史上最大大宗交易！「神祕交易員」押注美聯儲今晚降息50基點

財聯社9月17日訊（編輯 瀟湘）有跡象顯示，利率市場交易員正在加大押注，預計美聯儲將在今年剩余的三次政策會議上至少實施一次直降50個基點的降息。而尤有大膽者，更是下重注預計今晚就將上演這一幕……

美聯儲政策制定者預計將於北京時間周四凌晨2點宣佈2025年的首次降息決定，目前市場普遍認為最可能出現的情況是降息25個基點……

不過，美國勞動力市場的降温跡象，正導致一些交易員試圖對衝經濟前景惡化引發更大幅度降息的風險，儘管眼下美國通脹仍具粘性。

據悉，在芝商所(CME)的聯邦基金期貨市場上，就有「神祕交易員」目前正在防範本周美聯儲決議出現超級鴿派意外。根據研究員Ed Bolingbroke的發現，周一曲線前端的資金流動，出現了有史以來最大的聯邦基金期貨大宗交易……

該交易涉及10月的聯邦基金期貨合約，總計84000份，相當於每個基點的風險敞口高達350萬美元。

Bolingbroke指出，該大宗交易的價格和時機均符合買方特徵，鑑於當前掉期市場已充分消化25個基點降息預期，此舉可能暗示該神祕交易員正對周三美聯儲決議直降50個基點的風險進行對衝。

芝加哥商品交易所官方周二也已確認，這是聯邦基金期貨有史以來最大的大宗交易……

聯邦基金期貨合約於1988年在芝加哥期貨交易所正式開始交易，是市場上對美聯儲隔夜基準利率路徑走向的重要參考指標。

除了CME的期貨合約外，本周與隔夜擔保融資利率(SOFR)相關的交易流也顯示，市場對12月期權合約的押注需求出現上升。該類期權將於美聯儲12月10日宣佈年內最后一次利率決議后的兩天內到期。

據悉，若美聯儲在年內最后三次會議(9月、10月和12月)上，累計出現兩次50基點降息或實現連續三次25個基點降息，這些合約就將獲利。這些交易策略反映出比目前掉期市場更為鴿派的利率預期路徑——掉期市場當前的定價顯示，美聯儲12月會議前累計降息幅度約為70個基點。

事實上，儘管目前業內普遍認為美聯儲今晚直降50基點的概率極其有限，但並非全無投行機構對此有所猜測。

渣打銀行經濟學家在最新報告中就指出，鑑於就業增長疲軟，美聯儲本周可能出現50個基點的「追趕式」降息。但他們同時也表示，鮑威爾不太可能主動透露進一步寬松計劃，因官員們對后續舉措存在分歧。

押注美聯儲超級鴿派的神祕交易員們，很可能也考慮到了來自白宮的壓力。

美國總統特朗普此前已多次批評鮑威爾降息步伐過慢。而在本周的會議上，白宮經濟顧問委員會主席、周一新晉獲提名確認的美聯儲理事米蘭就將首次參與美聯儲決議——一場美聯儲內部不同陣營的激烈博弈，很可能將就此拉開帷幕！