規以及AI驅動型威脅的增多，為安全訪問服務邊緣（SASE）市場提供發展動力，對AI將迫使企業在安全軟件上投入更多資金的預期，推動了網絡安全公司Netskope的上市。該IPO 是2025年紐約市場上第二宗值得關注的網絡安全領域IPO，第一宗是2月的SailPoint。Netskope成立於2012年，主要開發基於雲的安全軟件，幫助企業保護應用程序、網站和數據免受網絡威脅。

不僅謀求上市，Netskope周二向美國證券交易委員會（SEC）提交的一份文件還顯示，該公司擬將發行價區間從每股15~17美元上調至17~19美元，發售4780萬股股票。如此一來，Netskope的市值將達到73億美元。

Netskope在成立13年后仍然無利可圖，在截至7月31日的六個月內淨虧損1.695億美元，但分析師認為，由於其良好的規模和專注於安全軟件的利基市場，此次IPO將進展順利。

作為主要承銷行之一的摩根士丹利的分析師團隊周一發佈報告稱，過去幾年，以安全為重點的軟件股表現優於整個行業。今年軟件股平均下跌了10%，而以安全為重點的軟件股則平均上漲了5%。投資者將繼續青睞安全領域作為軟件股的避風港。同時，該行最近進行的一項調查顯示，由於AI驅動的網絡攻擊數量不斷增加，未來企業網絡安全支出的增長率將大大超過整體軟件投資的增長率。

而這兩家公司只是整個行業的縮影。自本月稍早的美國勞動節假期以來，越來越多的企業謀求上市，使得上周成為2021年以來美股IPO交易量最繁忙的時期之一。