港股概念追蹤|馬斯克100萬台KPI再度催化人形機器人量產 產業鏈頭部廠商持續爆單（附概念股）

特斯拉9月15日提交至美國證券交易委員會的文件顯示，公司CEO馬斯克於9月12日買入超250萬股特斯拉股票，總價值約10億美元。此前，特斯拉董事會向馬斯克提出一份全新的薪酬方案，潛在價值接近1萬億美元。

根據協議，特斯拉董事會向馬斯克授予最多4.237億股限制性股票，約佔公司調整后總股本的12%，將分12批次發放。

解鎖萬億美元薪酬的運營目標之一是要求累計交付100萬台人形機器人。

智通財經APP獲悉，人形機器人量產的卡點是具身模型，具身模型的核心要素：模型架構、算力、數據。

特斯拉Optimus採用純視覺端到端模型架構，5月數據採集轉向第三人稱視頻訓練，本周發佈AI5芯片補齊了最后一環，26年Optimus進入量產條件已經成熟。

業界普遍將2025年視為人形機器人的量產元年和商業化加速年，馬斯克的這一KPI或再度催化量產節奏。

近期機器人催化頻出，馬斯克增持股票表明其對特斯拉未來支柱性業務（馬斯克稱特斯拉約80%的長期價值將來自Optimus）的強烈信心，下周召開產量會議有望迴應市場對Gen3的預期。

整體來看，最悲觀的6月砍量+改型時期已過，下半年來看利好催化遠多於潛在利空，機構看好9-12月機器人再次出現國內（場景+訂單落地+新品發佈+資本運作事件）和海外（T持續迭代+逐步開啟量產）共振的行業。

國產鏈有持續進展，除了國內頭部廠商持續爆單，多家廠商發佈新產品、與合作對象簽約和進行融資，國內催化密集。

人形機器人相關產業鏈港股：

越疆（02432）、優必選(09880)、鷹普精密(01286)、首程控股(00697)、極智嘉-W(02590)、三花智控(02050)、德昌電機控股(00179)、津上機牀中國(01651)等。