美國擬設立50億美元基金，用於關鍵礦產交易談判

　　美國正就設立一隻 50 億美元的採礦投資基金展開談判。若該基金落地，將成為美國政府為增加關鍵礦產供應而參與交易撮合的最重要舉措。

　　據知情人士透露，美國國際開發金融公司（US International Development Finance Corp．，簡稱 DFC）正與總部位於紐約的投資公司獵户座資源夥伴（Orion Resource Partners）洽談，擬成立一家合資企業來運營該基金。由於談判尚未公開，這些知情人士要求匿名。他們表示，關鍵細節仍在協商中，目前無法確定雙方最終是否會達成協議。

　　特朗普此前曾公開提及在烏克蘭和格陵蘭島推進礦產交易的可能性，白宮也熱衷於推動美國對剛果民主共和國（簡稱 「剛果（金）」）採礦行業的投資。但若與獵户座資源夥伴的合資基金最終敲定，將為美國政府直接參與大規模礦產交易提供一條新途徑。

　　特朗普政府已將保障銅、鈷、稀土等關鍵礦產的獲取渠道列為優先事項。美國國際開發金融公司與獵户座資源夥伴考慮合作，核心原因在於市場對關鍵礦產供應的普遍擔憂。

　　短期來看，擔憂主要集中在中國 —— 中國承擔了從銅到銻等多種礦產的大部分加工業務，同時中國企業仍在持續收購海外採礦資產，以滿足國內生產需求。長期來看，由於投資不足、礦產品位下降以及審批流程宂長，預計部分金屬將面臨嚴重短缺。

　　獵户座資源夥伴的代表拒絕置評。美國國際開發金融公司的一名官員雖未就潛在項目發表評論，但表示該機構正尋求與私營部門合作伙伴及符合條件國家的東道國政府開展合作。

　　美國國際開發金融公司成立於特朗普第一任期末期，目前已通過信貸、股權持股和技術援助撥款等方式，批准了多項採礦行業投資。其中包括向賽拉資源公司（Syrah Resources Ltd．）提供 1.5 億美元貸款 —— 該公司在莫桑比克運營一座石墨礦，並已達成向特斯拉公司（Tesla Inc．）供應電池原材料的協議。

　　在喬・拜登執政期間，美國國際開發金融公司還承諾提供超 5.5 億美元資金，用於升級洛比託走廊（Lobito Corridor）的鐵路基礎設施。該鐵路可將非洲中部銅帶地區的礦產運往安哥拉的大西洋港口。政府數據顯示，若美國國際開發金融公司為此次與獵户座資源夥伴的合資項目全額投入 25 億美元，該項目將成為該機構歷史上規模最大的投資項目。

　　獵户座資源夥伴是採礦行業的主要投資方，管理着約 80 億美元資產，業務涵蓋私募股權、私人信貸、風險投資及大宗商品交易。

　　知情人士稱，雙方考慮的合作模式為 「對等出資」，即美國國際開發金融公司與獵户座資源夥伴投入同等金額，且資金規模將逐步擴大，最終合計達到約 50 億美元。其中一名知情人士表示，該合作的架構或將參考獵户座資源夥伴今年早些時候與阿布扎比主權財富基金 ADQ 共同發起的 12 億美元合資項目。

　　獵户座資源夥伴首席執行官奧斯卡・萊夫諾夫斯基（Oskar Lewnowski）此前曾向彭博社表示，各國政府需在關鍵礦產市場發揮更積極的作用，並呼籲它們效仿中國，建立戰略儲備以應對供應衝擊。

　　上月，美國國防部啟動了冷戰結束以來首次鈷戰略儲備招標。今年 7 月，美國國防部還向美國稀土生產商 MP 材料公司（MP Materials）進行了 4 億美元的里程碑式投資，並簽署了一份含最低價格保障的供應協議，以保護該公司在市場低迷時期的利潤。

　　目前，獵户座資源夥伴已在洽談收購剛果（金）一家銅鈷礦企。該礦企已成為中美在礦產交易領域競爭加劇的象徵之一。剛果（金）是全球最大的鈷生產國和第二大銅生產國，近年來在中國礦企的投資推動下，兩國的銅、鈷產量均大幅增長。

　　彭博社今年 7 月曾報道，萊夫諾夫斯基旗下公司已與 「美德礦產公司」（Virtus Minerals）聯手競標謝馬伕資源公司（Chemaf Resources Ltd．）。其中，美德礦產公司的管理層多為美國軍方和情報部門退役人員。

　　此前，中國北方工業集團（Norinco Group）曾計劃收購謝馬伕資源公司的一個業務部門，但因剛果（金）政府未批准必要許可，該交易最終告吹。此外，美國官員當時也曾敦促費利克斯・齊塞克迪（Felix Tshisekedi）政府阻止該業務部門轉讓給中國企業。

　　在特朗普第二任期內，美國國際開發金融公司預計將成為美國外交和經濟政策中更重要的一環。白宮正尋求通過預計於下月啟動的授權更新程序，將該機構的投資能力提升一倍或兩倍。此外，該機構還有望獲得更大靈活性，可投資於較富裕國家的項目及風險較高的項目，從而吸引更多私營部門支持者。

　　今年 1 月，特朗普提名本・布萊克（Ben Black）出任美國國際開發金融公司負責人。本・布萊克是私募巨頭阿波羅全球管理公司（Apollo Global Management Inc．）聯合創始人利昂・布萊克（Leon Black）之子，但目前其任命尚未獲得參議院批准。三個月前的提名聽證會上，小布萊克曾向議員表示，這一聯邦機構 「不應排擠私人資本」，且必須與紐約市的金融機構建立更多聯繫。