美銀證券：料AI成軟件股主要增長動力 首選金蝶國際(00268)及美圖公司(01357)

智通財經APP獲悉，美銀證券發佈研報稱，在日前舉行的投資者活動中與金蝶國際(00268)、美圖公司(01357)、金山辦公(688111.SH)、用友網絡(600588.SH)等中國軟件公司、數據中心及雲計算企業管理層交流，發現軟件公司AI變現進展穩健，AI相關合同價值持續上升;同時AI代理及AI編碼部署正推動軟件公司營運效率提升。

該行預期，金蝶及美圖等訂閲收入佔比較高的軟件公司，將展現更高增長可見性;認為AI發展驅動數據中心需求強勁增長，國產AI芯片研究進展正面，可支持訂單增加;AI亦驅動公有云業務強勁增長。目前較偏好具有穩健下游需求及高經常性收入佔比的高能見度增長企業，軟件股中首選股為金蝶及美圖，均予「買入」評級，目標價分別為20.7及13.5港元。

在數據中心及公有云領域，該行更看好萬國數據(09698,GDS.US)、世紀互聯(VNET.US)及金山雲(03896,KC.US)，受到強勁AI需求推動，全部業績均勝預期，評級均為「買入」。美銀證券並將明源雲(00909)目標價從3.7港元升至4港元，維持「中性」評級。